¿Sabías que el efectivo y los equivalentes de efectivo son términos clave en el mundo financiero? En este artículo, te proporcionaremos una definición clara y concisa de estos conceptos cruciales. Además, te presentaremos ejemplos prácticos que te ayudarán a comprender mejor cómo se aplican en la vida real. Si deseas mejorar tu comprensión de las finanzas y el manejo del dinero, ¡quédate con nosotros y descubre todo sobre el efectivo y sus equivalentes!
¿Qué es el efectivo y equivalentes de efectivo?
Efectivo y equivalentes de efectivo es una categorización en el balance que consta de efectivo y activos corrientes con alta liquidez (es decir, activos que se pueden convertir en efectivo dentro de 90 días).
¿Cuál es la definición de efectivo y equivalentes de efectivo?
La partida de equivalentes de efectivo en el balance indica el efectivo disponible, así como otros activos altamente líquidos que pueden convertirse en efectivo en cualquier momento.
Los equivalentes de efectivo son activos que generalmente pueden liquidarse en menos de 90 días o 3 meses según los PCGA de EE. UU. y las NIIF.
Los dos criterios principales para la clasificación como equivalente de efectivo son los siguientes:
- Fácilmente convertible en efectivo con un valor relativamente conocido (es decir, de bajo riesgo)
- Fecha de vencimiento a corto plazo con riesgo mínimo de factores externos (por ejemplo, recortes/aumentos de tipos de interés)
Definición de equivalentes de efectivo según US GAAP
Formalmente, los US GAAP definen los equivalentes de efectivo como: «Inversiones a corto plazo, altamente líquidas, que son fácilmente convertibles en cantidades conocidas de efectivo y están tan cerca de su vencimiento que presentan un riesgo insignificante de cambios en el valor debido a cambios en las tasas de interés«.
Además, la partida “efectivo y equivalentes de efectivo” siempre se trata como un activo corriente y es la primera partida del lado del activo del balance.
¿Cuáles son ejemplos de efectivo y equivalentes de efectivo?
Para reiterar: la partida “efectivo y equivalentes de efectivo” se refiere al efectivo (el efectivo en cuentas bancarias) y a inversiones similares al efectivo.
Ejemplos comunes de activos incluidos en efectivo y equivalentes de efectivo incluyen los siguientes:
- Verificar
- Papel comercial
- Bonos gubernamentales a corto plazo
- Valores negociables
- cuentas del mercado monetario
- Certificado de depósito (CD)
Todos estos activos tienen una alta liquidez, lo que significa que el propietario podría vender estas inversiones a corto plazo y convertirlas en efectivo con relativa rapidez.
Estos equivalentes de efectivo se incluyen en el cálculo de numerosos ratios de liquidez:
Ratio de caja = Efectivo y equivalentes de efectivo ÷ Deudas a corto plazo
Relación actual = Activos circulantes ÷ Deudas a corto plazo
Relación rápida = (Efectivo y Equivalentes + Cuentas por Cobrar) ÷ Deudas a corto plazo
¿Cómo impacta el efectivo y los equivalentes de efectivo al capital de trabajo neto (NWC)?
En la práctica, la cuenta de Efectivo y Equivalentes de Efectivo se excluye del cálculo del capital de trabajo neto (NWC).
Capital de trabajo neto (NWC) = (Activos corrientes excluyendo efectivo y equivalentes de efectivo) – (Pasivos corrientes excluyendo deuda)
La razón de esto es que el efectivo y los equivalentes de efectivo corresponden a las actividades de inversión y no a las actividades comerciales principales de la empresa que la medida NWC pretende capturar.
La métrica de “deuda neta” resta el efectivo y los equivalentes de efectivo de una empresa de su deuda y valores que devengan intereses.
Deuda neta = Valores de deuda y que devengan intereses – Efectivo y equivalentes de efectivo
Efectivo y equivalentes de efectivo en modelos financieros.
Las inversiones a largo plazo no son técnicamente activos circulantes. Sin embargo, tener en cuenta la liquidez de los equivalentes de efectivo a largo plazo (es decir, la capacidad de venderse en el mercado abierto sin una pérdida significativa de valor) puede permitir agruparlos a efectos de modelización financiera.
Por ejemplo, nuestro modelo financiero para Apple (AAPL) incluye valores negociables tanto a corto como a largo plazo en la posición de efectivo y equivalentes de efectivo.
En este caso, se puede realizar una consolidación porque los impulsores de los cronogramas de avance del efectivo y las inversiones son idénticos (es decir, el mismo impacto neto en el saldo de efectivo final).
Modelo financiero de 3 estados de Apple (Fuente: Curso WSP FSM)
