¿Quieres conocer la forma más efectiva de evaluar la rentabilidad de tus activos? ¡Has llegado al lugar correcto! En este artículo, exploraremos el fascinante mundo de la rentabilidad de los activos y te brindaremos los mejores consejos para asegurarte de aprovechar al máximo tu inversión. Descubre cómo calcular y analizar este importante indicador financiero, y descubre las estrategias clave para maximizar tus ganancias. ¡No te lo pierdas!
Definición de rendimiento de los activos
El término «Retorno sobre los activos totales» o ROA se refiere al índice financiero que evalúa la capacidad de una empresa para utilizar eficazmente sus activos disponibles para generar ganancias.
En términos simples, este índice se utiliza para medir la capacidad de una empresa para convertir su inversión en activos en ganancias. La premisa básica de la métrica es que se centra en el beneficio operativo más que en el beneficio neto para superar las influencias de las diferencias de financiación y los impuestos corporativos.
fórmula
La fórmula para el ROA se puede derivar dividiendo el beneficio operativo o las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) por el total promedio del balance y luego expresándolo como un porcentaje. La representación matemática de la fórmula es la siguiente:
El resultado operativo (EBIT) generalmente se muestra como una partida separada en el estado de pérdidas y ganancias. De lo contrario, el ingreso neto se puede determinar sumando los gastos por intereses y los impuestos. Los activos totales promedio son el valor promedio de los activos totales al principio y al final del año.
Ejemplos de rendimiento de activos (con plantilla de Excel)
Tomemos un ejemplo para comprender mejor el cálculo del rendimiento de los activos.
Ejemplo 1
Tomemos el ejemplo de una empresa para demostrar el cálculo del ROA. La compañía registró ingresos netos de $30 millones en 2018, mientras que incurrió en gastos por intereses y pagos de impuestos de $2 millones y $9 millones, respectivamente, en 2018. Los activos totales de la empresa eran de 100 millones de dólares a principios de año y cerraron el año en 120 millones de dólares. Calcule el ROA de la empresa para 2018 utilizando la información proporcionada.
Solución:
La fórmula para calcular el EBIT es la siguiente:
EBIT = Ingresos netos + Gastos por intereses + Impuestos pagados
- EBIT = 30 millones de dólares + 2 millones de dólares + 9 millones de dólares
- EBIT = 41 millones de dólares
La fórmula para calcular el activo total promedio es la siguiente:
Activos totales promedio = (Activos totales al inicio de 2018 + Activos totales al final de 2018) / 2
- Activos totales promedio = ($100 millones + $120 millones) / 2
- Activos totales promedio = 110 millones de dolares
La fórmula para calcular el rendimiento de los activos es la siguiente:
ROA = EBIT / Activos totales promedio
- ROA = 41 millones de dólares / 110 millones de dólares
- ROA = 37,27%
Por lo tanto, el ROA de la compañía para el año 2018 fue de 37,27%.
Ejemplo #2
Tomemos el ejemplo del informe anual de 2018 de Apple Inc. para ilustrar el concepto de ROA. Durante el período analizado, la compañía generó ganancias operativas de 70,90 mil millones de dólares, mientras que sus activos totales a principios y finales del año fueron de 375,32 millones de dólares y 365,73 mil millones de dólares, respectivamente. Calcule el ROA de Apple Inc. para 2018 según la información proporcionada.
Solución:
La fórmula para calcular el activo total promedio es la siguiente:
Activos totales promedio = (Activos totales al inicio de 2018 + Activos totales al final de 2018) / 2
- Activos totales promedio = ($375,32 mil millones + $365,73 mil millones) / 2
- Activos totales promedio = $370,53 millones
La fórmula para calcular el rendimiento de los activos es la siguiente:
ROA = EBIT / Activos totales promedio
- ROA = 70,90 mil millones de dólares / 370,53 millones de dólares
- ROA = 19,14%
Por tanto, el ROA de Apple Inc. para el año 2018 fue del 19,14%.
Enlace fuente: Balance de Apple Inc.
Beneficios del rendimiento de los activos
Los beneficios clave del rendimiento sobre los activos incluyen:
- Debido a que la métrica utiliza los ingresos operativos, captura efectivamente el impacto del financiamiento tanto de capital como de deuda en las adquisiciones de activos y su capacidad para generar ganancias. Esto permite comparar empresas con diferentes estructuras de capital sin realizar ajustes.
- Ayuda a evaluar la capacidad de la administración para utilizar los activos disponibles.
Limitaciones al rendimiento de los activos totales
Las mayores limitaciones para el rendimiento de los activos incluyen:
- Este ratio financiero no es muy útil para empresas que pertenecen a industrias intensivas en capital o empresas de servicios. Las industrias intensivas en capital tienen que invertir una parte significativa de sus ganancias en gastos de capital regulares, lo que resulta en un valor bajo. Al mismo tiempo, las empresas de servicios invierten mínimamente en activos, lo que da como resultado un ROA muy alto.
- Existe confusión con respecto al numerador utilizado en la proporción. Algunas empresas utilizan los ingresos operativos, otras utilizan los ingresos netos. Por tanto, las comparaciones entre empresas con diferentes enfoques pueden resultar engañosas.
Diploma
Se puede concluir que el ROA es una medida eficaz del desempeño financiero que los inversores pueden utilizar para determinar la utilización de los activos y la capacidad de gestión de la empresa. Sin embargo, la métrica tiene deficiencias debido a la falta de aplicabilidad a industrias específicas y a la ambigüedad con respecto a su numerador. Por tanto, esta métrica se puede utilizar con precaución para evitar resultados engañosos.
Artículos recomendados
Esta es una guía para el rendimiento de los activos. Aquí discutimos cómo calcular el ROA usando ejemplos prácticos. También proporcionamos una plantilla de Excel descargable. También puede consultar los siguientes artículos para obtener más información:
- Ejemplos de equidad
- Ganancias por acción
- Ejemplo de capital de trabajo
- Puntuación de Altman Z
