En el competitivo mundo de las criptomonedas, FTX se ha destacado como una plataforma innovadora y poderosa. Sin embargo, recientemente ha habido rumores y especulaciones sobre qué le ha pasado a esta exitosa plataforma. En este artículo, desentrañaremos los eventos recientes que han sacudido a FTX y descubriremos qué ha llevado a esta situación. ¡Prepárate para un emocionante viaje a través de la historia de FTX y descubre qué ha pasado con esta popular plataforma de criptomonedas!
El colapso de la noche a la mañana del intercambio de criptomonedas de Sam Bankman-Fried de un valor de más de $32 mil millones a casi nada fue rápido e impactante. ¿Pero qué pasó?
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¿Qué pasó con FTX?
Ya sea que le guste, lo ame o lo odie, las criptomonedas han dominado el ciclo de noticias en los últimos años, ya que las crecientes valoraciones de Bitcoin, Ethereum y otras monedas de renombre llevaron a la proliferación de nuevas monedas, NFT y un grupo de nuevas empresas en búsqueda. de nuevas monedas para capitalizar la nueva clase de activos.
Sin embargo, en una nueva era de agitación económica y aumento de las tasas de interés, el sector de las criptomonedas cayó más fuerte y más rápido que el debilitado mercado de valores, y muchos proclamaron la muerte de las criptomonedas.
Desafortunadamente para los alcistas de las criptomonedas, FTX y Sam Bankman-Fried podrían ser el último clavo en el ataúd de las criptomonedas.
Puntos clave
- Antes del colapso del intercambio centralizado de criptomonedas FTX, la compañía era una estrella de la comunidad de criptomonedas con un valor estimado de $32 mil millones.
- Pero en el transcurso de una semana a principios de noviembre de 2022, una corrida en los bancos digitales reveló que FTX había estado desviando dinero ilegalmente para financiar pérdidas en su empresa hermana Alameda Research.
- Sam Bankman-Fried, fundador de FTX/Alameda y una de las criptomonedas más famosas, fue arrestado por fraude que causó decenas de miles de millones de dólares en pérdidas a inversores institucionales y depositantes.
¿Qué es (era) FTX?
FTX era un intercambio de criptomonedas donde los usuarios podían comprar y vender varias criptomonedas. Antes de su colapso, el mercado de valores era el tercero más grande[1] por volumen de usuarios, solo por detrás de Coinbase y Binance, que son gigantes por derecho propio.
Paralelamente a su principal negocio de intercambio, que se beneficiaba de altas comisiones y tarifas de usuario, estaba el fondo de cobertura (SBF) del fundador de FTX, Sam Bankman-Fried, que especulaba y negociaba exclusivamente en criptomercados y no en acciones tradicionales o inversiones de renta fija.
Una nueva era de corridas bancarias
Históricamente, las corridas bancarias ocurren cuando los clientes inundan el banco para retirar su efectivo por temor a riesgos económicos o bancarios. Debido a que los bancos utilizan los fondos de los clientes para préstamos y para generar intereses a través de bonos gubernamentales, nunca tienen la cantidad total de efectivo equivalente al total de los depósitos. Entonces, si se produce una corrida bancaria, existe el riesgo de que el banco se quede sin dinero para devolverlo a sus clientes.
En noviembre de 2022, una corrida en los bancos digitales resultó ser la ruina de FTX.
Investigación Alameda
Alameda Research era una empresa comercial fundada por SBF que demostró estar estrechamente relacionada con el negocio principal de FTX. Un informe de CoinDesk publicado en noviembre de 2022 reveló que la mayoría de las tenencias de Alameda Research estaban en el token FTX FTT. Sintiendo irregularidades, Binance anunció una venta de liquidación de sus tenencias de FTT, lo que desencadenó una corrida bancaria digital cuando los clientes intentaron vender sus propias posiciones de FTT.
Al final, se produjo una corrida bancaria perfecta: después de que FTX (ilegalmente) utilizó los fondos de los clientes para financiar las operaciones de Alameda Research, no pudo pagar y los clientes vieron disminuir su patrimonio neto.
Los detalles sucios
Esa es una descripción general de lo que sucedió con FTX. Pero los detalles son aún más fascinantes y condenatorios para SBF y sus compinches.
crear mercados
Desde el principio, Alameda Research actuó como el principal creador de mercado para FTX, asegurando que los clientes tuvieran un comprador o vendedor en el otro lado de la transacción, casi necesario para un intercambio sólido, tal como se vería en un intercambio.
Sin embargo, lo que es diferente entre Alameda y FTX es la relación incestuosa entre el exchange y el creador de mercado. En los mercados de valores tradicionales, se debe mantener una distinción y separación clara y legal entre un creador de mercado y una bolsa debido al conflicto de intereses inherente. ¿Pero en el mundo de las criptomonedas? No existe tal regulación.
Préstamos imprudentes
Con el tiempo, salió a la luz el alcance de los préstamos sin escrúpulos de Alameda Research. Al final, SBF canalizó más de 10 mil millones de dólares en fondos de clientes hacia Alameda Research. Alameda, a su vez, utilizó ese dinero para adelantar sus apuestas más riesgosas. Incluso si Alameda hubiera mantenido el dinero como reserva de efectivo o lo hubiera invertido en bonos del gobierno para generar un poco de alfa, no habría sido ético, pero esencialmente usar el dinero para apostar es más que imprudente.
¿Peor aún? La directora ejecutiva de Alameda Research, Caroline Ellison, parecía tener pocos conocimientos sobre la debida diligencia o la gestión de riesgos, y en entrevistas anteriores incluso admitió que evitaba el stop loss como parte de su estrategia comercial.
“Transacciones no autorizadas”
Mientras continuaban las consecuencias, los empleados y ejecutivos (incluido SBF) lucharon por gestionar el declive interno de la empresa, tranquilizar a los inversores y mantener una conducta pública alegre. Sin embargo, detrás de escena se estaban cometiendo más ilegalidades.
El 11 de noviembre, justo al comienzo de lo que resultaría ser una vorágine, casi $500 millones fueron transferidos en secreto desde FTX y presumiblemente a billeteras externas para SBF y sus compinches. Esta acción temprana sugiere que todas las partes involucradas estaban conscientes de lo que estaba surgiendo y estaban tomando medidas para asegurar sus asuntos en lugar de cumplir con deberes fiduciarios.
¿Ahora que?
Tras establecerse en las Bahamas, el fundador de SBF fue arrestado el 12 de diciembre de 2022 y está a la espera de ser extraditado a Estados Unidos. Además, el impacto que probablemente tendrá FTX en el mercado criptográfico en general será de mayor alcance que su arresto.
Dado que el panorama general carece de muchas de las estructuras regulatorias y regulaciones que gobiernan los activos tradicionales (e incluso alternativos), los inversores pueden esperar una legislación inminente que frene la sensación del Salvaje Oeste de las criptomonedas y gestione de manera más estricta (si no anula) las transacciones. estas transacciones benefician a las monedas aprobadas por el gobierno).
El llamado a la regulación también proviene de todos los sectores del mercado. Por supuesto, los inversores estaban contentos con el impacto de la exuberancia excesiva y poco práctica del mercado, pero ahora exigen regulación como parte de un ciclo clásico. Los inversores institucionales privados también ven la necesidad de regulación: «Ahora vamos a recibir un clamor legal para regular el sistema y llevar a estas personas ante la justicia», dijo el gigante de los fondos de cobertura Jim Chanos.
Y, por supuesto, los reguladores formales están ávidos de leyes y regulaciones para frenar los mercados de criptomonedas.
En última instancia, nadie puede predecir exactamente cómo resultará la debacle de FTX, especialmente porque todavía está en su relativa infancia. Sin embargo, no hay duda de que las consecuencias serán de gran alcance con el tiempo y tendrán un impacto en el mercado criptográfico global. Las subidas de tipos pueden haber sido la sentencia de muerte para la especulación con las criptomonedas, pero FTX ha enterrado el cuerpo.
Aprende más
Gracias por leer la guía financiera “Qué pasó con FTX”. Para continuar aprendiendo y desarrollando su base de conocimientos, explore los siguientes recursos adicionales relevantes:
