¿Estás buscando el calzado perfecto para mantener un estilo activo y cómodo durante todo el día? El activo largo sintético es la respuesta que estás buscando. Con su combinación de estilo, durabilidad y comodidad, estos zapatos son ideales para cualquier ocasión. Ya sea que estés planeando una caminata intensa por el campo o simplemente quieras lucir bien mientras corres tus tareas diarias, el activo largo sintético te brindará la comodidad que necesitas sin comprometer tu estilo. Descubre todo lo que necesitas saber sobre este versátil calzado y prepárate para llevar tus actividades diarias al siguiente nivel.
Una estrategia de negociación de opciones diseñada para imitar una posición larga en acciones
Más de 1,8 millones de profesionales utilizan CFI para aprender contabilidad, análisis financiero, modelado y más. Comience con una cuenta gratuita para explorar más de 20 cursos siempre gratuitos y cientos de plantillas financieras y hojas de trucos.
¿Qué es un activo largo sintético?
Un activo largo sintético, a veces denominado acción larga sintética, es una estrategia de negociación de opciones diseñada para imitar una posición larga en acciones. Los comerciantes crean un activo largo sintético comprando llamadas at-the-money (ATM) y luego vendiendo una cantidad equivalente de opciones de venta en cajeros automáticos con la misma fecha de vencimiento.
Las inversiones largas sintéticas implican un riesgo ilimitado. Sin embargo, también ofrecen un potencial de ganancias ilimitado. La posición larga sintética en activos es una forma más rentable de negociar sin inmovilizar todo el capital de inversión necesario para comprar por completo un número equivalente de acciones de la acción subyacente. Se puede crear con una cantidad muy pequeña de capital porque el costo de las opciones de compra se compensa al menos parcialmente con el dinero que recibe por vender las opciones de venta.
Resumen:
- Las posiciones sintéticas (incluidos los activos sintéticos largos) se crean utilizando una combinación de instrumentos financieros (normalmente opciones) para representar la misma inversión que un activo subyacente.
- Los operadores crean posiciones largas sintéticas comprando opciones de compra at the money y luego vendiendo una cantidad igual de opciones de venta at the money. Tanto las opciones de compra como las de venta deben tener la misma fecha de vencimiento.
- Al igual que una posición larga en acciones, las inversiones largas sintéticas conllevan un potencial ilimitado de ganancias o pérdidas (riesgo).
Posiciones sintéticas
Para comprender mejor un activo largo sintético, primero es importante comprender las posiciones sintéticas.
Las posiciones sintéticas se forman mediante el uso de múltiples instrumentos financieros en lugar de un único instrumento o activo financiero. Esto generalmente se hace comprando o vendiendo derivados de instrumentos financieros subyacentes, como opciones. Cuando se combinan varios instrumentos, se crea una posición sintética que esencialmente imita el valor del activo subyacente. Las posiciones sintéticas se crean con mayor frecuencia para inversiones en el mercado de valores (acciones).
Ventajas de las posiciones sintéticas.
La ventaja principal y más importante de las posiciones sintéticas, en comparación con la compra de acciones o la venta en corto, es que los costos o requisitos de margen para la posición sintética son más bajos que para una inversión directa en el activo subyacente.
Una diferencia clave entre las posiciones sintéticas es que no incluyen pagos de dividendos. El valor subyacente puede tener un dividendo; Sin embargo, al crear una posición sintética, los operadores/inversores no necesitan incluir los pagos de dividendos en sus ganancias/pérdidas generales.
Una espada de doble filo
Los activos sintéticos a largo plazo son armas de doble filo, ya que ofrecen un potencial ilimitado de pérdidas y ganancias.
Al igual que las posiciones largas en acciones, los activos largos sintéticos no están sujetos a un límite de ganancias. Mientras las acciones subyacentes sigan subiendo, el comerciante puede seguir obteniendo ganancias. La ecuación ganadora se parece a esta:
BENEFICIO = Beneficios obtenidos en opciones de compra + primas recibidas por la venta de opciones de venta – primas pagadas por opciones de compra y costos de transacción
Se logra una ganancia cuando el precio de las acciones subyacentes sube por encima del precio de ejercicio de las opciones de compra largas compradas antes de la fecha de vencimiento de las opciones. La ganancia es igual a la ganancia de las opciones de compra largas más los ingresos de la venta de las opciones de venta y menos las primas pagadas por las opciones de compra y los costos de transacción.
La otra cara de la espada es el hecho de que las posiciones largas sintéticas conllevan un riesgo ilimitado o un potencial de pérdida. Con las inversiones largas sintéticas, pueden producirse pérdidas importantes si el precio del activo subyacente cae significativamente. En tal escenario, las opciones de compra vencen sin valor (suponiendo que el subyacente permanezca por debajo del precio de ejercicio de la opción de compra) y, dado que las opciones de venta son cortas, exponen al inversor a pérdidas potencialmente ilimitadas.
Porque el precio total (prima) de las opciones de compra compradas puede ser mayor que ese producto Para obtener la cantidad recibida por la venta de opciones de venta, los operadores suelen entrar en una posición larga sintética con un débito. Esto significa que incluso si la acción subyacente no cae (si el precio simplemente permanece relativamente sin cambios), el operador seguirá reconociendo una pérdida igual al débito incurrido al entrar en la posición.
Más recursos
Gracias por leer la guía de Finanzas sobre activos largos sintéticos. Para continuar aprendiendo y avanzar en su carrera, los siguientes recursos le serán útiles:
