Coeficiente de solvencia

El coeficiente de solvencia es una herramienta financiera fundamental para evaluar la salud y estabilidad de una empresa. Es un indicador que permite medir la capacidad de una compañía para cumplir con sus obligaciones financieras a corto y largo plazo. En este artículo, exploraremos en detalle qué es el coeficiente de solvencia, cómo se calcula y por qué es importante para los inversionistas y prestamistas. Acompáñenos en este recorrido por el fascinante mundo de la solvencia empresarial.

Coeficiente de solvencia

Definición del ratio de solvencia

El término «índice de solvencia» se refiere al índice de liquidez, que mide la capacidad de una empresa para pagar todos sus pasivos utilizando entradas de efectivo internas del negocio.

En otras palabras, muestra si el flujo de caja de la empresa es suficiente para cubrir sus pasivos a corto y largo plazo o si incumplirá.

Cuanto mayor sea el valor del SR, mejor será la posición de liquidez de la empresa, mientras que un valor menor indica una mayor probabilidad de incumplimiento de sus obligaciones de deuda. Por lo tanto, la SR es ampliamente utilizada por prestamistas o inversores existentes y potenciales para evaluar la capacidad de una empresa para pagar sus deudas u otras obligaciones.

fórmula

La fórmula del índice de solvencia se puede derivar dividiendo la suma de los ingresos netos y los cargos no monetarios (como la depreciación y amortización) por la suma del total de los pasivos corrientes y totales a largo plazo. El numerador de la expresión es similar a la entrada neta de efectivo. Matemáticamente el SR se representa como:

Ratio de solvencia = (Ingresos netos + Gastos no monetarios) / (Pasivos totales a corto plazo + Pasivos totales a largo plazo)

Aunque se espera que el valor de SR varíe según la industria, como regla general, un valor superior al 20% es un indicador de la salud financiera de la empresa.

Ejemplos de ratios de solvencia (con plantilla Excel)

Tomemos un ejemplo para comprender mejor el cálculo de SR.

Puede descargar esta plantilla de Excel de ratios de solvencia aquí: Plantilla de Excel de índice de solvencia

Ejemplo 1

Tomemos el ejemplo de dos empresas (Empresa X y Empresa Y) que operan en la misma industria, la venta al por mayor de alimentos. La información financiera del año en curso ya está disponible para ambas empresas: Utilice la información para calcular qué empresa tiene un mejor índice de solvencia en el año en curso.

Coeficiente de solvencia

Solución:

El índice de solvencia se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación.

Ratio de solvencia = (ingreso neto + depreciación) / (pasivos corrientes + pasivos a largo plazo)

Para la empresa X

Coeficiente de solvencia

  • RS = ($3000 + $1500) / ($2000 + $10 000)
  • SR = 37,5%

Para la empresa Y:

Coeficiente de solvencia

  • SR = ($5,000 + $4,000) / ($10,000 + $9,000)
  • SR = 47,4%

Por lo tanto, la empresa Y tiene una mejor SR que la empresa X en el año en curso.

Ejemplo – #2

Tomemos el ejemplo de Apple Inc. para calcular el ratio de solvencia para 2018. La siguiente información financiera está disponible para el año:

Coeficiente de solvencia

Solución:

Ratio de Solvencia = (Ingreso Neto + Depreciación) / (Total Pasivos Corrientes + Total Pasivos a Largo Plazo)

Coeficiente de solvencia

  • SR = ($59.531 millones + $10.903 millones) / ($116.866 millones + $141.712 millones)
  • SR = 27,2%

Por tanto, la SR de Apple Inc. para 2018 fue del 27,2%.

Coeficiente de solvencia

Coeficiente de solvencia

Fuente: Informes anuales de Apple (Relaciones con inversionistas)

Ejemplo – #3

Tomemos el ejemplo de Walmart para calcular su ratio de solvencia para el año 2018. La siguiente información financiera está disponible para el año:

Coeficiente de solvencia

Solución:

Los pasivos totales a largo plazo se calculan de la siguiente manera:

Pasivos totales a largo plazo = deuda a largo plazo + obligaciones de arrendamiento y financiamiento a largo plazo + impuestos a la renta diferidos y varios

Coeficiente de solvencia

  • Pasivos totales a largo plazo = $30.045 millones + $6.780 millones + $8.354 millones
  • Pasivos totales a largo plazo = $45.179 millones

Ratio de Solvencia = (Ingreso Neto + Depreciación) / (Total Pasivos Corrientes + Total Pasivos a Largo Plazo)

Coeficiente de solvencia

  • SR = ($10.523 millones + $10.529 millones) / ($78.521 millones + $45.179 millones)
  • SR = 17,0%

Por lo tanto, la SR de Walmart para 2018 fue de 17.0%.

ventajas y desventajas

Ventajas

  • El índice indica qué tan bien las entradas netas de efectivo de la empresa pueden cubrir sus pasivos.
  • El índice ayuda a comparar las posiciones de liquidez de empresas de la misma industria.

Desventajas

  • El ratio puede verse afectado por una proporción inusualmente alta de ingresos provenientes de un negocio no principal.
  • El ratio ignora otras fuentes importantes de liquidez, como el efectivo, los valores negociables, etc., que deberían cubrir principalmente los pasivos a largo plazo. Por lo tanto, una empresa con una mala gestión de efectivo y altas cuentas por cobrar puede tener un mejor índice de solvencia debido a los altos ingresos netos provenientes del aumento de las ventas a crédito.

Diploma

El índice de solvencia es una medida de liquidez útil que ayuda a los acreedores o inversores existentes y potenciales a evaluar la salud financiera de una empresa. Sin embargo, se debe tener precaución al utilizar este índice como ciertos métodos contables, tales como: B. el reconocimiento de ingresos devengados puede tener efectos potenciales. Es importante considerar las prácticas contables específicas de la empresa para garantizar una evaluación completa y precisa de su situación de solvencia.

Artículos recomendados

Esta es una guía para el índice de solvencia. Aquí analizamos cómo calcular SR usando su fórmula con ejemplos y una plantilla de Excel descargable. También puede consultar nuestros otros artículos sugeridos para saber más:

  1. Índice de reserva de efectivo
  2. Fórmula de relación de retención
  3. Ejemplo de economías de escala
  4. Método directo del estado de flujo de efectivo.

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