Preguntas de la entrevista sobre finanzas | Conceptos técnicos básicos

Entrevista financiera: preguntas y respuestas

Antes de pasar a las preguntas contables, aquí presentamos algunas de las mejores prácticas para las entrevistas que debe tener en cuenta mientras se prepara para el gran día.

1. Esté preparado para las preguntas de la entrevista financiera

Muchos estudiantes creen erróneamente que las cuestiones técnicas no se aplican a ellos a menos que estén cursando una carrera en finanzas o economía. Por el contrario, los entrevistadores quieren estar seguros de que los estudiantes que ingresan en este campo estén comprometidos con el trabajo que realizarán durante los próximos años, especialmente porque muchas firmas financieras dedicarán importantes recursos a la tutoría y el desarrollo de sus nuevos empleados.

Un reclutador con el que hablamos dijo: «Si bien no esperamos que los estudiantes de humanidades tengan un dominio profundo de conceptos altamente técnicos, sí esperamos que comprendan los conceptos básicos de contabilidad y finanzas relacionados con la banca de inversión». No responde preguntas básicas como «Guíame a través de un DCF», no creo que te hayas preparado adecuadamente para la entrevista».

Otro añadió: «Una vez que se identifica una brecha de conocimiento, suele ser muy difícil invertir la dirección de la entrevista».

Está bien decir «No sé» varias veces durante la entrevista. Si los entrevistadores creen que estás inventando respuestas, seguirán interrogándote.

Saber más → Introducción a la banca de inversión

2. Limita cada una de tus respuestas a 2 minutos.

Las respuestas más largas pueden hacer que el entrevistador se pierda y, al mismo tiempo, darle munición adicional para seguir con preguntas más complicadas sobre el mismo tema.

Está bien decir «No sé» varias veces durante la entrevista. Si los entrevistadores piensan que usted está inventando respuestas, seguirán investigando, lo que conduce a respuestas más creativas, lo que lleva a preguntas más complicadas, y usted comienza a darse cuenta de que el entrevistador sabe que usted realmente no lo sabe. Sigue un silencio incómodo. Y ninguna oferta de trabajo.

3. Practique la construcción de modelos financieros.

El aprendizaje es más eficaz a través de la práctica consciente. Por lo tanto, asegúrese de dedicar suficiente tiempo a crear modelos desde cero.

Los conceptos de contabilidad y valoración evaluados en las entrevistas son más fáciles de entender trabajando a partir de un modelo real que memorizando las respuestas de una guía de entrevista.

Preguntas de la entrevista financiera: conceptos contables

La contabilidad es el lenguaje de los negocios. Por lo tanto, no subestime la importancia de las preguntas de la entrevista financiera relacionadas con la contabilidad.

Algunos son simples, otros más sofisticados, pero todos permiten a los entrevistadores evaluar su nivel de conocimiento sin tener que hacer preguntas financieras o de valoración más complejas.

A continuación, hemos seleccionado las preguntas más comunes de la entrevista contable que debe esperar durante el proceso de contratación.

q ¿Por qué los gastos de capital aumentan los activos (PP&E), mientras que otras salidas de efectivo, como el pago de salarios, impuestos, etc., no crean un activo sino que inmediatamente crean un gasto en el estado de resultados que reduce el patrimonio a través de las ganancias retenidas?

R: Los gastos de capital se capitalizan según el momento de su beneficio estimado: el puesto de limonada beneficiará a la empresa durante muchos años. El trabajo de los empleados, por otra parte, sólo beneficia el período en el que se ganan los salarios y luego debe contabilizarse como gasto. Esto es lo que distingue un activo de un gasto.

q Guíame a través de un estado de flujo de efectivo.

R. Comience con la utilidad neta y avance línea por línea a través de ajustes importantes (depreciación, cambios en el capital de trabajo e impuestos diferidos) para llegar al flujo de efectivo de las operaciones.

• Mencione inversiones, ventas de activos, compras de activos intangibles y compras/ventas de valores de inversión para determinar el flujo de efectivo de las actividades de inversión.
• Mencione las recompras/emisiones de deuda y capital y el pago de dividendos para determinar el flujo de efectivo de las actividades de financiamiento.
• Si suma los flujos de efectivo de las operaciones, los flujos de efectivo de las inversiones y los flujos de efectivo de la financiación, se obtiene el cambio total de efectivo.
• Utilizando el saldo de efectivo al comienzo del período más el intercambio de efectivo, puede determinar el saldo de efectivo al final del período.

q ¿Qué es el capital de trabajo?

R: El capital de trabajo se define como activos circulantes menos pasivos circulantes; Le dice al usuario de los estados financieros cuánto efectivo está inmovilizado en la empresa en elementos como cuentas por cobrar e inventario, y cuánto efectivo se necesitará durante los próximos 12 meses para pagar obligaciones a corto plazo.

q ¿Es posible que una empresa tenga flujos de caja positivos pero tenga serios problemas?

R: Absolutamente. Dos ejemplos implican mejoras insostenibles del capital de trabajo (una empresa vende inventario y retrasa el pago de las cuentas por pagar), y otro ejemplo implica la falta de ingresos futuros en proceso.

q ¿Cómo es posible que una empresa reporte ingresos netos positivos pero quiebre?

R: Dos ejemplos de esto son el deterioro del capital de trabajo (es decir, el aumento de las cuentas por cobrar, la disminución de las cuentas por pagar) y las travesuras financieras.

q Compro un dispositivo y explico el impacto en los tres informes financieros.

R: Inicialmente no hay impacto (estado de pérdidas y ganancias); El efectivo disminuye mientras que los PP&E aumentan (balance general) y la compra de PP&E representa una salida de efectivo (estado de flujos de efectivo).

Durante la vida del activo: la depreciación reduce el ingreso neto (cuenta de resultados); PP&E disminuye debido a la depreciación mientras que las ganancias retenidas disminuyen (balance); y la depreciación se agrega nuevamente a la sección de efectivo de las operaciones (ya que es un gasto no monetario que reduce los ingresos netos).

q ¿Por qué los aumentos en las cuentas por cobrar dan como resultado una disminución del efectivo en el estado de flujos de efectivo?

R: Dado que nuestro estado de flujos de efectivo comienza con los ingresos netos, un aumento en las cuentas por cobrar es un ajuste al ingreso neto para reflejar el hecho de que la empresa nunca recibió estos fondos.

q ¿Cómo se vincula el estado de pérdidas y ganancias con el balance?

R: La utilidad neta se destina a ganancias retenidas.

q¿Qué es la buena voluntad?

R: La plusvalía es un activo que captura el exceso del precio de compra sobre el valor razonable de un negocio adquirido. Veamos el siguiente ejemplo: el comprador compra Target por 500 millones de dólares en efectivo. El objetivo tiene 1 activo: PPE con un valor contable de 100 dólares, una deuda de 50 millones de dólares y un capital de 50 millones de dólares = valor contable (AL) de 50 millones de dólares.

• El comprador registra un anticipo en efectivo de $500 para financiar la adquisición.
• El PP&E del comprador aumenta en $100 millones
• Las deudas del comprador aumentan en 50 millones de dólares
• El comprador registró un fondo de comercio de 450 millones de dólares.

q ¿Qué es un pasivo por impuestos diferidos y por qué podría surgir?

R: El pasivo por impuestos diferidos es un gasto fiscal registrado en el estado de resultados de una empresa que en realidad no se paga al IRS durante ese período, pero se espera que se pague en el futuro. Esto se debe a que una empresa en realidad paga menos impuestos al IRS de los que declara como gasto en su estado de resultados en un período de informe.

Las diferencias en el gasto de depreciación entre la contabilidad (GAAP) y los informes del IRS pueden resultar en diferencias en los ingresos entre los dos, lo que en última instancia conduce a diferencias en el gasto fiscal en los estados financieros y los impuestos pagaderos al IRS.

q ¿Qué es un activo por impuestos diferidos y por qué podría crearse uno?

R: Los activos por impuestos diferidos surgen cuando una empresa en realidad paga más impuestos al IRS de los que declara como gasto en su estado de resultados en un período sobre el que se informa.

• Las diferencias en el reconocimiento de ingresos, el reconocimiento de gastos (por ejemplo, gastos de garantía) y las pérdidas operativas netas (NOL) pueden dar lugar a activos por impuestos diferidos.

Espero que haya disfrutado este artículo y haya encontrado útiles estas preguntas de la entrevista financiera. No dude en agregar cualquier comentario o recomendación en la sección de comentarios a continuación.

Buena suerte con tu entrevista!