El estado de flujo de efectivo es una herramienta vital en el análisis financiero de cualquier empresa. A menudo, se le da más importancia al estado de resultados o al balance general, pero subestimar la relevancia del flujo de efectivo puede ser un grave error. En este artículo, exploraremos por qué es tan importante tener un estado de flujo de efectivo preciso y actualizado. Descubriremos cómo nos brinda una visión clara de la liquidez de una empresa, su capacidad para generar efectivo y sus necesidades de financiamiento. ¡No te lo pierdas! Sigue leyendo para entender por qué el estado de flujo de efectivo es una parte esencial de cualquier análisis financiero.
Pregunta de la entrevista: “¿Por qué es importante el estado de flujo de efectivo?”
Continuamos nuestra serie de preguntas de entrevistas sobre banca de inversión con este ejemplo de estado de flujo de efectivo para entrevistas sobre banca de inversión. Para esta pregunta necesitas conocimientos básicos de contabilidad.
“¿Por qué es importante el estado de flujo de efectivo?” es un concepto contable importante que debe comprenderse en cualquier entrevista de banca de inversión.
O para ser más precisos: “¿Cómo se relaciona el significado del estado de flujo de efectivo con el estado de resultados?”
¿Cómo respondo: “¿Por qué es importante el estado de flujo de efectivo?”
Para responder con éxito a esta pregunta, debe asegurarse de explicar claramente su comprensión de la contabilidad de efectivo y devengado. Debes reconocer que ambas afirmaciones son importantes, pero cada una tiene su propio propósito. (Una pregunta relacionada gira en torno a la diferencia entre EBITDA y flujos de efectivo libres).
Las respuestas deficientes a esta pregunta incluyen respuestas que no analizan el propósito de cada contabilidad y, en particular, las diferencias (contabilidad de efectivo versus contabilidad de devengo).
Ejemplo de una gran respuesta
La cuenta de pérdidas y ganancias muestra la rentabilidad contable de una empresa. Ilustra los ingresos, gastos e ingresos netos de una empresa. En la cuenta de pérdidas y ganancias se utiliza la denominada contabilidad de ejercicio. La contabilidad de acumulación requiere que las empresas registren los ingresos a medida que se obtienen y los gastos a medida que se incurren.
Según el método de acumulación, los ingresos se registran cuando se obtienen (no necesariamente cuando se recibe efectivo), mientras que los gastos se comparan con los ingresos relacionados (nuevamente, no necesariamente cuando se gasta efectivo). La ventaja del método de acumulación es que su objetivo es proporcionar una imagen más precisa de la rentabilidad de la empresa. Sin embargo, es muy peligroso centrarse en la rentabilidad acumulada sin tener en cuenta las entradas y salidas de efectivo, no sólo porque las empresas pueden manipular los beneficios contables más fácilmente de lo que pueden generar beneficios en efectivo, sino también porque la falta de control sobre el efectivo puede potencialmente incluso conducen a empresas saludables. La empresa quiebra.
Estas deficiencias se abordan centrándose en el estado de flujo de efectivo. El estado de flujo de efectivo identifica todas las entradas y salidas de efectivo de una empresa durante un período de tiempo específico. La facturación se realiza mediante contabilidad de caja. La contabilidad de caja es el sistema utilizado para realizar un seguimiento de las entradas y salidas de efectivo reales. Lo que esto realmente significa es que dichas transacciones no se reflejan en el estado de flujos de efectivo porque no todas las transacciones se realizan con efectivo (por ejemplo, cuentas por cobrar).
La contabilidad de caja literalmente rastrea el dinero entrante y saliente de la empresa. Un último punto sobre la contabilidad de efectivo y devengado es que las diferencias entre los dos sistemas contables son diferencias temporales en el tiempo que eventualmente convergen.
La clave del análisis financiero es utilizar ambos estados juntos. En otras palabras, si tiene un ingreso neto increíblemente alto, ese ingreso neto debería estar respaldado por un fuerte flujo de efectivo proveniente de las operaciones y viceversa. Si este no es el caso, es necesario investigar por qué existe tal discrepancia.
