¿Te gustaría tener una fuente adicional de ingresos que te permita llevar la vida que siempre has soñado? El Ingreso Residual (RI) es la fórmula secreta que muchos emprendedores están utilizando para lograrlo. En este artículo, te ofreceremos una guía completa sobre el Ingreso Residual y cómo puedes calcularlo utilizando una práctica herramienta: la calculadora de Ingreso Residual. ¡Prepárate para descubrir cómo aumentar tus finanzas y hacer realidad tus metas económicas!
¿Qué es el ingreso residual?
ingreso residual es el beneficio operativo neto que excede el rendimiento requerido sobre los activos operativos de una empresa.
¿Cómo se calcula el ingreso residual?
En finanzas corporativas, el ingreso residual se define como el ingreso operativo generado por un proyecto o inversión que excede el rendimiento mínimo requerido.
El ingreso residual (RI) es un índice financiero utilizado por las empresas para determinar la viabilidad económica de un proyecto y decidir si continuar con el proyecto.
El primer paso para estimar el ingreso residual es calcular el producto del rendimiento mínimo requerido y los activos comerciales promedio.
El rendimiento mínimo requerido corresponde conceptualmente al costo de capital, es decir, el rendimiento esperado dado el perfil de riesgo del proyecto o inversión en cuestión.
La rentabilidad mínima puede variar según el departamento o área que lleve a cabo el proyecto, o puede estimarse por separado en función de los activos del negocio. Sin embargo, también se pueden utilizar los costes de capital de la empresa, ya que suelen ser suficientes para fines generales de planificación del capital.
A partir de ahí, el producto del rendimiento mínimo requerido y los activos operativos promedio se resta de los ingresos operativos del proyecto.
Fórmula de ingreso residual
La fórmula para calcular el ingreso residual es la siguiente.
Ingresos residuales = Resultado de la operacion – (Devolución mínima requerida × Activos operativos promedio)
El producto del rendimiento mínimo requerido y los activos comerciales promedio representa el rendimiento mínimo objetivo, es decir, los «ingresos deseados».
Ingreso objetivo (deseado) = Devolución mínima requerida × Activos operativos promedio
¿Qué es un buen ingreso residual?
Al tomar decisiones de planificación de capital, la regla general es aceptar un proyecto si el ingreso residual implícito es mayor que cero.
- Si el ingreso residual > 0 → Aceptar proyecto
- Si el ingreso residual es < 0 → Rechazar proyecto
La regla general en la planificación de capital es que para maximizar el valor para los accionistas de una empresa, sólo debe perseguir proyectos que ganen más que el costo de capital de la empresa.
De lo contrario, el proyecto reducirá el valor de la empresa en lugar de crear valor.
Al estimar los ingresos residuales antes de emprender proyectos, las empresas pueden utilizar su capital de manera más eficiente para garantizar que el rendimiento (o el rendimiento potencial) valga la compensación en términos de riesgo.
- Ingresos residuales positivos → Supera la rentabilidad mínima
- Ingresos residuales negativos → Inferior al rendimiento mínimo
Por supuesto, la métrica no dictará por sí sola las decisiones comerciales, pero los proyectos con ingresos residuales positivos tienen más probabilidades de ser aceptados internamente debido al mayor incentivo económico.
Calculadora de ingresos residuales
Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.
1. Supuestos operativos del proyecto
Supongamos que una empresa está tratando de decidir si continuar con un proyecto o perder la oportunidad.
Se espera que el proyecto genere una ganancia operativa de 125.000 dólares en el primer año.
El valor de los activos comerciales al comienzo del período (año 0) era de $200 000, mientras que el valor al final del período (año 1) era de $250 000.
- Activos comerciales iniciales = $200,000
- Activos comerciales finales = $250,000
Si suma estos dos números y los divide por dos, los activos comerciales promedio son $225,000.
- Activos comerciales promedio = $225,000
2. Ejemplo de cálculo de ingresos residuales
Si suponemos que el rendimiento mínimo requerido es del 20%, ¿cuál es el ingreso residual del proyecto?
Para determinar los ingresos restantes del proyecto, primero multiplicamos el rendimiento mínimo requerido (20%) por los activos operativos promedio ($225,000).
Como ya se mencionó, la cantidad resultante (en nuestro ejemplo, $45 000) representa el ingreso objetivo (deseado) del proyecto.
Cuanto mayor sea el exceso de ingresos por encima del ingreso objetivo (deseado), más rentable será el proyecto.
El último paso es restar el monto de ingreso objetivo (deseado) del ingreso operativo del proyecto ($125,000).
El monto resultante es $80,000, que representa los ingresos restantes del proyecto. Dado que este número es positivo, sugiere que el proyecto probablemente debería aprobarse.
- Ingreso residual = $125 000 – (20% × $225 000) = $80 000
