¿Estás cansado de las inversiones tradicionales? ¿Te gustaría explorar nuevas oportunidades de inversión? Si es así, entonces has llegado al lugar correcto. En este artículo, te presentaremos el emocionante mundo de las inversiones alternativas. Descubrirás qué son, cómo funcionan y cómo pueden ofrecerte una nueva forma de diversificar y maximizar tus ganancias. También te daremos algunos ejemplos concretos para que puedas entender mejor de qué se trata. ¡Sigue leyendo y prepárate para descubrir un universo de posibilidades en el mercado financiero!
¿Qué son las inversiones alternativas?
Inversiones alternativas consisten en clases de activos no tradicionales como capital privado, fondos de cobertura, bienes raíces y materias primas, es decir, “alternativas” a los valores y acciones de renta fija.
¿Cuál es la definición de inversiones alternativas?
Las inversiones alternativas o simplemente “alternativas” se refieren a cualquier enfoque de inversión no convencional.
Cada vez es más difícil lograr rentabilidades superiores a la media y al mercado, razón por la cual las alternativas se han convertido en una parte integral de muchas carteras modernas.
En particular, las alternativas se han convertido en parte integral de las carteras de quienes administran activos más grandes (por ejemplo, fondos multiestratégicos, dotaciones universitarias, fondos de pensiones).
Las inversiones tradicionales consisten en emisiones de deuda (por ejemplo, bonos corporativos, bonos gubernamentales) y emisiones de acciones de empresas que cotizan en bolsa, que son vulnerables a las condiciones económicas imperantes y a las fluctuaciones del mercado.
Además, cuando se eligen valores de menor riesgo, como los de renta fija, el rendimiento a menudo no es suficiente para lograr el rendimiento objetivo deseado.
Por el contrario, las inversiones alternativas utilizan tácticas más riesgosas, como el apalancamiento, los derivados y las ventas en corto, para aumentar el potencial alcista y al mismo tiempo limitar el riesgo a la baja mediante estrategias como la cobertura.
Saber más → Guía rápida de fondos de cobertura
¿Cuáles son los diferentes tipos de inversiones alternativas?
Los tipos comunes de inversiones alternativas se definen en la siguiente tabla.
| Clase de activos | definición |
|---|---|
| Capital privado |
|
| Los fondos de cobertura |
|
| Activos tangibles |
|
| materias primas |
|
Asignación de activos de cartera de alternativas
Las inversiones alternativas deberían –al menos en teoría– “complementar” las tenencias tradicionales de acciones y bonos de un inversionista, en lugar de abarcar toda la cartera.
Desde la recesión de 2008, cada vez más inversores institucionales han diversificado sus carteras en alternativas como fondos de cobertura, fondos de capital privado, activos reales y materias primas.
Si bien la mayoría de estas instituciones –p.ej. A medida que algunas instituciones, como las dotaciones universitarias y los fondos de pensiones, han abierto alternativas, la proporción de su capital invertido en dichos vehículos sigue siendo relativamente baja como porcentaje de sus activos totales bajo gestión (AUM).
La asignación de activos recomendada en alternativas a las inversiones tradicionales depende de la tolerancia al riesgo y el horizonte de inversión de un inversor en particular.
En general, las ventajas de las inversiones alternativas son las siguientes:
- Diversificación: Complementar las tenencias de carteras tradicionales y mitigar el riesgo de mercado (es decir, no centrarse completamente en una sola estrategia).
- Potencial de retorno: Las alternativas deben verse como otra fuente de rendimiento de la exposición a más valores y estrategias.
- Menor volatilidad: Aunque muchos de estos fondos son más riesgosos, su inclusión en la cartera, cuando se pondera estratégicamente, puede reducir la volatilidad general de la cartera (por ejemplo, pueden ayudar a compensar las pérdidas de las inversiones tradicionales en una recesión).
Rendimiento de inversiones alternativas
Desempeño histórico de inversiones alternativas (Fuente: Merrill Lynch)
¿Cuáles son los riesgos de las inversiones alternativas?
Una desventaja importante de las inversiones alternativas es el riesgo de liquidez, ya que existe un período de contrato después de la inversión durante el cual el capital desembolsado no puede reembolsarse.
Por ejemplo, el capital de un inversor podría estar inmovilizado y no poder retirarse durante un período más largo como parte de una inversión alternativa.
Dado que la mayoría de las inversiones alternativas son vehículos gestionados activamente, también suele haber comisiones de gestión más altas además de incentivos de rendimiento (por ejemplo, el acuerdo de comisiones “2 y 20”).
Debido al mayor riesgo de pérdida de capital, determinadas estrategias, como los fondos de cobertura, sólo están disponibles para inversores que cumplan determinados criterios (por ejemplo, requisitos de ingresos).
El último riesgo a considerar es que ciertas inversiones alternativas pueden estar sujetas a menos regulación y supervisión por parte de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), y la menor transparencia puede crear más espacio para actividades fraudulentas como el uso de información privilegiada.
