Las disposiciones contables son fundamentales para garantizar la transparencia y la consistencia en el registro y presentación de los estados financieros de una organización. Entre estas normas, destaca la ARR (Apropiación Razonable de Resultados), una declaración contable que brinda a las empresas la flexibilidad necesaria para distribuir sus ganancias. En este artículo, descubriremos qué es exactamente la ARR y cómo se implementa en el ámbito contable. ¡Acompáñanos en este recorrido por los conceptos contables esenciales!
Retorno desde una perspectiva contable
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¿Qué es ARR (tasa de rendimiento contable)?
La tasa de rendimiento contable (ARR) es el promedio Lngresos netos Se espera que un activo genere un rendimiento dividido por su costo promedio de capital, expresado como porcentaje anual. El ARR es una fórmula utilizada para tomar decisiones de presupuesto de capital. Se utiliza en situaciones en las que las empresas deciden si invertir o no en un activo (un proyecto, una adquisición, etc.) en función de los rendimientos netos futuros esperados en comparación con el costo de capital.
fórmula ARR
La fórmula para ARR es:
ARR = Beneficio Anual Promedio / Inversión Promedio
Dónde:
- Beneficio anual promedio = Beneficio total durante el período de inversión / número de años
- Inversión media = (valor en libros en el año 1 + valor en libros al final de la vida útil) / 2
Componentes de ARR
Si el ARR es del 5%, significa que se espera que el proyecto gane cinco centavos por cada dólar invertido al año.
En términos de toma de decisiones, si el ARR es igual o mayor que el de una empresa retorno requeridoel proyecto es aceptable porque la empresa genera al menos el retorno requerido.
Si el ARR está por debajo del rendimiento requerido, el proyecto debe rechazarse. Entonces, cuanto mayor sea el ARR, más rentable será la empresa.
Lea más sobre las tasas de rentabilidad mínima.
ARR – Ejemplo 1
La empresa XYZ quiere invertir en nuevas máquinas para reemplazar las que actualmente están averiadas. La nueva máquina, que cuesta $420 000, aumentaría las ventas anuales en $200 000 y los gastos anuales en $50 000. La vida útil estimada de la máquina es de 12 años y el valor residual es cero.
| Paso 1: Calcular el beneficio anual medio | ||
| Entradas, años 1 a 12 | ||
| (200.000*12) | $2.400.000 | |
| Menos: Gastos anuales | ||
| (50.000*12) | -$600.000 | |
| Menos: depreciación | -$420.000 | |
| Beneficio total | $1.380.000 | |
| Beneficio anual promedio | ||
| (1.380.000/12) | $115,000 | |
| Paso 2: Calcula la inversión promedio | ||
| Inversión media | ||
| ($420,000 + $0)/2 = $210,000 | ||
| Paso 3: utilice la fórmula ARR | ||
| ARR = $115 000/$210 000 = 54,76% | ||
Esto significa que por cada dólar invertido, la inversión genera una ganancia de aproximadamente 54,76 centavos.
ARR – Ejemplo 2
La empresa XYZ está considerando invertir en un proyecto que requiere una inversión inicial de $100 000 para algunas máquinas. Habrá entradas netas de 20 000 dólares en los dos primeros años, 10 000 dólares en los años tres y cuatro y 30 000 dólares en el año cinco. En última instancia, la máquina tiene un valor residual de 25.000 dólares.
| Paso 1: Calcular el beneficio anual medio | ||
| Entradas, años 1 y 2 | ||
| (20.000*2) | $40,000 | |
| Entradas, años 3 y 4 | ||
| (10.000*2) | $20,000 | |
| Entrada, año 5 | $30,000 | |
| Menos: depreciación | ||
| (100.000-25.000) | -$75.000 | |
| Beneficio total | $15,000 | |
| Beneficio anual promedio | ||
| (15.000/5) | $3,000 | |
| Paso 2: Calcula la inversión promedio | ||
| Inversión media | ||
| ($100,000 + $25,000) / 2 = $62,500 | ||
| Paso 3: utilice la fórmula ARR | ||
| ARR = $3,000/$62,500 = 4,8% | ||
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Limitaciones a las declaraciones contables
Aunque ARR es una herramienta eficaz para tener una idea general de si un proyecto debe avanzar en términos de rentabilidad, este enfoque tiene varias limitaciones:
- Ignora el valor temporal del dinero. Se supone que los ingresos contables de años futuros tienen el mismo valor que los ingresos contables del año en curso. Una mejor métrica que tiene en cuenta el valor presente de todos los flujos de efectivo futuros es el VAN y la tasa interna de rendimiento (TIR).
- No se tienen en cuenta el mayor riesgo de los proyectos a largo plazo y la mayor variabilidad asociada con proyectos más largos.
- Es simplemente una guía financiera para proyectos. A veces se proponen e implementan proyectos para mejorar otras variables importantes, como la seguridad, las preocupaciones ambientales o las regulaciones gubernamentales.
- No es una métrica de comparación ideal entre proyectos porque diferentes proyectos necesitan considerar diferentes variables como el tiempo y otros factores no financieros.
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Recursos adicionales
Esperamos que el artículo anterior haya sido una guía útil para comprender el retorno contable de la inversión, la fórmula y cómo utilizarla en su carrera. Para continuar aprendiendo y avanzar en su carrera, estos recursos adicionales de CFI son útiles:
