¿Alguna vez te has preguntado qué hacen exactamente los banqueros de inversión? Estos profesionales del mundo financiero desempeñan un papel fundamental en la economía global, participando en operaciones financieras de gran magnitud que tienen un impacto significativo en los mercados internacionales. Desde asesorar a grandes empresas en fusiones y adquisiciones hasta ayudar a recaudar fondos para proyectos de infraestructura, los banqueros de inversión son verdaderos estrategas y expertos financieros. En este artículo, exploraremos en detalle las responsabilidades y funciones clave de los banqueros de inversión, revelando los secretos detrás de esta profesión tan intrigante y exigente. ¡Prepárate para sumergirte en el fascinante mundo de los banqueros de inversión!
La vida cotidiana de un i-banker
Más de 1,8 millones de profesionales utilizan CFI para aprender contabilidad, análisis financiero, modelado y más. Comience con una cuenta gratuita para explorar más de 20 cursos siempre gratuitos y cientos de plantillas financieras y hojas de trucos.
Entonces, ¿qué hacen los banqueros de inversión?
¿Qué hacen los banqueros de inversión?
Uh… son los banqueros quienes invierten… ¿verdad?
Sí, los banqueros de inversión realmente invierten. Sin embargo, es un poco más complicado…
La banca de inversión es una de las profesiones más prestigiosas de Wall Street. Aunque existen algunos de los puestos más deseables y financieramente gratificantes en la industria bancaria, la banca de inversión también es una de las carreras profesionales más exigentes y difíciles, caracterizada por largas jornadas y altos niveles de estrés.
No es raro que los analistas o asociados de banca de inversión trabajen de 80 a 100 horas por semana. (Por supuesto, no es tan terrible como algunos podrían hacer creer; no es que los banqueros de inversión trabajen de 80 a 100 horas cada Semana).
En el ámbito de la banca de inversión existe mucha confusión y poca información actualizada. La mayoría de las personas probablemente estén al menos familiarizadas con el término «banca de inversión» o al menos lo hayan escuchado, pero realmente no tienen una idea clara de lo que significa banca de inversión, aparte de quizás las ideas más vagas de que la inversión y la banca en absoluto. están de alguna manera involucrados.
En este artículo, desmitificaremos la banca de inversión y explicaremos qué hacen los banqueros de inversión de la forma más clara y sencilla posible.
¿Qué hacen los banqueros de inversión? Ofertas de acciones y bonos.
Antes de entrar en más detalles sobre lo que hacen las personas en diferentes puestos en un banco de inversión, primero aclaremos qué servicios financieros ofrecen los bancos de inversión.
Los bancos de inversión sirven principalmente para facilitar la financiación de capital a través de inversiones en empresas o entidades gubernamentales como gobiernos locales o estatales. Los bancos de inversión trabajan para proporcionar financiación a dichas organizaciones a través de actividades como la suscripción (que básicamente significa encontrar compradores o inversores) y la emisión de acciones o bonos. Cuando se entera de que una empresa sale a bolsa y ofrece acciones a inversores por primera vez en una oferta pública inicial (IPO), un banco de inversión suele ser la organización que maneja la IPO.
Al gestionar una IPO, un banco de inversión es responsable de preparar un prospecto que explique la empresa y los términos de la oferta de acciones, y maneja todos los asuntos legales y de cumplimiento necesarios con el regulador financiero aplicable, como la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). ). Comisión Nacional del Mercado de Valores). ) y fijar el precio inicial de las acciones a un nivel que, con suerte, atraiga inversiones suficientes para obtener la financiación que la empresa desea o necesita.
Determinar los precios de las acciones para las OPI puede ser una cuestión delicada, ya que el banco de inversión debe lograr un delicado equilibrio para fijar un precio óptimo que proporcione la máxima financiación a su empresa cliente y al mismo tiempo atraiga a un número máximo de inversores. Si el precio de la acción es demasiado alto, es posible que no atraiga a suficientes inversores; Si valora las acciones demasiado bajo, es posible que no haya suficiente capital disponible.
Al procesar emisiones de bonos, los bancos de inversión ofrecen a sus clientes servicios similares a los de una IPO, y también en este caso el elemento clave es el precio, que en el caso de los bonos viene determinado por el tipo de interés ofrecido. Comprender la suscripción es una parte importante para comprender «¿Qué hacen los banqueros de inversión?»
¿Qué hacen los banqueros de inversión? Fusiones y adquisiciones.
Los bancos de inversión también ayudan a los clientes en transacciones como fusiones y adquisiciones (M&A), cuando una empresa busca adquirir otra o cuando una empresa se pone a la venta. Las valoraciones de empresas que preparan los bancos de inversión suelen determinar lo que una empresa está dispuesta a pagar por otra.
Los bancos de inversión asesoran a las empresas que planean una adquisición basándose tanto en el valor de la empresa que se va a adquirir como en la oferta más ventajosa. Los bancos de inversión cuyo cliente es una empresa que se está considerando para la adquisición asesoran a sus clientes determinando un precio o valor de oferta apropiado para la empresa y asesorando al cliente sobre estructuras de ventas favorables o desfavorables. Las adquisiciones pueden tomar la forma de transacciones únicamente en efectivo, bolsas de valores o una combinación de efectivo y acciones.
Actuando en las funciones anteriores, Los bancos de inversión actúan básicamente como asesores financieros de sus clientes. En relación a los mercados de capitales, son los mercados que proporcionan capital mediante la venta de acciones (stocks) o títulos de deuda (bonos).
¿Qué hacen los banqueros de inversión? Empleos y títulos en banca de inversión.
Probablemente ya esté claro que la banca de inversión no es un simple trabajo. Más bien, es un negocio dentro de la industria bancaria que incluye una serie de puestos de trabajo. Una mirada a los títulos de los puestos responderá mejor a la pregunta: “¿Qué hacen los banqueros de inversión?”
Es cierto que puede resultar un poco confuso, ya que prácticamente todos los que trabajan en un banco de inversión, con excepción de los empleados, se refieren a sí mismos como “banqueros de inversión”, independientemente del puesto de trabajo específico.
Hay dos maneras de considerar el trabajo de los banqueros de inversión. En primer lugar, según su puesto de trabajo, que esencialmente determina qué tipo de tareas realizan. Por otro lado, depende del departamento del banco de inversión en el que trabajes. Esto determina el tipo de proyectos en los que trabajan.
1. Analistas y empleados
Tanto los analistas como los asociados se consideran puestos de nivel de entrada en un banco de inversión, y los asociados ocupan un peldaño ligeramente más alto en la escala profesional, generalmente debido a un título de MBA o una amplia experiencia en la industria financiera.
Los analistas suelen ser recién graduados universitarios o personas que pueden tener experiencia profesional en la industria financiera pero que son nuevas en la banca de inversión. Por lo general, los analistas pueden ascender hasta convertirse en asociados en tres o cuatro años, aunque esto puede requerir no solo adquirir experiencia profesional sino también capacitación adicional. La mayoría de los bancos de inversión prefieren que sus empleados tengan un MBA u otro título en finanzas.
Los analistas y asociados generalmente comparten el “trabajo principal” de la banca de inversión: realizar investigaciones básicas y producir informes interminables que generalmente son enviados por los vicepresidentes o directores para una revisión interminable. También eres responsable de crear los llamados «libros de propuestas».
Un libro de propuestas sobre banca de inversión es más o menos lo que parece; un “libro” (es decir, un informe o presentación detallada) diseñado para presentar los servicios del banco a clientes nuevos o existentes. Los directores o ejecutivos utilizan los libros de presentación como útiles libros de referencia y ayudas visuales durante las reuniones de ventas con los clientes.
Por ejemplo, un libro de propuestas para una oferta pública inicial propuesta esencialmente intenta exponer cómo el banco ayudará a la empresa que está considerando salir a bolsa a ganar más dinero del que jamás creyó posible. Para respaldar el argumento del banco, un libro de propuestas a menudo detalla el éxito con el que manejó la oferta pública inicial de una empresa similar. Sin embargo, para aclarar los conceptos básicos y evitar expectativas poco realistas, el libro de propuestas también presentará numerosos escenarios de diversos resultados posibles para la IPO basados en numerosas previsiones de analistas o empleados.
La jornada de un analista suele estar ocupada con la investigación y la redacción de informes. Los analistas de banca de inversión suelen convertirse en expertos de talla mundial en la creación de hojas de cálculo en Excel. También suelen ser responsables de gestionar los horarios de sus supervisores y responder a las llamadas de los clientes.
La clave del éxito como analista es no quejarse, recoger los pedidos de café y refrigerios correctamente, darle siempre todo el crédito a su gerente y aprender a mantenerse fuera de la línea de fuego si algo sale mal.
Se espera que los empleados tengan todas las habilidades de los analistas, además de poder preparar valoraciones sólidas de flujos de efectivo descontados (DCF) de empresas, organizar reuniones con clientes, fijar precios para nuevas ofertas y crear productos (con la ayuda de analistas que salen de su camino). Trabajo) boletines semanales.
Para ser un empleado exitoso y, con suerte, pasar al puesto de vicepresidente o director lo antes posible, es importante asegurarse de que los analistas no se equivoquen, poder mantener exitosamente relaciones personales con los clientes y Siempre dale a tu jefe todo el crédito y la capacidad de presentar malas noticias de una manera que no suene tan mala.
2. Vicepresidentes, Directores y Directores Ejecutivos
Los vicepresidentes son empleados de mando intermedio de un banco de inversión que normalmente supervisan directamente a los analistas y empleados. Tienen un contacto más directo con los clientes que los analistas y empleados que normalmente se esconden en la parte trasera de la oficina.
Los directores representan el siguiente peldaño en la escalera: no solo supervisan los equipos en su área de especialización, sino que también participan más activamente en la adquisición de clientes y en la gestión de las relaciones con los mismos. Los directores suelen ser responsables de decidir la estructura de un acuerdo de financiación de capital concreto, por ejemplo, si debe realizarse mediante una oferta de acciones o de deuda.
En la cima de la jerarquía de la banca de inversión se encuentran los directores generales. Los directores generales son los “vendedores” más importantes de la empresa y son los principales responsables de conseguir nuevos clientes. También actúa como contacto principal para importantes clientes existentes. En esta función, su trabajo es (A) mantener a los clientes existentes contentos de mantener su negocio y (B) sugerir posibles nuevas empresas a los clientes, como una adquisición, que generarán ingresos adicionales para el banco de inversión.
Desde los peldaños más bajos hasta la cima de la carrera profesional en banca de inversión
En resumen, a medida que se asciende en la carrera profesional en banca de inversión, generalmente ya no hay que preocuparse por las tareas que requieren mucha mano de obra, como la investigación y la redacción de informes, sino más bien por las tareas de marketing y habilidades interpersonales que conlleva el cultivo de relaciones con clientes.
Además de clasificar el trabajo según los tipos básicos de tareas asociadas con los distintos puestos de trabajo dentro de un banco de inversión, también se puede ver el trabajo realizado por los banqueros de inversión según el área general de la banca de inversión en la que se encuentran las distintas empresas. Ahora estamos cada vez más cerca de comprender «¿Qué hacen los banqueros de inversión?»
¡Inicia cursos de Banca de Inversión!
Trabajo de Banca de Inversión por Departamento – Trabajo de Cobertura de la Industria
La mayoría de los bancos de inversión dividen a sus empleados en grupos de trabajo que cubren industrias o sectores de mercado específicos. Cada grupo de cobertura de la industria está dirigido por un director ejecutivo que supervisa un equipo de directores, vicepresidentes, asociados y analistas cuya responsabilidad principal es mantenerse al tanto de las noticias, tendencias y empresas clave en la industria asignada.
La misión del grupo industrial es adquirir nuevos clientes y atender a los clientes existentes dentro del sector de mercado asignado. Las responsabilidades incluyen presentar propuestas e ideas a los clientes, crear libros de propuestas, redactar informes de la industria y ejecutar transacciones.
Dentro de un grupo industrial, generalmente se forman equipos individuales separados para manejar proyectos específicos para los clientes. Alternativamente, se pueden asignar proyectos específicos a equipos de ejecutivos, directores, vicepresidentes, empleados y analistas dentro de los departamentos apropiados de Finanzas Corporativas o Fusiones y Adquisiciones.
¡Inicia cursos de Banca de Inversión!
trabajo de finanzas corporativas
El objetivo del trabajo de finanzas corporativas en un banco de inversión es ayudar a los clientes a obtener el capital que necesitan, ya sea para nuevos proyectos de crecimiento o simplemente para financiar proyectos u operaciones en curso.
El objetivo de los equipos de finanzas corporativas es identificar la opción de financiación ideal. Las opciones incluyen deuda, acciones, bonos convertibles, acciones preferentes y derivados.
Esta área de un banco de inversión se encarga de las actividades habituales del mercado de capitales, como ofertas públicas iniciales y emisiones de bonos para clientes. A veces, este departamento se divide en equipos que se ocupan específicamente de diferentes tipos de emisiones de bonos, como bonos del tesoro, bonos convertibles, bonos de cupón cero o bonos municipales.
Los especialistas en mercados de capital social (ECM) pueden trabajar con especialistas de otros departamentos del banco de inversión, como expertos en divisas o derivados, para desarrollar los medios más eficientes para obtener capital social.
¡Inicia cursos de Banca de Inversión!
Conocimientos de banca de inversión.
Cuando se trata de entender “¿qué hacen los banqueros de inversión?”, es importante observar las habilidades necesarias para el trabajo. Un banquero de inversión tiene una amplia gama de responsabilidades, que van desde realizar investigaciones de la industria hasta rastrear tendencias financieras y manejar numerosas tareas administrativas. Las responsabilidades exactas dependen de la empresa, el departamento y la categoría industrial. Los banqueros de inversión deben esperar realizar las siguientes actividades.
1. Investigación y análisis
Los banqueros de inversión pasan horas analizando informes de mercado y bases de datos para obtener información relevante que les ayude a tomar decisiones. La investigación puede abarcar desde encontrar y comparar compartir desde trabajar para varias empresas hasta crear perfiles de empresas para informes. En un día cualquiera, podrían pasar incontables horas buscando la última tecnología en atención médica, explorando la escala de los campos petroleros en Nigeria o estudiando las economías de mercado emergentes en Asia.
¡Inicia cursos de investigación financiera!
2. Modelización y valoración financiera
hacer empresas opinionesrealizar modelamiento financiero, y calcular ratios financieros requiere gente que sea buena con los números, y ésta es una de las tareas que los banqueros de inversión deberían realizar a diario.
Un banquero de inversión debe ser un usuario avanzado de Excel y saber lo que hace. Múltiplos de valoración para predecir el desempeño de la empresa.
¡Inicia cursos de modelado financiero!
3. Elaboración de presentaciones de inversiones
Los nuevos banqueros de inversión deben preparar presentaciones que describan propuestas, beneficios, riesgos y cronogramas. Tienes que hacer la mayor parte del trabajo, desde preparar las diapositivas. hacer presentaciones, después de considerar los comentarios y servicios de los mayores. Los analistas de inversiones deben estar preparados para plazos repentinos e irrazonables para las presentaciones y los materiales de presentación.
4. Tareas administrativas
Además de las tareas habituales, es posible que los banqueros de inversión deban organizar reuniones, organizar viajes, preparar notas, imprimir documentos, editar informes y enviar actualizaciones a los miembros del equipo. En varias ocasiones, pueden preparar café, reservar un restaurante para cenar juntos, reparar impresoras y hacer otros pequeños recados. Algunos analistas de inversiones se autodenominan “miniadministradores” porque realizan muchas tareas administrativas a diario.
¡Inicia cursos de Banca de Inversión!
Resumen
Los bancos de inversión desempeñan un papel clave a la hora de ayudar a las empresas y los gobiernos a acceder a financiación de capital. Como asesores financieros de sus clientes, ayudan con la fijación de precios de capital, la asignación de recursos y la gestión de inversiones.
Aunque los bancos de inversión han sido examinados y criticados desde muchos ángulos diferentes en los últimos años, son prácticamente esenciales para el funcionamiento fluido y exitoso de una economía de libre mercado. Esperamos que esto le haya ayudado a responder la pregunta «¿Qué hacen los banqueros de inversión?»
Lecturas relacionadas
Gracias por leer la Guía financiera «¿Qué hacen los banqueros de inversión?» Para obtener más información sobre la industria bancaria, consulte los siguientes recursos:
