La Declaración de Política de Inversión (IPS) es un documento fundamental para todo inversionista, ya sea novato o experimentado. Esta declaración establece los objetivos, las estrategias y los límites en cuanto a la inversión de un individuo o una entidad. Es un recurso indispensable que actúa como brújula para guiar las decisiones financieras y maximizar los beneficios. En este artículo exploraremos qué es exactamente una IPS, por qué es importante tener una y cómo puede ayudarte a alcanzar tus metas de inversión. ¡Prepárate para descubrir cómo la IPS puede ser tu aliada en el camino hacia el éxito financiero!
Un documento que establece las reglas y pautas para la asignación de activos en la cartera de un cliente.
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¿Qué es una Declaración de Política de Inversión (IPS)?
Una Declaración de Política de Inversión (IPS), un documento creado entre un administrador de cartera y un cliente, describe las reglas y pautas que el administrador de cartera debe seguir al considerar la asignación de activos en la cartera del cliente. En otras palabras, una declaración de política de inversión describe cómo un administrador de cartera debe administrar el dinero de un cliente.
Resumen
- Una declaración de política de inversión es un documento creado entre un administrador de cartera y un cliente que establece los objetivos de la cartera del cliente y la información relevante para lograr los objetivos.
- Los componentes de una declaración de política de inversión son el alcance y el propósito, la gobernanza, la inversión, los objetivos de rendimiento y riesgo y la gestión de riesgos.
- Un IPS brinda a los administradores de cartera orientación sobre las decisiones de cartera y ayuda a evitar que los clientes tomen decisiones emocionales con respecto a su cartera.
Comprender una declaración de política de inversión
Una declaración de política de inversión proporciona a los administradores de cartera orientación a la hora de tomar decisiones de cartera. Las decisiones de asignación de activos, la tolerancia al riesgo de los clientes, el endeudamiento, los requisitos de liquidez y las restricciones a la inversión en valores extranjeros son algunos ejemplos de cuestiones abordadas en una IPS.
Una declaración de política de inversión bien elaborada proporciona un marco para las decisiones de inversión tomadas por el administrador de la cartera y también ayuda a comprometer al cliente con una estrategia de inversión a largo plazo. Se pueden evitar decisiones emocionales del cliente con respecto a la cartera: un IPS sirve para recordar a los clientes los objetivos y estrategias generales de la cartera.
Componentes de una declaración de política de inversión
Referencia a un documento publicado por el Instituto CFALos componentes de una declaración de política de inversión son los siguientes:
1. Alcance y Propósito
- Identificar y construir contexto sobre la fuente de riqueza del inversor.
- Identificación y definición del inversor
- Determinar las funciones y responsabilidades del gestor de cartera.
- Identificación de una estructura de gestión de riesgos.
- Asignar responsabilidad para el seguimiento y presentación de informes de la cartera.
2. Gobernanza
- Determinación de responsabilidades para determinar, ejecutar y monitorear los resultados de la implementación de la declaración de política de inversiones.
- Describir el proceso asociado con la verificación de la actualización de IPS.
- Describir la autoridad para contratar y despedir proveedores asociados con la cartera.
- Asignar la responsabilidad de determinar la asignación de activos de la cartera, incluidos los insumos utilizados y los criterios utilizados para desarrollar los insumos.
- Asignar responsabilidad para el seguimiento y la presentación de informes de la gestión de riesgos.
3. Objetivos de inversión, rentabilidad y riesgo
- Describir el objetivo general de inversión.
- Estado de supuestos de rentabilidad, riesgo y gastos (salidas en cartera)
- Definición de la tolerancia al riesgo del inversor
- Descripción de las restricciones relevantes (requisitos de liquidez, consideraciones fiscales, restricciones a determinadas inversiones, restricciones legales)
- Describa cualquier otra consideración que pueda ser relevante para la estrategia de inversión.
4. Gestión de riesgos
- Establecer mediciones de desempeño y responsabilidades de presentación de informes.
- Especificar métricas para medir y evaluar el riesgo.
- Definición del proceso de reequilibrio de cartera y asignación de activos objetivo.
Ejemplo teórico
A continuación se muestra un ejemplo teórico de cómo una declaración de política de inversión puede evitar decisiones emocionales.
En 2018, una clienta mayor diseñó un IPS junto con su gestor de cartera. La declaración de política de inversión establece, entre otras cosas, que la cartera tiene prohibido invertir en inversiones especulativas de alto riesgo.
Con la inminente legalización del cannabis en Canadá y el entusiasmo que rodea a las acciones de cannabis, el cliente se reúne con su administrador de cartera y le explica su idea de trasladar toda la asignación de capital de la cartera a acciones de cannabis para subirse a la ola. El cliente cree que la industria seguirá creciendo y superando a otras industrias.
Con un IPS desarrollado, el gestor de cartera informa al cliente que la cartera no puede invertir en inversiones especulativas de alto riesgo. El gestor de cartera señala que las acciones de cannabis son altamente especulativas, ya que contienen supuestos de crecimiento de ingresos poco realistas y actualmente cotizan a múltiplos de valoración extremos.
Además, el gestor de cartera afirma que, si bien las acciones de marihuana podrían tener un buen rendimiento a corto plazo debido a los constantes titulares, hacerlo aumentaría significativamente el riesgo de la cartera y potencialmente pondría en peligro el logro de su objetivo a largo plazo.
Después de comprender los hechos presentados por el administrador de la cartera, el cliente decide adherirse a la política de inversión de la cartera y evitar el espacio del cannabis.
Más recursos
Gracias por leer la guía de Finanzas sobre la Declaración de Política de Inversión (IPS). Para desarrollar y mejorar aún más sus conocimientos sobre análisis financiero, recomendamos encarecidamente los siguientes recursos adicionales:
