¿Te gustaría tener una bola de cristal para predecir el futuro financiero? Aunque eso parece imposible, existe una herramienta que puede acercarnos bastante a esa capacidad predictiva: el pronóstico financiero. En este artículo, exploraremos en qué consiste esta técnica y cómo puede ser de utilidad para tomar decisiones informadas sobre tus finanzas. Ya sea que estés planeando tu presupuesto personal o tomando decisiones clave para el éxito de tu empresa, el pronóstico financiero te brindará una visión clara de lo que está por venir. ¡Descubre más sobre esta eficaz herramienta en el siguiente apartado!
Preparando una predicción del futuro.
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¿Qué es la previsión financiera?
La previsión financiera es el proceso de estimar o predecir el desempeño futuro de una empresa. El tipo más común de pronóstico financiero es un estado de pérdidas y ganancias. Sin embargo, en un modelo financiero completo, se pronostican los tres estados financieros. En esta guía para crear un pronóstico financiero, completamos el modelo del estado de resultados desde las ventas hasta el beneficio operativo o EBIT.
Pronóstico de ventas
Al crear modelos, existen tensiones inherentes entre hacer que el modelo sea realista y mantener su simplicidad y robustez. El enfoque de los primeros principios identifica diferentes métodos para modelar los ingresos con un alto nivel de detalle y precisión. Por ejemplo, si pronosticamos las ventas minoristas, podemos predecir la tasa de expansión y derivar de ahí los ingresos por metro cuadrado.
Al pronosticar los ingresos de la industria de las telecomunicaciones, podemos predecir el tamaño del mercado y utilizar la participación de mercado actual y el análisis competitivo. Al pronosticar los ingresos de las industrias de servicios, podemos estimar la plantilla y utilizar los ingresos para las tendencias de los clientes.
Por otro lado, el enfoque rápido y sucio de modelos robustos describe cómo se pueden modelar los ingresos mucho más fácilmente, con la ventaja de que el modelo es más simple y fácil de usar (aunque menos preciso y detallado). Con este enfoque, los usuarios predicen el crecimiento futuro basándose en cifras y tendencias históricas.
Previsión de margen bruto y gastos de venta, generales y administrativos.
Una vez que hayamos terminado con la previsión de ingresos, lo siguiente que queremos hacer es pronosticar el margen bruto. El margen bruto generalmente se pronostica como porcentaje de las ventas. Nuevamente, podemos utilizar números o tendencias históricos para predecir el margen bruto futuro.
Sin embargo, se recomienda adoptar un enfoque más detallado, teniendo en cuenta factores como los costos de los insumos, las economías de escala y la curva de aprendizaje. Este segundo enfoque permite que su modelo sea más realista, pero también lo hace más difícil de seguir.
El siguiente paso es pronosticar los costos generales: costos de venta, generales y administrativos. La previsión de los gastos de venta, generales y administrativos a menudo se realiza como porcentaje de las ventas. Aunque estos costos son fijos en el corto plazo, se vuelven cada vez más variables en el largo plazo.
Por lo tanto, cuando se realizan pronósticos en períodos de tiempo más cortos (semanas y meses), puede resultar inapropiado utilizar los ingresos para predecir los gastos de venta, generales y administrativos. Algunos modelos predicen que los márgenes bruto y operativo dejarán los gastos de venta, generales y administrativos como un nivelador.
Ejemplo de previsión financiera
Repasemos juntos un ejemplo de pronóstico financiero y creemos el modelo de pronóstico del estado de pérdidas y ganancias en Excel. Primero, puede ver que todos los datos de pronóstico están agrupados en la misma sección denominada «Supuestos e impulsores».
Creé grupos de secciones de gastos separados para el estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo. También creé una sección de Cronogramas de soporte que desglosa los cálculos de procesamiento detallados para PP&E y capital para que el modelo sea más fácil de entender y auditar. En este artículo sólo nos fijaremos en los supuestos y en la cuenta de resultados.
Todos los supuestos para el estado de pérdidas y ganancias desde las ventas hasta el EBIT se pueden encontrar en las líneas 8 a 14. Todos los gastos se pronostican como porcentaje de las ventas. Sólo la previsión de ventas se basa en el crecimiento respecto al año anterior. Mis entradas también están ordenadas en el orden en que aparecen en el estado de pérdidas y ganancias.
Ahora vayamos a la sección «Estado de pérdidas y ganancias» donde trabajamos en la columna D y bajamos. Para pronosticar las ventas para el primer año de pronóstico (en este caso, 2017), tomo el año anterior (C42) y lo aumento según el supuesto de crecimiento de las ventas en la sección «Supuestos e impulsores». El supuesto SalesGrowthPercent se encuentra en la celda D8. Por lo tanto, la fórmula para la previsión de ventas en 2017 es =C42*(1+D8).
Luego calculé nuestro costo de bienes vendidos. Para calcular el COGS del primer año previsto, colocamos un signo menos delante de nuestras ventas previstas y luego lo multiplicamos por uno menos el supuesto de «margen bruto» en la celda D9. La fórmula es =-D42*(1-D9).
Luego sumo las ventas previstas y el COGS para calcular el «beneficio bruto», que se encuentra en la celda D44. La fórmula es =SUMA(D42:D43). Un atajo útil para sumar es ALT + =.
A continuación, pronostico todos los gastos de las líneas 45 a 48 como porcentaje de las ventas. Comencemos con «Gastos de ventas» y luego copiemos la fórmula a «Depreciación». Para calcular esto, restamos las ventas previstas y las multiplicamos por el supuesto correspondiente, en este caso los costos de ventas como porcentaje de las ventas. La fórmula es: =D$42*D10. Preste atención al signo $ ya que queremos que la fila 42 de la celda D42 sea una referencia absoluta. Luego copio esta fórmula o la completo usando el método abreviado de teclado CTRL + D.
Luego vaya a la derecha usando el atajo de teclado CTRL + R o complete hacia la derecha.
Finalmente, calculo la utilidad bruta con todos los demás gastos operativos para calcular el EBIT usando =SUM(D44:D48).
Recursos adicionales
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