La inversión es una herramienta poderosa para hacer crecer nuestro dinero, pero también puede ser arriesgada si no se sabe gestionar correctamente. Afortunadamente, existe una fórmula que ha demostrado ser efectiva en el mundo de las finanzas: la fórmula Beta sin apalancamiento. En este artículo, exploraremos cómo funciona esta fórmula y por qué puede ser una opción interesante para aquellos que deseen invertir de manera más segura. Descubre cómo puedes maximizar tus ganancias y minimizar tus riesgos con esta innovadora estrategia. ¡No te lo pierdas!
Calculadora beta sin culpa
Utilice esta calculadora de beta para convertir beta apalancada en beta no apalancada. Para ver el cálculo inverso (beta no apalancada a beta apalancada), consulte nuestra calculadora de beta apalancada.
Si necesita orientación adicional sobre las entradas y cómo utilizar la calculadora correctamente, consulte las siguientes secciones para obtener más detalles sobre la versión beta sin culpa.
¿Qué es Beta?
Beta es un número que mide la volatilidad de una empresa en relación con el mercado general. En otras palabras, qué tan rápido se mueve el precio de las acciones de esa empresa en relación con el mercado (generalmente representado por). S&P 500).
Beta se utiliza principalmente en modelos financieros avanzados que utilizan fórmulas como el Modelo de valoración de activos de capital (CAPM) para generar tasas de descuento aplicables a los flujos de efectivo de la empresa.
Consulte nuestro artículo beta para obtener una descripción general más completa de la métrica y las tres formas principales de calcular la beta de una empresa.
Beta sin apalancamiento versus beta apalancada
Beta sin apalancamiento
Sin deuda en realidad significa “sin deuda”. Como puede imaginar, la beta no apalancada representa el valor beta de una empresa antes de tener en cuenta los efectos de la deuda. Esta propiedad de la beta no apalancada es excelente para comparar de manera justa diferentes empresas con diferentes estructuras financieras.
Beta apalancada
Si no apalancado significa “sin deuda”, probablemente puedas imaginar que beta apalancada significa “con deuda”. La beta apalancada es importante porque se utiliza específicamente en la fórmula CAPM, cuyo objetivo es estimar el costo del capital social de una empresa.
A los inversores en acciones de una empresa se les paga después de que se paga a los deudores (los gastos por intereses vienen antes que los ingresos netos). Teniendo esto en cuenta, los inversores en acciones naturalmente sienten el impacto de la deuda o el “apalancamiento”, ya que una empresa con un alto nivel de deuda deja menos flujo de caja a los inversores en acciones. Por esta razón, la beta apalancada se utiliza para calcular el costo del capital social mediante la fórmula CAPM.
Estimar la beta de una empresa
En la práctica, un analista financiero tiene varias formas de estimar la beta de una empresa. Un método consiste en encontrar un grupo de empresas comparables o similares.
¿Cómo funciona esto? La idea es tomar el valor beta medio o promedio de un grupo de empresas similares y utilizar ese valor para estimar la beta de su empresa objetivo.
Aunque la idea general parece bastante simple, en realidad se vuelve un poco más complicada porque cada una de estas empresas del grupo de pares tendrá diferentes estructuras de financiación (diferentes niveles de deuda, diferentes tipos de interés, etc.).
Pasos para estimar la beta por empresas comparables:
- Recopile betas apalancadas para empresas comparables. Estos valores beta se pueden encontrar en sitios como Yahoo FinanzasMarketWatch, Bloomberg, etc.
- Convierta betas apalancadas en betas no apalancadas. Consulte la fórmula de conversión en las siguientes secciones.
- Encuentre la beta no apalancada media o promedio. Puede eliminar valores atípicos en cualquier momento.
- Conversión de beta no apalancada a beta apalancada. Aquí usted “reapalancaría” la beta basándose en la estructura financiera de su empresa objetivo.
Entradas de fórmula:
- bUd. = Beta sin apalancamiento
- bl = Beta apalancada
- t = Tasa impositiva (normalmente 21% en las empresas estadounidenses)
- Deudas = deuda total. Se encuentra en la sección de pasivos del balance de una empresa.
- Capital social = Patrimonio total. Normalmente representado por la capitalización de mercado de una empresa (que se encuentra en Google, Yahoo Finance, Bloomberg, etc.)
Beta apalancada a Beta no apalancada
De beta no apalancada a beta apalancada
Recursos adicionales
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