En el mundo empresarial, la deuda corporativa juega un papel fundamental en la expansión y crecimiento de las compañías. Es una forma de financiamiento que permite a las empresas obtener los recursos necesarios para invertir en nuevos proyectos, expandir sus operaciones o adquirir activos. Sin embargo, en un escenario en el que la economía es cada vez más globalizada y las condiciones del mercado son volátiles, es necesario buscar alternativas seguras y rentables. Una de ellas es el alquiler de productos, una modalidad que está ganando popularidad entre las empresas que buscan optimizar sus recursos y reducir riesgos. En este artículo, exploraremos la relación entre la deuda corporativa y los productos de alquiler, y cómo esta combinación puede ser una estrategia efectiva para fortalecer el crecimiento empresarial. ¡Descubre cómo el alquiler de productos puede ser una solución innovadora en el mundo de las finanzas corporativas!
Banca corporativa: productos de financiación
El banco corporativo pertenece a la división de banca de inversión de instituciones financieras que tienen balance (es decir, emiten sus propios préstamos).
A continuación, pasemos a los otros productos principales de la banca corporativa: Préstamo a plazo.
En nuestro último artículo hablamos de la línea de crédito revolving como un importante producto “líder en pérdidas” en la banca corporativa.
Préstamos a plazo (TL) en Banca corporativa
Los préstamos a plazo son préstamos en los que el prestatario retira todo el crédito por adelantado, paga intereses y reembolsa el saldo total al final del plazo.
Los prestatarios suelen obtener préstamos a plazo para financiar gastos de capital, refinanciación de deuda, operaciones comerciales generales, fusiones y adquisiciones y recapitalizaciones.
A diferencia de los revólveres, los préstamos a plazo son un producto crediticio lucrativo para los bancos corporativos porque se utiliza todo el monto comprometido y se logran altos rendimientos del préstamo.
Una vez que se paga parte del préstamo a plazo, ya no se puede pagar, por lo que el capital del banco ya no está en riesgo.
El precio es en gran medida el mismo que el del revólver, y los préstamos a plazo reciben un margen dispuesto además de una tasa de interés de referencia, que puede ser LIBOR o la tasa preferencial.
¿Cuáles son los otros productos de banca corporativa?
Si bien los préstamos a plazo (TL) y los revólveres son los productos más comunes que ofrece el banco corporativo, también ofrecen cartas de crédito y financiación puente a sus clientes.
Cartas de crédito (cartas de crédito standby y de cumplimiento)
Cuando una empresa promete realizar pagos a otra empresa, el destinatario a veces puede solicitar una carta de crédito (LOC) para garantizar el pago.
Una carta de crédito es una carta del banco que promete que se realizará un pago, que el banco proporcionará una garantía y que el riesgo crediticio del acreedor/prestatario será efectivamente reemplazado por el del banco.
Tarifas de carta de crédito
Los bancos corporativos suelen cobrar entre 50 y 75 puntos básicos por los bonos corporativos con grado de inversión y más de 100 a 150 puntos básicos por las empresas más riesgosas, pero se pueden ajustar mediante ciertas medidas como: B. Se puede reducir la garantía del monto de la carta de crédito con efectivo.
Financiamiento puente
En las transacciones de fusiones y adquisiciones, los vendedores suelen exigir que el financiamiento del comprador esté garantizado como condición para el cierre. Por lo tanto, los compradores recurren a los bancos para indicar que están comprometidos con la financiación.
Debido a que a menudo lleva tiempo superar los obstáculos regulatorios y navegar el proceso de suscripción de los bonos y otras deudas utilizadas en un acuerdo, el financiamiento puente generalmente se utiliza para proporcionar financiamiento provisional para transacciones de fusiones y adquisiciones antes de que se recaude capital más permanente.
Por lo tanto, la financiación puente para fusiones y adquisiciones no pretende ser capital permanente. Los bancos corporativos no quieren”puente colgante»cuando el préstamo puente esté pendiente después de haber sido utilizado para completar inicialmente la compra.
Las tarifas de los préstamos puente son las siguientes:
- A Comisión de compromiso Esto implica pagar a los prestamistas puente en función del tamaño de la instalación, independientemente de si el puente está financiado o no.
- A Tarifa de financiación al otorgar el préstamo puente, por el cual el prestatario puede recibir un crédito o un reembolso si devuelve el préstamo rápidamente.
- Tarifas cobradas durante el tiempo durante el cual el importe girado esté pendiente. A diferencia de los préstamos a plazo fijo normales en la banca corporativa, la financiación puente está diseñada para ser reembolsada. Las tarifas utilizadas aumentan cuanto más se utiliza el período puente, lo que proporciona al prestatario un incentivo para pagar rápidamente.
Ejemplo de financiación puente
Un prestatario corporativo quiere financiar una adquisición de mil millones de dólares utilizando los mercados de capital para obtener 500 millones de dólares en pagarés y 500 millones de dólares en nuevo capital. Puede solicitar un préstamo puente mientras los banqueros de inversión acuden al mercado para recaudar capital.
Los préstamos puente son atractivos para el banco corporativo porque cuando se utilizan se incurren en comisiones de financiación y márgenes; de todos modos, el capital del banco sólo está en riesgo durante un corto tiempo. sacado a través del capital permanente proporcionado por ECM y/o DCM.
Serie de banca corporativa
- Guía definitiva para la banca corporativa
- Banca corporativa 101: líneas de crédito rotativas
- Banca corporativa 101: préstamos a plazo, préstamos puente y cartas de crédito *Usted está aquí*
- Banca corporativa 101: Banca corporativa 101: Métricas crediticias importantes
