¿Estás buscando una forma efectiva de calcular tu deuda a largo plazo? ¡No busques más! En este artículo, te presentaremos la fórmula y la calculadora perfectas para ayudarte a analizar y entender tu deuda a largo plazo. Si alguna vez te has sentido abrumado por tus préstamos o te has preguntado cuánto tiempo te tomará pagarlos, este contenido es para ti. Descubre cómo utilizar estas herramientas para tomar decisiones financieras informadas y reducir tu deuda. ¡Sigue leyendo y comienza a tomar el control de tus finanzas hoy mismo!
¿Qué es la deuda a largo plazo?
Deuda a Largo Plazo (LTD) Se refiere a una obligación financiera con un plazo superior a un año, lo que significa que no vence dentro de los siguientes doce meses.
¿Cuál es la definición de deuda a largo plazo (LTD)?
La partida «Deudas a largo plazo» se registra en la sección de pasivo del balance y representa la obtención de capital de una empresa.
El capital es necesario para financiar las operaciones diarias de una empresa, como las necesidades de capital de trabajo a corto plazo y las compras de activos fijos (PP&E), es decir, gastos de capital (capex).
Los dos métodos de obtención de capital para financiar la compra de recursos (es decir, activos) son acciones y deuda.
- Financiamiento de capital → La emisión de acciones ordinarias y acciones preferentes por parte de una empresa a inversores externos, intercambiando el capital por una propiedad parcial del capital social de la empresa.
- Deuda financiera → La emisión de instrumentos de deuda, como préstamos a plazo y bonos corporativos, que deben reembolsarse al vencimiento, junto con los gastos por intereses durante la vigencia del instrumento de deuda, el reembolso obligatorio del principal y el reembolso del monto del principal restante en la fecha de vencimiento. si procede en el contrato de préstamo específico.
Mientras que los activos se clasifican en función de la liquidez descendente (es decir, cuanto más rápido se pueda liquidar un activo para obtener ingresos en efectivo, mayor será su clasificación), los pasivos se clasifican en función de la proximidad de sus fechas de vencimiento.
La sección de pasivos del balance se divide en dos partes:
- Deudas a corto plazo → Plazo < 12 meses
- Pasivos a largo plazo → Plazo > 12 meses
La deuda a largo plazo (LTD), como su nombre indica, se caracteriza por un vencimiento superior a doce meses, por lo que estas obligaciones financieras se clasifican en el apartado de “pasivos a largo plazo”.
Proporción actual de deuda a largo plazo: ejemplo de balance
La posición “Long Term Debt (LTD)” es una consolidación de numerosos títulos de deuda con diferentes fechas de vencimiento.
Dado que el reembolso de los valores incluidos en la posición LTD tiene condiciones diferentes, los reembolsos se realizan periódicamente y no como un “pago global” único.
Por lo tanto, la sección de “Pasivos Corrientes” también podrá incluir la porción corriente de las deudas a largo plazo, siempre que las deudas venzan dentro de los próximos doce meses.
Como ejemplo global, a continuación se muestra el 10-K de Apple para el año fiscal que finaliza en 2022, donde los dos componentes de «deuda a plazo» están enmarcados en azul.
Balance de Apple (Fuente: Formulario AAPL 10-K)
La convención general para tratar la deuda a corto y largo plazo en los modelos financieros es consolidar los dos elementos.
La razón de esto es que los impulsores principales son idénticos, por lo que no sería razonable no combinarlos o intentar proyectarlos por separado.
Por lo tanto, recomendamos consolidar las dos partidas para que el saldo final de LTD esté determinado por un único plan de renovación.
¿Cómo se calcula el índice de endeudamiento a largo plazo?
El índice de endeudamiento a largo plazo mide el porcentaje de los activos de una empresa que han sido financiados con obligaciones financieras a largo plazo.
Dado que el índice LTD indica el porcentaje de los activos totales de una empresa que se financian con deuda financiera a largo plazo, un índice más bajo generalmente se considera mejor desde una perspectiva de solvencia (y viceversa).
El índice LTD es un índice de solvencia más que un índice de liquidez a corto plazo. Por lo tanto, intuitivamente deberían omitirse los títulos de deuda a corto plazo, como los revólveres y los efectos comerciales.
Sin embargo, aquí se requiere una distinción clara entre la deuda a corto plazo (por ejemplo, los efectos comerciales) y la porción a corto plazo de la deuda a largo plazo.
La deuda a corto plazo debe mantenerse alejada; de lo contrario, se calculará el índice de capitalización o el índice de «deuda total a activos» y no el índice de deuda a largo plazo.
La naturaleza de corto plazo de la deuda no cambia el hecho de que, en realidad, es deuda de largo plazo.
- Deuda a corto plazo → Línea de Crédito Revolvente (“Revolver”), Papel Comercial
- Pasivos a largo plazo → Préstamos a plazo (TLA, TLB, TLC), deuda unitaria, bonos corporativos, bonos municipales
Fórmula del ratio de endeudamiento a largo plazo
La fórmula para calcular el ratio de endeudamiento a largo plazo es la siguiente.
Ratio de deuda a largo plazo = Deuda a largo plazo ÷ Activos totales
La suma de todas las obligaciones financieras con plazos de más de doce meses, incluida la acción LTD actual, se divide por los activos totales de una empresa.
Calculadora de índice de deuda a largo plazo
Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.
Ejemplo de cálculo del índice de deuda a largo plazo (LTD)
Supongamos que tenemos la tarea de calcular el índice de endeudamiento a largo plazo de una empresa utilizando los siguientes datos del balance.
| Hoja de balance | |
|---|---|
| ($en millones) | 2021A |
| Efectivo y equivalentes | 40 millones de dolares |
| Cuentas por cobrar (A/R) | 15 millones de dolares |
| inventario | 5 millones de dolares |
| Total de activos corrientes | 60 millones de dolares |
| Propiedad, planta y equipo (PP&E) | 80 millones de dolares |
| Los activos totales | 140 millones de dólares |
| LTD, parte actual | 10 millones de dolares |
| LTD, parte a largo plazo | 60 millones de dolares |
| Deuda total a largo plazo | 70 millones de dolares |
Al dividir la deuda total a largo plazo de la empresa, incluida la parte corriente y a largo plazo, por los activos totales de la empresa, obtenemos un índice de deuda a largo plazo de 0,5.
- Activos totales = $60 millones + $80 millones = $140 millones
- Deuda total a largo plazo = $10 millones + $60 millones = $70 millones
- Ratio de deuda a largo plazo = 70 millones de dólares ÷ 140 millones de dólares = 0,50
El ratio LTD de 0,5 significa que el 50% de los recursos de la empresa se financiaron con deuda a largo plazo.
Por lo tanto, por cada dólar de activos que posee, la empresa tiene 0,50 dólares de deuda a largo plazo (LTD).
