La solvencia es un término financiero de suma importancia tanto para las empresas como para los individuos. Todos deseamos tener estabilidad económica y poder hacer frente a nuestras obligaciones de pago. Sin embargo, en ocasiones, puede surgir la incertidumbre sobre nuestra capacidad para cumplir con nuestros compromisos financieros. En este artículo, aprenderemos qué es la solvencia y cómo podemos evaluarla. Descubre los secretos para mantener una situación financiera sólida y estar preparado ante cualquier eventualidad. Si quieres disfrutar de tranquilidad y seguridad en tus finanzas, ¡sigue leyendo!
Qué tan “digno” o qué tan digno es de solvencia crediticia un individuo o una empresa
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¿Qué es la solvencia?
La solvencia, en pocas palabras, es cuán “digno” o cuán solvente es alguien. Si un prestamista confía en que el prestatario cumplirá con sus obligaciones de deuda a tiempo, se considera que el prestatario es solvente. Si un prestatario evaluara su propia solvencia, surgiría un conflicto de intereses. Por lo tanto, intermediarios financieros sofisticados realizan evaluaciones de individuos, empresas y entidades gubernamentales para determinar el riesgo involucrado y la probabilidad de reembolso.
Resumen:
- La solvencia, en pocas palabras, es cuán “digno” o cuán solvente es alguien. Si un prestamista confía en que el prestatario cumplirá con sus obligaciones de deuda a tiempo, se considera que el prestatario es solvente.
- Las instituciones financieras utilizan puntajes crediticios para cuantificar y decidir si un solicitante es elegible para recibir crédito.
- Las puntuaciones de crédito también se utilizan para establecer tasas de interés y límites de crédito para los prestatarios existentes.
Uso de calificaciones crediticias
Las instituciones financieras utilizan puntajes crediticios para cuantificar y decidir si un solicitante es elegible para recibir crédito. Los puntajes crediticios también se utilizan para determinar las tasas de interés y los límites de crédito para los prestatarios existentes. Una calificación crediticia más alta significa una prima de riesgo más baja para el prestamista, lo que a su vez corresponde a costos de endeudamiento más bajos para el prestatario. En general, cuanto mayor sea la calificación crediticia, mejor.
Un informe de crédito proporciona una descripción general completa de la deuda total del prestatario, los saldos actuales, los límites de crédito y el historial de morosidad y quiebras. Debido a las grandes asimetrías de información en el mercado, los prestamistas dependen de intermediarios financieros para crear y asignar calificaciones crediticias a los prestatarios y ayudar a filtrar a los malos deudores o “limones”.
Los terceros independientes se denominan agencias de calificación. Las agencias de calificación acceden a los datos crediticios de los clientes potenciales y utilizan sofisticados sistemas de calificación crediticia para cuantificar la probabilidad de que un prestatario pague sus deudas. Los prestamistas suelen pagar por los servicios, pero los prestatarios también pueden realizar verificaciones de crédito para evaluar su comerciabilidad.
Un número limitado de calificadores de crédito se consideran confiables, debido al nivel de experiencia y consolidación de datos requeridos que no están disponibles públicamente. Las denominadas “Tres Grandes” agencias de calificación son Fitch, Moody'sy Standard & Poor's. Estas agencias califican a empresas y gobiernos en una escala que va desde “AAA” o “Prime” hasta “D” o “Delinquent” en orden descendente de solvencia.
También se proporcionan evaluaciones de predicción que brindan información sobre las calificaciones crediticias futuras. Estos pueden ser “positivos”, “estables” o “negativos”. Una calificación «positiva» significa que la agencia espera mejorar la calificación y viceversa, mientras que «estable» significa que no habrá cambios.
Solvencia crediticia: puntajes crediticios para individuos
Es posible que un solicitante de una tarjeta de crédito o un préstamo hipotecario deba presentar su puntaje crediticio a su banco. Las calificaciones crediticias expresan los mismos datos que las calificaciones, excepto en forma numérica. Un estándar común es el puntaje FICO, que consolida datos de agencias de informes crediticios (a saber, Experian, Equifax y TransUnion) y calcula el puntaje de un individuo.
Se asignan ponderaciones a los aspectos clave de la solvencia, que luego se utilizan para determinar la puntuación general. Esto incluye el historial de incumplimiento de una persona, la duración de ese historial, el monto total prestado, etc. Los puntajes FICO varían de 300 a 850 y se dividen en bloques Excelente, Bueno, Regular y Deficiente. Normalmente, las puntuaciones superiores a 650 simbolizan un buen historial crediticio. A los prestatarios con puntuaciones inferiores a 650 les resulta difícil acceder a financiación y, cuando lo consiguen, normalmente no es a tasas de interés favorables.
Solvencia crediticia – calificaciones crediticias para estados soberanos
En el caso de los prestatarios soberanos, es decir, los gobiernos nacionales y estatales, las calificaciones se asignan para indicar la fortaleza de una economía. La eficacia institucional, las reservas de divisas, las estructuras económicas, la flexibilidad fiscal, la política monetaria y las perspectivas de crecimiento son algunos de los factores clave utilizados para determinar su calificación. Las calificaciones soberanas afectan la capacidad de un país para endeudarse internacionalmente al dar a los inversores extranjeros una idea del riesgo asociado con los valores respaldados por el gobierno.
Un país subdesarrollado y con una calificación baja puede enfrentar problemas, ya que puede tener que pagar mayores costos de capital mientras pide préstamos para el gasto social. Además, los países con malas calificaciones deben prometer mayores rendimientos sobre los bonos gubernamentales para atraer a los inversores a comprar. Por el contrario, un país con mayor valor puede resultar más atractivo para los inversores extranjeros, lo que puede conducir a un ciclo de mayor crecimiento económico y un mayor aumento de la solvencia.
Las calificaciones soberanas fluctúan debido a los cambios políticos. Por ejemplo, tras el anuncio del referéndum sobre el Brexit en 2016, la agencia de calificación Moody's cambió las perspectivas del Reino Unido para prepararse para un período prolongado de incertidumbre. Las agencias también actúan como sistemas de alerta durante una recesión económica mundial, ya que pueden degradar a los países y disuadir a los inversores de emprender empresas riesgosas.
Sin embargo, la eficacia de los Tres Grandes fue cuestionada después de que no advirtieron a los inversores en el período previo a la crisis financiera asiática de 1997. Además, una rebaja cautelosa puede empeorar la estabilidad económica de un país. Durante la crisis de deuda soberana europea de 2010, por ejemplo, las calificaciones de S&P para Grecia y Portugal exacerbaron la crisis.
Solvencia crediticia – Calificaciones crediticias de valores
Las calificaciones se asignan no sólo a empresas individuales, sino también a títulos de deuda a corto y largo plazo. Los tipos de deuda incluyen valores respaldados por activos y hipotecas y obligaciones de deuda garantizadas.
Las Tres Grandes agencias fueron duramente criticadas en 2008 por no evaluar con precisión el riesgo de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos, lo que finalmente desencadenó la crisis financiera mundial de 2008-2009. Por los motivos mencionados anteriormente, las agencias son responsables de los daños causados por reseñas falsas o inexactas. También se hace hincapié en la transparencia, ya que los corredores individuales pueden intentar falsificar un informe crediticio.
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