La Oferta Pública de Bonos es una excelente oportunidad de inversión que permite a los inversores participar en el crecimiento de una empresa o entidad. Esta forma de financiamiento se ha convertido en una alternativa popular para aquellas personas que buscan diversificar su portafolio y obtener rendimientos atractivos. ¿Te gustaría saber más acerca de cómo funciona una oferta pública de bonos? En este artículo, te proporcionaremos información clave sobre este tema, así como los beneficios y riesgos asociados a esta forma de inversión. ¡No te lo pierdas!
El proceso por el cual una empresa salda sus deudas.
Más de 1,8 millones de profesionales utilizan CFI para aprender contabilidad, análisis financiero, modelado y más. Comience con una cuenta gratuita para explorar más de 20 cursos siempre gratuitos y cientos de plantillas financieras y hojas de trucos.
¿Qué es una oferta de recompra de bonos?
Una oferta de compra de bonos, también llamada oferta de compra de deuda, es un término utilizado en finanzas corporativas para referirse al proceso de pago de la deuda de una empresa. Esto se hace ofreciendo a los tenedores de bonos existentes de la empresa recomprar una cantidad específica de bonos a un precio específico y en un momento específico.
Las empresas utilizan este tipo de ofertas para reestructurar o refinanciar su estructura de capital actual. La estructura de capital incluye principalmente la relación deuda-capital o apalancamiento de una empresa.
Una empresa con un alto endeudamiento es una empresa con un elevado endeudamiento en relación con su capital y viceversa. Una vez que se ofrezca la recompra a todos los accionistas de la empresa que cotiza en bolsa, los bonos entregados por los accionistas serán cancelados y cancelados.
Resumen
- Una oferta pública de bonos es un proceso mediante el cual las empresas liquidan su deuda existente y cambian su estructura de capital.
- Las licitaciones de bonos reducen los pasivos y los costos de capital existentes de una empresa sin necesariamente ejercer presión sobre la situación de liquidez de la empresa.
- Las ofertas de adquisición pueden plantear el riesgo de una adquisición hostil de una empresa por parte de actores externos, como empresas de capital privado.
¿Qué es un bono?
Un bono es una unidad de deuda que una empresa ofrece a sus tenedores de bonos a cambio de fondos a un tipo de interés fijo. Es un instrumento de interés fijo con fecha de vencimiento.
Si el importe principal no se reembolsa en la fecha de vencimiento, el deudor corre el riesgo de impago. La tasa de interés que se paga por los bonos, conocida como tasa de cupón, está vinculada al mercado libre. Tasas de interés de los bonos gubernamentales. Ambos tienen una correlación inversa, lo que significa que cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos bajan.
Beneficios de las ofertas de bonos
Las licitaciones de bonos ofrecen las siguientes ventajas:
1. Reducir el coste del capital
Los pagos de intereses o cupones realizados a los tenedores de bonos representan un costo para la empresa deudora. Para las empresas con una estructura de capital fuertemente apalancada, es beneficioso eliminar o reducir los costos recomprando deuda.
Las recompras de deuda son extremadamente importantes cuando los bancos centrales adoptan una postura expansiva y las tasas de interés del mercado caen. La tasa de cupón aumenta e impone una mayor responsabilidad al emisor del bono. Debido a las menores obligaciones de pago, la probabilidad de que una empresa quiebre también es menor.
2. Amortización de bonos existentes por debajo de su valor nominal
En el mercado abierto, muchos títulos de deuda se negocian por debajo de su valor nominal, lo que hace atractivo para una empresa recomprar un bono. En una oferta de recompra de bonos, la empresa ofrece comprar sus bonos por encima de su valor de mercado.
Sin embargo, el precio de oferta de la empresa sigue siendo inferior al valor nominal de los bonos. Las transacciones generalmente no son negociables con el destinatario, ya que el regulador del mercado financiero solo permite una cantidad limitada de compras de bonos.
3. No afecta la liquidez de la empresa.
Cualquier empresa puede recomprar bonos a cambio de efectivo o emitir un nuevo título para los tenedores de bonos. Esto significa que las empresas con acceso a capital pueden utilizar sus ganancias retenidas para hacer una oferta. Las empresas sin acceso al capital pueden canjear valores en circulación por deuda de nueva emisión.
Desventajas de las ofertas de bonos
1. Amenaza de adquisiciones hostiles
Según la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), las ofertas públicas de recompra de valores se pueden realizar sin la aprobación de la junta directiva de una empresa. Estas ofertas pueden plantear el riesgo de una adquisición hostil. Las acciones adquiridas mediante una oferta pública de adquisición pasan a ser propiedad del comprador.
Lecturas relacionadas
CFI es el proveedor oficial del programa de certificación global Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)®, diseñado para ayudar a cualquier persona a convertirse en un analista financiero de clase mundial. Para avanzar aún más en su carrera, los siguientes recursos adicionales le serán útiles:
