En el mundo de los negocios, es fundamental entender el concepto de propiedad, planta y equipo (PP&E). Estos activos son una parte integral de las empresas y desempeñan un papel crucial en su funcionamiento y éxito a largo plazo. En este artículo, exploraremos en detalle qué es exactamente la PP&E, cómo se clasifica y por qué es tan importante para los negocios. Si deseas expandir tus conocimientos sobre los activos más valiosos de una empresa, ¡sigue leyendo!
¿Qué es PP&E?
Propiedad, planta y equipo (PP&E) Se refiere a los activos tangibles de una empresa que se espera que proporcionen beneficios económicos positivos en el largo plazo (> 12 meses).
¿Cómo se calcula el PP&E?
PP&E significa “Propiedad, Planta y Equipo” y es una partida registrada en la sección de “activos no corrientes” del balance.
Para la mayoría de las empresas, en particular aquellas que operan en industrias intensivas en capital (por ejemplo, manufactureras e industriales), los activos fijos son una parte fundamental de su modelo de negocio general y de su capacidad para seguir generando ingresos a largo plazo.
Debido a que PP&E es un activo a largo plazo, la compra de estos activos, es decir, gastos de capital (capex), no se carga inmediatamente a gastos durante el período de acumulación.
Para hacer coincidir los ingresos de los activos fijos con los costos y cumplir con el principio de correspondencia de la contabilidad GAAP, el valor en libros se reduce mediante la depreciación a lo largo de la vida útil supuesta.
- Vida útil → El supuesto de vida útil es el número estimado de años en los que se espera que el activo fijo proporcione beneficios a la empresa.
- Depreciación → El gasto de depreciación anual corresponde al monto total de la inversión menos el valor residual, que luego se divide por la vida útil supuesta del activo fijo.
Gasto de depreciación = (Inversiones – valor del rescate) ÷ Vida útil de PP&E
El gasto de depreciación se registra en el estado de resultados para distribuir el gasto de capital a lo largo de la vida útil del activo.
Sin embargo, en el estado de flujos de efectivo (CFS), la depreciación se vuelve a agregar ya que es un gasto no monetario (es decir, no hay salida de efectivo real), mientras que los gastos de capital (capex) aparecen en el “Flujo de efectivo de actividades de inversión”. sección.
¿Cuáles son ejemplos de PP&E?
Ejemplos comunes de activos categorizados como propiedad, planta y equipo (PP&E) incluyen:
- Edificio
- equipo
- maquinaria
- Muebles de oficina
- Dispositivos
- ordenadores
- Vehículos (camiones, coches)
Fórmula de PP&E
El valor contable de las propiedades, planta y equipo de una empresa está influenciado por dos factores principales:
- Gasto de capital (capex) → gasto de capital de mantenimiento y gasto de capital de crecimiento
- Depreciación → base de depreciación ÷ supuesto de vida útil
La fórmula para calcular el saldo final de PP&E consiste en sumar el gasto de capital al saldo inicial de PP&E y luego restar el gasto de depreciación.
Fin de PP&E, neto = Inicio de PP&E, neto + Gastos de capital – depreciación
Sin embargo, es importante confirmar que los gastos de capital y la depreciación tienen el impacto correcto en PP&E.
- Capex → aumento del balance de PP&E
- Depreciación → Disminución del saldo de PP&E
La partida “capex” suele estar vinculada al estado de flujo de efectivo en los modelos financieros, por lo que suele ir precedida de un signo negativo.
En este caso, la fórmula de Excel debería restar los gastos de capital (es decir, dos negativos hacen uno positivo) en lugar de sumarlos para lograr el efecto deseado, es decir, el saldo inicial debería aumentar en el monto del gasto de capital.
El gasto de depreciación debería tener el efecto opuesto, por lo que debemos confirmar que la depreciación reduce el valor en libros.
calculadora de PP&E
Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.
Ejemplo de cálculo de PP&E
Suponga que el saldo de PP&E de una empresa al comienzo del año 0 es de $145 millones.
En el año 0, la empresa gastó $10 millones en gastos de capital (capex) y registró $5 millones en depreciación y amortización.
- Saldo inicial para PP&E = $145 millones
- Gasto de capital = $10 millones
- Depreciación = $5 millones
Por lo tanto, de $145 millones, sumamos los $10 millones en nuevas compras de PP&E y luego restamos los $5 millones en gastos de depreciación.
El saldo neto final de PP&E en el año 0 es de $150 millones, como se muestra en la siguiente ecuación.
- PP&E al final del año 0 = $145 millones + $10 millones – $5 millones = $150 millones
En el siguiente período, el año 1, suponemos que los gastos de capital de la empresa disminuyeron a $8 millones mientras que los gastos de depreciación aumentaron a $6 millones.
Al igual que con todos los cronogramas de avance en los modelos financieros, vinculamos el saldo inicial de PP&E en el año 1 con el saldo final en el año 0.
- Saldo inicial para PP&E = $150 millones
- Gasto de capital = $8 millones
- Depreciación = $6 millones
A medida que una empresa madura, la relación entre gastos de capital y depreciación suele acercarse al 100%.
Las inversiones potenciales a largo plazo disminuyen con el tiempo y la proporción del gasto de capital consiste principalmente en inversiones de mantenimiento más que en inversiones de crecimiento.
Si sumamos los $8 millones en gastos de capital y restamos los $6 millones en depreciación y amortización del saldo inicial de PP&E de $150 millones, nuestro saldo de PP&E al final del primer año llega a 152 millones de dólares estadounidenses.
- PP&E al final del primer año = $150 millones + $8 millones – $6 millones = $152 millones
En resumen, los $152 millones en PP&E es el valor en libros reportado en el balance de la compañía para el período actual.
