¿Estás buscando formas de diversificar tu cartera de inversiones? ¿Quieres descubrir una estrategia que puede ayudarte a protegerte de posibles movimientos desfavorables en el mercado? Si es así, entonces las opciones sintéticas podrían ser justo lo que necesitas. En este artículo, exploraremos en qué consisten estas opciones y cómo pueden beneficiar a los inversores. Si estás listo para llevar tus habilidades de inversión al siguiente nivel, ¡sigue leyendo!
Una opción sintética es una cartera que replica una posición comercial.
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¿Qué son las opciones sintéticas?
Las opciones sintéticas son carteras o posiciones comerciales de un conjunto de valores que, en conjunto, imitan otra posición. En teoría, el pago de la posición sintética emulada y la posición real deberían ser idénticos. Si los precios de estos dos no son iguales, existiría una oportunidad de arbitraje en el mercado. La evaluación de opciones sintéticas se puede utilizar para determinar cuál debería ser el precio de un valor. En la práctica, los operadores suelen crear posiciones sintéticas para ajustar las posiciones existentes.
Breve resumen de los puntos.
- Una opción sintética es una posición comercial que involucra un conjunto de valores que, en conjunto, replican otra posición.
- Las posiciones sintéticas básicas incluyen: acciones largas sintéticas, veracciones cortas sintéticas, verCalls largos sintéticos, call cortos sintéticos, puts largos sintéticos y puts cortos sintéticos.
- Las posiciones sintéticas se pueden utilizar para modificar una posición existente, reducir el número de transacciones necesarias para modificar una posición y detectar precios incorrectos de opciones en el mercado.
¿Qué tipos de opciones sintéticas existen?
Es posible recrear posiciones de opciones para casi cualquier opción utilizando opciones de compra, opciones de venta y el activo subyacente. Las posiciones sintéticas básicas incluyen: acciones largas sintéticas, veracciones cortas sintéticas, verCalls largos sintéticos, call cortos sintéticos, puts largos sintéticos y puts cortos sintéticos. Los siguientes gráficos muestran cómo se pueden crear estas posiciones sintéticas utilizando el activo subyacente y opciones con el activo subyacente.
#1 eje largo sintético
Los operadores construyen una posición larga sintética en acciones tomando una posición larga en una opción de compra y una posición corta en una opción de venta. El siguiente gráfico muestra que el pago de una opción de compra larga y una opción de venta corta es igual a una posición larga en acciones.
#2 Culata corta sintética
En lugar de vender una acción directamente, un inversor puede crear una posición corta sintética en una acción tomando una posición corta en la opción de compra y tomando una posición larga en la opción de venta. El siguiente gráfico muestra que esta cartera equivale a vender en corto la acción subyacente.
#3 Llamada larga sintética
La posición de compra larga sintética se crea manteniendo la acción subyacente y entrando en una posición de venta larga. A continuación puede ver que el beneficio de mantener la opción call sintética equivale a entrar en una posición call larga.
#4 Llamada corta sintética
Una posición call corta sintética se crea poniendo en corto la acción y tomando una posición corta en la opción de venta. El siguiente cuadro muestra que estas dos transacciones equivalen a ingresar a una posición de compra corta.
#5 Put largo sintético
La posición de venta larga sintética se crea vendiendo en corto la acción subyacente y tomando una posición larga en la opción de compra. El siguiente gráfico muestra que estas dos posiciones equivalen a mantener una posición larga de opción de venta.
#6 Put corto sintético
La posición corta sintética se crea manteniendo la acción subyacente y tomando una posición corta sobre la opción de compra. A continuación puede ver que el pago de estas dos posiciones equivale a una posición corta en la opción de venta.
¿Para qué se utilizan las opciones sintéticas?
Las opciones sintéticas se pueden utilizar por varias razones. Una de las razones por las que un inversor adopta una posición sintética es para modificar una posición preexistente cuando cambian las expectativas. Esto puede hacer posible cambiar una posición sin cerrar la posición ya existente. Por ejemplo, si ya mantiene una posición larga en una acción y le preocupa el riesgo de caída, puede crear una posición de opción de compra sintética comprando una opción de venta.
La creación de la opción de compra sintética le permite seguir manteniendo las acciones subyacentes. Esto puede ser importante si existen otras consideraciones, como la necesidad de conservar la propiedad de la empresa.
El uso de posiciones sintéticas también puede reducir la cantidad de transacciones que necesita realizar para cambiar su posición. Por ejemplo, tomemos la situación anterior, donde una posición larga sobre la acción se convierte en una posición de compra sintética mediante la compra de una opción de venta. Si fuera un comerciante y quisiera cambiar su posición de una posición larga en acciones a una posición de compra sin utilizar una posición sintética, tendría que vender las acciones y comprar la opción de compra. Esto utiliza dos transacciones en lugar de simplemente comprar la opción de venta.
Utilizar menos transacciones puede ser importante para estrategias comerciales eficientes. Dado que cada transacción generalmente implica un costo, tiene sentido reducir el número de transacciones siempre que sea posible.
Otra razón para utilizar opciones sintéticas es utilizar estrategias comerciales de arbitraje. Si puede identificar una posición sintética cuyo precio no coincide con la posición real, existe la posibilidad de ganar. Por ejemplo, si una opción de compra cuesta más que la opción de compra sintética, puede vender la opción de compra en corto y comprar la opción de compra sintética y obtener ganancias.
Recursos adicionales
Gracias por leer el artículo de Finanzas sobre opciones sintéticas. Si desea obtener más información sobre conceptos relacionados, consulte otros recursos de Finanzas:
