Opciones: Compras y Ventas

En el mundo actual, donde la economía digital se ha convertido en el pan de cada día, es importante conocer las distintas opciones de compras y ventas que existen en la red. Ya sea para expandir un negocio, encontrar productos únicos, o simplemente disfrutar de una experiencia de compra sin salir de casa, el internet ofrece una amplia gama de posibilidades. En este artículo, exploraremos algunas de las opciones más populares y te daremos consejos útiles para sacar el máximo provecho de ellas. Si estás interesado en hacer dinero en línea o simplemente quieres mantenerte al tanto de las últimas tendencias en compras en línea, ¡no te lo puedes perder!

Contratos de derivados que otorgan al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo hasta la fecha de vencimiento del precio de ejercicio.

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¿Qué son las opciones: llamadas y ventas?

Una opción es un derivado, un contrato que otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente a un precio específico en una fecha específica (fecha de vencimiento) (Precio de ejercicio). Hay dos tipos de opciones: llamadas y ventas. Las opciones de estilo americano se pueden ejercer en cualquier momento antes de su vencimiento. Las opciones de estilo europeo sólo se pueden ejercer en la fecha de vencimiento.

Opciones: Compras y Ventas

Para celebrar un contrato de opciones, el comprador debe pagar una prima de opción. Los dos tipos de opciones más comunes son las opciones de compra y venta:

1. Opciones de compra

Las opciones de compra otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar el activo subyacente al precio de ejercicio especificado en el contrato de opciones. Los inversores compran opciones de compra cuando creen que el precio del activo subyacente aumentará y venden opciones de compra cuando creen que el precio bajará.

2. Opciones de venta

Las opciones de venta otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el activo subyacente al precio de ejercicio especificado en el contrato. El emisor de la opción de venta (vendedor) está obligado a comprar el activo si el comprador de la opción de venta ejerce su opción. Los inversores compran opciones de venta cuando creen que el precio del activo subyacente disminuirá y venden opciones de venta cuando creen que el precio aumentará.

Pagos de opciones: opciones de compra y venta

llamadas

El comprador de una opción de compra paga la prima de la opción en su totalidad en el momento de la celebración del contrato. El comprador se beneficiará entonces de un beneficio potencial si el mercado se mueve a su favor. No hay posibilidad de que la opción cause ninguna pérdida adicional más allá del precio de compra. Esta es una de las características más atractivas de las opciones de compra. Con una inversión limitada, el comprador se asegura un potencial de beneficios ilimitado con un potencial de pérdidas conocido y estrictamente limitado.

Si el precio ridículo Si el valor del activo subyacente no supera el precio de ejercicio de la opción antes de que expire, el inversor pierde el monto pagado por la opción. Sin embargo, si el precio del activo subyacente excede el precio de ejercicio, el comprador de call obtiene ganancias. La cantidad de beneficio es la diferencia entre el precio de mercado y el precio de ejercicio de la opción, multiplicada por el valor incremental del activo subyacente, menos el precio pagado por la opción.

Por ejemplo, es una opción sobre acciones por 100 acciones del valor subyacente. Supongamos que un comerciante compra un contrato de opción de compra sobre acciones de ABC con un precio de ejercicio de 25 dólares. Paga $150 por la opción. En la fecha de vencimiento de la opción, las acciones de ABC se venderán por 35 dólares. El comprador/titular de la opción ejerce su derecho a comprar 100 acciones de ABC a 25 dólares por acción (el precio de ejercicio de la opción). Inmediatamente vende las acciones al precio de mercado actual de 35 dólares por acción.

Pagó $2500 por las 100 acciones ($25 x 100) y vende las acciones por $3500 ($35 x 100). Su ganancia sobre la opción es $1,000 ($3,500 – $2,500), menos la prima de $150 pagada por la opción. Por lo tanto, su beneficio neto, excluyendo los costos de transacción, es de $850 ($1000 – $150). Es un muy buen retorno de la inversión (ROI) por sólo una inversión de $150.

Vender opciones de compra

La desventaja del vendedor de opciones de compra es potencialmente ilimitada. Dado que el precio al contado del activo subyacente excede el precio de ejercicio, el emisor de la opción sufre una pérdida correspondiente (igual al monto de la opción). CompradorGanancia). Sin embargo, si el precio de mercado del activo subyacente no supera el precio de ejercicio de la opción, la opción caduca sin valor. El vendedor de la opción se beneficia por el monto de la prima que recibió por la opción.

A continuación se muestra un ejemplo que muestra el pago potencial de una opción de compra sobre acciones de RBC con una prima de opción de $10 y un precio de ejercicio de $100. En el ejemplo, el comprador sufre una pérdida de 10 dólares si el precio de las acciones de RBC no supera los 100 dólares. Por el contrario, el emisor de la llamada gana dinero siempre que el precio de la acción se mantenga por debajo de 110 dólares.

Opciones: Compras y Ventas
Figura 1. Pagos de opciones de compra

Pone

Una opción de venta le da al comprador el derecho de vender el activo subyacente al precio de ejercicio de la opción. El beneficio que obtiene el comprador de la opción depende de hasta qué punto el precio al contado cae por debajo del precio de ejercicio. Si el precio al contado está por debajo del precio de ejercicio, el comprador de venta está “en el dinero”. Si el precio spot se mantiene por encima del precio de ejercicio, la opción vence sin ser ejercida. La pérdida del comprador de la opción se limita nuevamente a la prima pagada por la opción.

El emisor de la opción de venta está “fuera del dinero” si el precio al contado del activo subyacente está por debajo del precio de ejercicio del contrato. Su pérdida es igual a la ganancia del comprador de la opción de venta. Si el precio al contado permanece por encima del precio de ejercicio del contrato, la opción expira sin ser ejercida y el emisor cobra la prima de la opción.

La Figura 2 a continuación muestra el pago de una opción de venta hipotética de RBC a 3 meses con una prima de opción de $10 y un precio de ejercicio de $100. La pérdida potencial del comprador (línea azul) se limita al costo del contrato de opción de venta ($10). El emisor o vendedor de la opción de venta está dentro del dinero siempre que el precio de las acciones se mantenga por encima de 90 dólares.

Opciones: Compras y Ventas
Figura 2. Pagos de opciones de venta

Aplicaciones de opciones: llamadas y ventas

Opciones: los inversores utilizan opciones de compra y venta principalmente para protegerse contra los riesgos de las inversiones existentes. Por ejemplo, es común que un inversor que posee acciones compre o venda opciones sobre las acciones para cubrir su inversión directa en el activo subyacente. Sus inversiones en opciones tienen como objetivo compensar al menos parcialmente cualquier pérdida en el activo subyacente. Sin embargo, las opciones también pueden utilizarse como inversiones especulativas independientes.

Cobertura – compra de opciones de venta

Cuando un inversor cree que el precio de determinadas acciones de su cartera pueden bajar pero no quiere darse por vencido Para asegurar su posición a largo plazo, puede comprar opciones de venta sobre acciones. Si el precio de la acción realmente cae, las ganancias de las opciones de venta compensarán las pérdidas de la acción real.

Los inversores suelen implementar esta estrategia en tiempos de incertidumbre, por ejemplo Temporada de resultados. Pueden comprar opciones de venta sobre acciones específicas de su cartera o opciones de venta indexadas para proteger una cartera bien diversificada. Fondos de inversión Los administradores suelen utilizar opciones de venta para limitar el riesgo a la baja del fondo.

Especulación: comprar llamadas o vender opciones de venta

Si un inversor cree que es probable que el precio de un valor aumente, puede comprar opciones de compra o vender opciones de venta para beneficiarse de dicho aumento de precio. Al comprar opciones de compra, el riesgo general del inversor se limita a la prima pagada por la opción. Su beneficio potencial es teóricamente ilimitado. Está determinado por cuánto excede el precio de mercado el precio de ejercicio de la opción y cuántas opciones posee el inversor.

Para el vendedor de una opción de venta, ocurre lo contrario. Su beneficio potencial se limita a la prima recibida por emitir la opción de venta. Su pérdida potencial es ilimitada: igual a la cantidad en la que el precio de mercado está por debajo del precio de ejercicio de la opción multiplicado por la cantidad de opciones vendidas.

Especulación: venta de opciones de compra o compra de opciones de venta sobre valores bajistas.

Los inversores pueden beneficiarse de los movimientos de precios a la baja vendiendo opciones de compra o de venta. La ventaja para quien emite una call se limita a la prima de la opción. El comprador de una opción de venta tiene un potencial de subida potencialmente ilimitado, pero un riesgo de caída limitado igual al precio de la opción. Si el precio de mercado del valor subyacente cae, el comprador de opción se beneficia en la medida en que el precio de mercado caiga por debajo del precio de ejercicio de la opción. Si la intuición del inversor es errónea y los precios no bajan, el inversor sólo pierde la prima de la opción.

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Para continuar aprendiendo y avanzar en su carrera, los siguientes recursos le serán útiles:

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