La ”posición sintética” es un concepto clave en el mundo de la informática y la tecnología. En resumen, se trata de una técnica que permite alinear y organizar de manera más eficiente los elementos de una página web para ofrecer una mejor experiencia al usuario final. En este artículo, exploraremos en profundidad los fundamentos de la posición sintética y cómo puede beneficiar a los diseñadores y desarrolladores web. Si estás interesado en mejorar la usabilidad y el diseño de tu sitio web, ¡no te pierdas esta guía completa sobre la posición sintética!
Una opción comercial que simula las características de otra posición comparable.
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¿Qué es la posición sintética?
Una posición sintética es una opción comercial que simula las características de otra posición comparable. Más específicamente, una posición sintética se crea para simular un perfil de riesgo o recompensa similar al de una posición comparable.
En el ámbito del comercio de opciones, una posición sintética se construye de dos maneras. Se puede crear una posición sintética combinando diferentes contratos u opciones para lograr una posición corta o larga sobre la acción. El otro enfoque es utilizar una serie de acciones o contratos de opciones para simular un enfoque de negociación de opciones estándar.
¿Por qué utilizar posiciones sintéticas?
Los operadores de opciones prefieren posiciones sintéticas porque son flexibles y económicas. En primer lugar, las posiciones sintéticas se pueden utilizar para intercambiar posiciones cuando cambian las expectativas sin tener que cerrar las posiciones existentes.
En segundo lugar, es posible cambiar las expectativas una vez que ya se ha ocupado una posición sintética.
En tercer lugar, la flexibilidad de las posiciones sintéticas significa que no se requieren transacciones frecuentes. De esta manera, una posición existente se puede convertir en una forma sintética, ya que las expectativas pueden cambiar en cualquier momento.
Del mismo modo, si ya existe una posición sintética y es necesario beneficiarse de las condiciones existentes del mercado, un individuo puede realizar ajustes fácilmente sin necesidad de un cambio completo.
Tipos de posiciones sintéticas
En general, existen alrededor de cuatro posiciones sintéticas que se utilizan por diferentes motivos.
1. Culata de eje largo sintético
El posicionamiento de acciones largas sintéticas implica imitar los resultados potenciales de poseer acciones reales mediante el uso de opciones comerciales. Para desarrollar una acción de este tipo, una persona debe comprar una acción equivalente al precio en efectivo y luego realizar opciones de venta al precio en efectivo.
El precio pagado por las opciones de compra se obtiene del dinero recibido una vez que se emiten las opciones de venta. Esto significa que no habrá pérdidas ni ganancias si el precio de las acciones no sube. Idealmente, es casi lo mismo que mantener un inventario.
Por otro lado, si los precios de las acciones suben, las opciones de compra de dinero generarían ganancias y si el precio baja, las opciones de venta se convertirían en pérdidas. La ganancia o pérdida probable es esencialmente la misma que la de poseer acciones.
La ventaja en este caso surge del efecto de apalancamiento resultante. El compromiso de capital requerido al establecer una posición sintética es menor que al comprar una acción equivalente.
2. Acciones cortas sintéticas
La posición corta sintética de acciones corresponde Venta corta inventario existente. Sin embargo, el puesto sólo utiliza opciones. Para crear dicha posición, es necesario invertir en acciones relevantes al realizar llamadas de dinero. Luego, las mismas acciones se compran en opciones de venta de dinero.
Si el precio de la acción no aumenta, el resultado se considera neutral. La base de capital requerida para comprar opciones de venta se restablece a medida que se emiten las opciones de compra. Entonces, si el precio de la acción cae, las opciones de venta compradas generarían ganancias.
Sin embargo, si el precio aumenta, resultaría en una pérdida debido a las llamadas escritas. La ganancia o pérdida potencial es aproximadamente el resultado que se obtendría si un individuo vendiera en corto una acción.
La culata corta sintética ofrece dos ventajas importantes. En primer lugar, hay mucho apalancamiento y, en segundo lugar, las acciones pagan muchos dividendos. Una vez que las acciones se venden en corto y generan un dividendo, los accionistas tienen derecho a su parte del dividendo. Sin embargo, para las acciones en una posición corta sintética, el vendedor no está obligado a pagar dividendos a los accionistas.
3. Llamada larga sintética
La posición call larga sintética se crea cuando las acciones se compran mediante una opción de venta que permite comprar las acciones correspondientes. La combinación de opciones de venta y posesión de acciones es la misma que poseer una opción de compra con respecto a la acción en cuestión.
La opción call larga sintética se utiliza normalmente cuando una persona posee opciones de venta y espera que el precio de las acciones baje, pero las expectativas cambian con la esperanza de que los precios suban.
En lugar de vender opciones de venta y luego comprar una opción de compra, es mucho más fácil reconstruir un pago caracterizado por la compra de acciones sustanciales y luego reformular una opción de compra larga sintética. Básicamente, esto conduciría a una reducción de los costos de transacción.
4. Llamada corta sintética
El tipo de llamada corta sintética requiere vender en corto y emitir una opción de venta sobre las acciones esenciales. Las posiciones reconstruyen las características de una opción de compra corta.
A menudo se utiliza cuando hay escasez de opciones de venta y se espera que el precio de la acción aumente, pero la persona interesada en esa acción en realidad espera que el precio baje.
En lugar de cerrar todas las posiciones de venta cortas y todas las posiciones de compra en corto, el accionista puede simplemente recuperarse de no tener suficientes opciones de compra poniendo en corto las acciones correspondientes. Esto conduce a una reducción de los costos de transacción.
Ultima palabra
El concepto de posición sintética parece desconcertante y algunas personas pueden preguntarse por qué alguien decidió utilizarlo en primer lugar. Las opciones sintéticas son importantes cuando se trata de comercio de opciones y su uso tiene beneficios. Algunas personas lo encuentran útil en algún momento. Todo lo que una persona necesita es entender lo que puede hacer.
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