Estimados lectores, ¿alguna vez se han preguntado cuánto dinero realmente están obteniendo de sus inversiones? ¿Se sienten perdidos a la hora de calcular el retorno de sus activos? ¡No se preocupen más! En este artículo les presentamos una fórmula y una calculadora especial para ayudarles a descubrir el retorno real de sus inversiones. ¡No se pierdan esta oportunidad de maximizar sus ganancias y tomar decisiones financieras más informadas!
¿Cuál es el verdadero retorno?
El Rentabilidad real (%) A diferencia de la tasa de interés nominal, mide el rendimiento porcentual de una inversión después de tener en cuenta la tasa de inflación y los impuestos.
Fórmula de rentabilidad real
El rendimiento real suele considerarse una métrica de rendimiento más precisa porque tiene en cuenta los factores que afectan el rendimiento real, es decir, la inflación.
El rendimiento real se calcula utilizando la fórmula que se detalla a continuación.
Rendimiento real = (1 + tasa de interés nominal) ÷ (1 + Tasa de inflación) – 1
Dónde:
- Tasa de interés nominal: La tasa de interés nominal es el rendimiento declarado de una inversión, por ejemplo, la tasa de interés que ofrecen los bancos para las cuentas corrientes.
- tasa de inflación: La tasa de inflación se estima más comúnmente utilizando el Índice de Precios al Consumidor (IPC), un índice de precios que rastrea el cambio promedio en los precios a lo largo del tiempo de una canasta seleccionada de bienes y servicios de consumo.
Por ejemplo, supongamos que su cartera de acciones genera un rendimiento anual declarado del 10%, es decir, el tipo de interés nominal.
Sin embargo, supongamos que la inflación del año fue del 3%, reduciendo la tasa de interés nominal al 10%.
La pregunta ahora es, «¿Cuál es el rendimiento real de su cartera?»
- Rentabilidad real = (1 + 10,0%) ÷ (1 + 3,0%) – 1 = 6,8%
Tipo de interés real vs. tipo de interés nominal: ¿cuál es la diferencia?
1. Ajuste de la tasa de inflación
A diferencia de la tasa de interés real, la tasa de interés nominal es el rendimiento no ajustado, ignorando los efectos de la inflación y los impuestos.
Por el contrario, el rendimiento real de una inversión es la tasa de interés nominal ajustada por los dos factores siguientes para estimar el rendimiento «real».
- inflación
- Dirigir
La inflación y los impuestos pueden reducir los rendimientos y, por tanto, son consideraciones importantes que no deben pasarse por alto.
Especialmente en épocas de alta inflación, como en 2022, las tasas de interés reales y nominales divergirán más ampliamente.
Datos de inflación del informe IPC 2022 (Fuente: CNBC)
Por ejemplo, si la tasa de interés nominal que figura en su cuenta corriente es del 3,0%, pero la inflación del año fue del 5,0%, el rendimiento real es una pérdida neta del -2,0%.
Esto significa que su cuenta de ahorros en realidad ha perdido valor «real».
2. Ajuste del tipo impositivo
El siguiente ajuste para comprender el verdadero costo del endeudamiento (o del rendimiento) son los impuestos.
Tasa nominal ajustada por impuestos = Tasa de interés nominal × (1 – Tasa de impuesto)
Una vez que se calcula la tasa nominal ajustada por impuestos, la tasa resultante se inserta en la fórmula como se mostró anteriormente.
Calculadora de rentabilidad real
Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.
Ejemplo de cálculo del rendimiento real.
Supongamos que calculamos el rendimiento “real” de una inversión donde el rendimiento nominal fue del 10,0%.
Si la tasa de inflación fuera del 7,0% durante el mismo período, ¿cuál sería el rendimiento real?
- Tasa nominal = 10%
- Tasa de inflación = 7,0%
Bajo estos supuestos llegamos a un rendimiento real del 2,8%.
- Rentabilidad real = (1 + 10,0%) ÷ (1 + 7,0%) – 1 = 2,8%
En comparación con la tasa de interés nominal del 10%, el rendimiento real es aproximadamente un 72% menor, lo que refleja la influencia de la inflación en los rendimientos reales.
