En el mundo de las inversiones, existen diversas estrategias para maximizar los rendimientos y minimizar los riesgos. Una de las herramientas más populares y efectivas es la cartera de bonos con barra. Este enfoque, utilizado por muchos inversores inteligentes, combina las ventajas de la diversificación y la gestión activa para obtener resultados sólidos en el mercado de bonos. En este artículo, exploraremos en profundidad qué es una cartera de bonos con barra, cómo funciona este enfoque y por qué puede ser una opción atractiva para aquellos que buscan proteger y hacer crecer su capital. Si estás interesado en conocer una estrategia bien establecida y probada en el mundo de las inversiones, ¡sigue leyendo!
Una cartera de inversiones con 50% bonos a corto plazo y 50% bonos a largo plazo
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¿Qué es una cartera de bonos de barra?
Una cartera de bonos de barra es una cartera de inversiones que incluye bonos a corto y largo plazo, donde la mitad de la cartera consta de bonos a corto plazo y la otra mitad, de bonos a largo plazo.
La cartera de inversiones se denomina cartera de bonos con mancuernas porque se puede describir gráficamente utilizando una mancuerna con bonos a corto plazo en un lado y bonos a largo plazo en el otro. Los bonos a corto plazo generalmente tienen un vencimiento de cinco años o menos, mientras que los bonos a largo plazo generalmente tienen un vencimiento de 10 años o más.
Resumen
- Una cartera de bonos de barra es una cartera de inversiones que incluye bonos a corto y largo plazo, donde la mitad de la cartera consta de bonos a corto plazo y la otra mitad, de bonos a largo plazo.
- Los bonos a corto plazo generalmente tienen vencimientos de hasta cinco años, mientras que los bonos a largo plazo tienen vencimientos de diez años o más.
- La clave para una estrategia de inversión en bonos de barra es prestar mucha atención a los bonos a corto plazo en un entorno de curva de rendimiento en aumento. A medida que los bonos a corto plazo siguen venciendo, se reinvierten en nuevos bonos a corto plazo, lo que aumenta el valor general de las inversiones y el valor de la cartera.
¿Cómo funciona la estrategia de inversión en bonos de barra?
La estrategia de inversión «Bonos Barbell», conocida para abreviar como «Estrategia Barbell», implica invertir en dos tipos diferentes de bonos: a corto y largo plazo. La estrategia apunta a capitalizar ambos extremos para generar ganancias. La clave para una estrategia de inversión en bonos de barra es prestar mucha atención a los bonos a corto plazo en un entorno de curva de rendimiento en aumento.
A medida que los bonos a corto plazo vencen, se reinvierten en nuevos bonos a corto plazo, lo que aumenta el valor general de las inversiones y el valor de la cartera. Debido al enfoque constante en los bonos a corto plazo, se trata de una estrategia activa, lo que significa que se requiere una gestión activa para convertir adecuadamente los bonos a corto plazo en nuevas emisiones a medida que vencen.
Otro aspecto importante del portafolio de barras es el tiempo. El mejor momento para invertir con una estrategia de barra es cuando la curva de rendimiento se está aplanando. Una curva de rendimiento plana implica muy poca variación o desigualdad en los rendimientos entre los bonos de corto y largo plazo. Por lo tanto, la varianza o diferencial entre bonos es muy pequeña, lo que es más adecuado para la estrategia de barra.
Por el contrario, una curva de rendimiento más pronunciada es perjudicial para una estrategia de barra porque los rendimientos a largo plazo aumentan cada vez más rápido que los rendimientos a corto plazo. Esto da como resultado una disminución en el valor general de los bonos a largo plazo, frustrando todo el propósito de la estrategia de la barra. Por lo tanto, el mejor momento para invertir con una estrategia de barra es cuando la curva de rendimiento se está aplanando.
Características de inversión de la cartera de bonos de Barbell
1. Dos tipos de bonos
La cartera de Barbell Bonds contiene sólo dos tipos de bonos: bonos a corto o largo plazo. Los términos de los bonos son similares. No existen bonos de mediano plazo.
2. Nivel de riesgo
La exposición al riesgo en una estrategia de barra reside principalmente en los bonos a largo plazo de la cartera. Los bonos a largo plazo no se modifican hasta el vencimiento y son significativamente más volátiles que los bonos a corto plazo. El riesgo se presenta en forma de posibles pérdidas de capital debido a condiciones desfavorables del mercado.
3. Estrategia activa
La estrategia de inversión de Barbell es una estrategia de inversión activa. Requiere un seguimiento activo de los bonos a corto plazo, ya que el núcleo de la estrategia es convertir los bonos a corto plazo en otros nuevos al vencimiento. Sin una gestión activa, esta cartera de inversiones terminará consistiendo únicamente en bonos a largo plazo, frustrando el propósito mismo de la estrategia de la barra.
4. Mayor liquidez
Debido a que esta estrategia de inversión convierte bonos a corto plazo en nuevas emisiones cuando vencen, ofrece mayor flexibilidad y liquidez en comparación con otras estrategias de inversión.
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