¿Qué son los valores de renta fija y por qué son una opción segura para invertir? Si estás buscando opciones de inversión más estables y menos arriesgadas, los valores de renta fija podrían ser la respuesta. En este artículo te explicaremos qué son exactamente estos valores y te daremos algunos ejemplos para que entiendas cómo funcionan. ¡Sigue leyendo para descubrir cómo puedes hacer crecer tu dinero de forma segura!
¿Qué son los valores de renta fija?
Valores de renta fija describe valores en los que los inversores proporcionan capital a una empresa o gobierno durante un período de tiempo específico a cambio de pagos regulares de intereses y el monto principal original al vencimiento.
Valores de renta fija: características de los productos de inversión
Los valores de interés fijo incurren en cargos de interés fijo durante toda la vida del préstamo hasta la fecha de vencimiento en la que vence el monto total del principal.
Como parte de la operación de financiación, el inversor es compensado por:
- Pagos de intereses regulares
- Monto principal original
Único en la clase de activos de renta fija: la atención se centra en la preservación del capital y una fuente estable de ingresos, siendo el emisor típico los gobiernos y las corporaciones.
Descripción general del mercado de bonos
Entre los productos de renta fija emitidos, los principales emisores son:
- Gobiernos (local, estatal, federal)
- Emisores corporativos
Las empresas obtienen capital a través de emisiones de renta fija (bonos corporativos) para financiar sus operaciones y planes de crecimiento. Las empresas que emiten valores de renta fija tienden a ser empresas maduras y establecidas, a diferencia de empresas en etapa inicial y de alto crecimiento.
Es poco probable que las empresas con bajo riesgo de impago no cumplan con los pagos de intereses o no paguen el principal (por ejemplo, incumplimiento de contrato), razón por la cual los inversores reacios al riesgo prestan préstamos específicamente a este tipo de empresas.
Dado el perfil de riesgo de la mayoría de las empresas emergentes, es poco probable que encuentren suficiente interés en el mercado (y condiciones crediticias favorables para los prestatarios).
El propósito de los valores emitidos por el gobierno suele estar relacionado con la financiación de proyectos públicos (por ejemplo, infraestructura, escuelas, carreteras, hospitales). Por ejemplo, un bono municipal está respaldado por un gobierno estatal o local en lugar del gobierno federal y, a menudo, está libre de impuestos.
Ejemplos de valores de renta fija
Los ejemplos más comunes de productos de renta fija incluyen:
- Letras del Tesoro (T-Bills)
- Notas del Tesoro (T-Notes)
- Bonos gubernamentales (bonos del Tesoro)
- Bonos corporativos
- Bonos municipales
- Certificados de depósito (CD)
¿Por qué invertir en valores de renta fija?
Protección del capital
- Riesgo de caída reducido (potencial de pérdida de capital): Para los inversores, la ventaja notable de las inversiones en renta fija es el menor riesgo y posibilidad de pérdida de capital. Como estrategia de inversión más conservadora, los valores de renta fija son más predecibles en términos de rentabilidad (es decir, una fuente estable de ingresos). Por lo tanto, los inversores que valoran la preservación del capital y la minimización de riesgos tienden a invertir en valores de renta fija (por ejemplo, fondos de pensiones).
- Menos sensible a las condiciones macroeconómicas: En comparación con las acciones, los valores de renta fija son mucho más estables y conllevan menos riesgo debido a una menor sensibilidad a los riesgos macroeconómicos (por ejemplo, recesiones, riesgos geopolíticos).
- Diversificación de portafolios: De hecho, los fondos institucionales incluso más grandes suelen invertir un cierto porcentaje de su cartera en valores de renta fija para diversificar su cartera.
Mayores exigencias en la estructura de capital.
- Reclamación de prioridad: Otra ventaja de los títulos de renta fija es que la mayoría son títulos de deuda, por lo que sus derechos sobre el prestatario subyacente (por ejemplo, bonos corporativos) son mayores en relación con el capital en la estructura de capital.
- Alta tasa de recuperación (%): Si el prestatario corporativo incumple y se mete en problemas, los tenedores de deuda a tasa fija están en mejor posición para recibir una tasa de pago del 100% o la mayor parte del monto original del préstamo, es decir, “completamente reembolsado”.
Compensación riesgo-rendimiento
- Menor rendimiento: Debido a que un mayor riesgo significa que los inversores deberían recibir una mejor compensación por asumir el riesgo adicional, el menor riesgo en los valores de renta fija conduce a menores rendimientos. Sin embargo, rendimientos más bajos a cambio de la preservación del capital son una compensación justa para muchos participantes del mercado de bonos.
- Sin riesgo de fracaso: Los valores respaldados por el gobierno, en particular, tienen el riesgo más bajo; por lo tanto, el tipo de interés libre de riesgo utilizado en la financiación empresarial suele ser el rendimiento del bono estatal a 10 años. La seguridad de los bonos gubernamentales depende del hecho de que el gobierno hipotéticamente podría imprimir más dinero si fuera necesario, por lo que el riesgo de incumplimiento es teóricamente prácticamente nulo.
Riesgos de los valores de renta fija
Hay cuatro riesgos comunes asociados con el mercado de bonos:
- Riesgo de tipo de interés: Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos bajan (y viceversa).
- Riesgo de inflación: Si la tasa de inflación es mayor que los rendimientos del bono, los rendimientos reales serán menores.
- Riesgo de crédito (o riesgo de incumplimiento): Si el emisor incumple sus obligaciones de deuda, es posible que los inversores no reciban el monto principal original (o solo una parte del valor total).
- Riesgo de liquidez: Si un inversor intenta salir de su valor de renta fija pero no puede encontrar un comprador interesado en el mercado, es posible que tenga que aceptar una oferta más baja para vender la inversión.
