Venta corta

La venta corta es una estrategia de inversión que ha captado la atención de muchos inversionistas en los últimos años. Mientras que la mayoría de las personas están familiarizadas con la idea de comprar acciones y esperar a que su valor aumente para obtener ganancias, la venta corta implica todo lo contrario. En este artículo, exploraremos qué es exactamente la venta corta, cómo funciona y cuáles son sus ventajas y riesgos. Si estás buscando expandir tu conocimiento en el mundo de las inversiones, ¡no te pierdas esta guía completa sobre la venta corta!

La práctica de vender valores prestados (como acciones) con la esperanza de obtener ganancias recomprándolos a un precio inferior al precio de venta.

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¿Qué es la venta en corto?

La venta en corto es el acto de vender valores prestados, como acciones, con la esperanza de obtener ganancias recomprándolos a un precio inferior al precio de venta. En otras palabras, cuando se vende una acción en corto, lo que se desea es beneficiarse de una caída del precio, no de un aumento del precio.

Venta corta

Las ventas en corto siguen el viejo dicho del comercio de acciones: “comprar barato, vender caro”. Sin embargo, a diferencia de una operación bursátil tradicional en la que la transacción de “compra” se realiza primero y se abre una posición que se cierra con la transacción de venta, en la venta corta, la transacción de “venta” se realiza primero y se abre una posición corta, lo cual es liquidado por la operación de compra.

Resumen

  • La venta en corto es una estrategia que tiene como objetivo sacar provecho de la caída en lugar del aumento de los precios de los valores negociados en el mercado.
  • Muchos inversores están confundidos por el concepto de venta en corto, pero su funcionamiento básico es el mismo que el de cualquier operación bursátil: el comerciante obtiene ganancias si su precio de venta es mayor que su precio de compra.
  • Ofrece la ventaja del comercio apalancado (la capacidad de obtener ganancias con una inversión menor), pero conlleva un mayor riesgo y costos comerciales más altos que la compra y venta regular de acciones.

¿Como funciona?

Muchas personas están confundidas, al menos al principio, acerca del concepto de venta en corto porque implica vender algo que no es de su propiedad. Las conversaciones con un operador que intenta explicarle las ventas en corto a otro suelen ser algo como esto:

“Es como una operación de acciones normal, excepto que primero vendes las acciones y luego las compras para cerrar tu posición corta. Bien, entonces crees que el precio de las acciones de GE va a caer. Entonces abres una posición corta vendiendo 100 acciones de GE”.

“Pero espera, si no compré acciones de GE antes, ¿cómo puedo vender acciones de GE?” ¿Cómo puedo vender algo que no me pertenece?

La manera de vender algo que no te pertenece es pedirlo prestado. Si desea realizar ventas en corto, pida prestadas las acciones a su corredor para poder venderlas.

Para obtener el préstamo de acciones, debe estar aprobado para operar con margen, un proceso muy sencillo en la mayoría de las empresas de corretaje. “Margen” es el depósito que usted deposita con su corredor como garantía de las acciones que toma prestadas.

Debe tener suficiente efectivo en su cuenta de negociación de acciones para cubrir el margen requerido; los requisitos de margen varían según el corredor.

Ejemplo: cómo funciona una operación corta

Cuando realiza una orden de venta corta, solicita tomar prestadas las acciones necesarias para la venta y realiza una orden para vender las acciones prestadas de acuerdo con las instrucciones de la orden; B. a un precio determinado.

Por ejemplo, acaba de vender 100 acciones de la Compañía Z al precio de mercado actual de $90 por acción. Como en cualquier otro momento en que venda acciones, el dinero de la venta (en este caso $9,000 ($90 x 100 acciones)) se acreditará en su cuenta.

En una operación bursátil normal, también obtiene crédito cuando vende acciones. Sin embargo, su beneficio no es el valor total de las ventas, sino la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta.

Siempre que su precio de compra sea inferior a su precio de venta, se beneficiará en esta medida; Sin embargo, si su precio de compra es mayor que su precio de venta, perderá dinero.

Ahora tiene una posición corta en el mercado de la acción Z y recibirá $9,000 de su venta corta. Usted hizo una venta corta para beneficiarse de una caída en el precio de mercado. Supongamos que su predicción para la acción Z resulta ser correcta y dos semanas después el precio ha caído de 90 dólares por acción a 70 dólares por acción.

Para cerrar su posición corta, compre 100 acciones de Z a $70 por acción. Este dinero proviene de los $9,000 que recibió cuando puso en corto Z a $90 por acción. Cien acciones a 70 dólares cada una sólo te cuestan 7.000 dólares, por lo que tienes una ganancia de 2.000 dólares sobre los 9.000 dólares.

Su precio de compra fue más bajo que su precio de venta, por lo que la operación fue rentable. Las 100 acciones de Z que compró por $7,000 se utilizarán para pagar/reemplazar las 100 acciones que tomó prestadas de su corredor.

puntos principales

La venta en corto es simplemente lo opuesto a “comprar en largo”. Es simplemente otra operación de acciones; la única diferencia realmente significativa es en qué dirección cree que se moverá el precio de las acciones.

Si espera que las acciones suban, compra posiciones largas y espera beneficiarse de un aumento de precio. Por el contrario, si espera una caída del precio, venda al descubierto con la esperanza de beneficiarse de una caída del precio.

Existen otras diferencias con las operaciones cortas, como el hecho de que normalmente tienes que pagarle a tu corredor intereses sobre las acciones que tomas prestadas. Obviamente, cuanto más tiempo pidas prestadas las acciones; en otras palabras, cuanto más tiempo mantengas tu posición corta, más intereses pagarás.

Cuando le devuelva el dinero a su corredor, tendrá que devolverle las acciones que pidió prestadas más una pequeña tarifa de interés.

Para evitar confusiones, es útil centrarse en el hecho de que las operaciones cortas producen esencialmente los mismos resultados que las operaciones largas en términos de ganancias o pérdidas. En última instancia, espera haber completado la operación con un precio de venta superior a su precio de compra porque eso significa que ganó dinero con la operación.

Alto riesgo potencial

Existe una diferencia entre la compra en largo y la venta en corto que hace que la venta en corto sea una práctica mucho más riesgosa: el nivel de riesgo inherente a la venta en corto.

Cuando compra una acción, su riesgo general máximo se limita al precio. Si las acciones Z se venden a $90 por acción, no puede perder más de $90 por acción en su inversión; el peor de los casos sería que las acciones Z llegaran a $0. El precio de la acción no caerá a un valor negativo, por lo que el nivel de riesgo está limitado por el límite a la baja de 0 dólares.

No existe un límite superior correspondiente para las ventas en corto. En teoría, el precio de las acciones puede seguir subiendo indefinidamente y, por tanto, el riesgo es teóricamente infinito.

Cuando vende en corto acciones de Z, su riesgo no se limita a un máximo de $90 por acción. El precio podría subir a 300, 500 o 1.000 dólares por acción. Recibiste $9,000 por vender en corto 100 acciones de Z. Sin embargo, si Z aumenta a $500 por acción, recomprar 100 acciones para pagarle a su corredor le costará entre $50 000 y $41 000 más que los $9 000 que recibió de la venta corta.

En la práctica, puede limitar su riesgo con una orden de limitación de pérdidas, una orden para cerrar su posición en el mercado si su pérdida alcanza una determinada cantidad. Si compró acciones de Z a $90 por acción, probablemente cerraría su posición en las acciones mucho antes de que cayera a $0. Si vendiera acciones de Z en corto, probablemente cerraría su posición mucho antes de que el precio subiera a 500 dólares por acción.

Ventajas

La primera ventaja es el apalancamiento. Debido a que el comercio de margen le permite realizar ventas en corto aportando solo un porcentaje del valor total de las acciones negociadas, puede ganar más dinero con una inversión menor.

Además, incorporar las ventas en corto a sus estrategias de inversión duplica sus posibilidades de ganar, ya que puede ganar dinero no sólo cuando los precios de las acciones suben, sino también cuando los precios de las acciones bajan.

Las ventas en corto también se pueden utilizar para brindar protección adicional contra riesgos para toda su cartera de inversiones. Puede utilizar algunas posiciones cortas para cubrir las posiciones largas que mantiene.

Desventajas

Históricamente, los precios de las acciones tienden a subir con el tiempo; las operaciones en corto son siempre una operación que va en contra de la tendencia general del mercado de valores en su conjunto.

Cuando se trata de costos de negociación, además de los costos de intereses de las ventas en corto, es posible que los operadores también deban pagar un “difícil de pedir prestado“Comisión si las acciones en cuestión son realmente difíciles de adquirir para el corredor con fines crediticios.

Más recursos

Gracias por leer la guía de Finanzas sobre ventas en corto. Para avanzar aún más en su carrera, los siguientes recursos adicionales de CFI le resultarán útiles:

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