Rentabilidad sobre activos promedio

El análisis financiero es una herramienta fundamental para evaluar el desempeño económico de una empresa. Una de las métricas clave utilizadas en este análisis es la rentabilidad sobre activos promedio. En este artículo, exploraremos en qué consiste esta medida y cómo se calcula. Descubre cómo esta métrica puede ayudarte a evaluar la eficiencia y el rendimiento de tu negocio. ¡Sigue leyendo para conocer todo sobre la rentabilidad sobre activos promedio!

Rentabilidad sobre activos promedio

Definición de rendimiento sobre activos promedio

El término «Retorno sobre los activos promedio» (ROAA) se refiere al índice financiero que ayuda a evaluar la eficacia con la que una empresa utiliza sus activos para generar ingresos netos.

En términos simples, este índice indica la intensidad de activos de una empresa, de modo que un valor de ROAA más alto indica una menor intensidad de activos y viceversa.

fórmula

La fórmula para el ROAA se puede derivar dividiendo el ingreso neto por los activos totales promedio y luego expresándolo como porcentaje. La representación matemática de la fórmula es la siguiente:

Rendimiento sobre activos promedio = Ingreso neto / Activos totales promedio

Si bien la ganancia neta está disponible como una partida separada en el estado de resultados, los activos totales promedio se pueden calcular como el promedio de los activos totales al principio y al final del año.

Activos totales promedio = (Activos totales iniciales + Activos totales finales) / 2

Ejemplos de rendimiento sobre activos promedio (con plantilla de Excel)

Tomemos un ejemplo para comprender mejor el cálculo del rendimiento de los activos promedio.

Puede descargar esta plantilla de Excel de rendimiento sobre activos promedio aquí: Plantilla de Excel de rendimiento sobre activos promedio

Ejemplo 1

Tomemos el ejemplo de una empresa fabricante de botellas de refresco ubicada en el pueblo de Wheeling, Illinois (EE.UU.). La compañía logró un beneficio neto de 25 millones de dólares en 2018, mientras que sus activos totales a principios de año eran de 110 millones de dólares y finalizaron el año en 120 millones de dólares. Con la información proporcionada, calcule el ROAA de la empresa para 2018.

Rentabilidad sobre activos promedio

Solución:

La fórmula para calcular el activo total promedio es la siguiente:

Activos totales promedio = (Activos totales iniciales + Activos totales finales) / 2

Rentabilidad sobre activos promedio

  • Activos totales promedio = ($110 millones + $120 millones) / 2
  • Activos totales promedio = 115 millones de dólares

La fórmula para calcular el rendimiento sobre los activos promedio es la siguiente:

Rendimiento sobre activos promedio = Ingreso neto / Activos totales promedio

Rentabilidad sobre activos promedio

  • Rendimiento sobre activos promedio (ROAA) = $25 millones / $115 millones
  • = 21,74%

De esta forma, la compañía logró un ROAA de 21,74% en 2018.

Ejemplo #2

Tomemos el ejemplo de Walmart Inc. para ilustrar el cálculo del ROAA. En 2018, la empresa generó un beneficio neto de 10.520 millones de dólares, y sus activos totales a principios y finales de año fueron de 198.830 millones de dólares y 204.520 millones de dólares, respectivamente. Calcule el ROAA de 2018 de Walmart Inc. con base en la información.

Rentabilidad sobre activos promedio

Solución:

La fórmula para calcular el activo total promedio es la siguiente:

Activos totales promedio = (Activos totales iniciales + Activos totales finales) / 2

Rentabilidad sobre activos promedio

  • Activos totales promedio = ($198,83 mil millones + $204,52 mil millones) / 2
  • Activos totales promedio = $201,68 mil millones

La fórmula para calcular el rendimiento sobre los activos promedio es la siguiente:

Rendimiento sobre activos promedio = Ingreso neto / Activos totales promedio

Rentabilidad sobre activos promedio

  • Rendimiento sobre activos promedio = $10,52 mil millones / $201,68 mil millones
  • = 5,22%

Por lo tanto, el ROAA de Walmart Inc. para el año 2018 fue de 5.22%.

Rentabilidad sobre activos promedio

Fuente: Informes anuales de Walmart (Relaciones con inversionistas)

Ejemplo #3

Ahora tomemos el ejemplo de Apple Inc. para ilustrar el concepto ROAA. En 2018, la compañía generó un beneficio neto de 59.530 millones de dólares, mientras que sus activos totales a principios y finales de año fueron de 375,32 millones de dólares y 365.730 millones de dólares, respectivamente. Calcule el ROAA 2018 de Apple Inc. basándose en la información.

Rentabilidad sobre activos promedio

Solución:

La fórmula para calcular el activo total promedio es la siguiente:

Activos totales promedio = (Activos totales iniciales + Activos totales finales) / 2

Rentabilidad sobre activos promedio

  • Activos totales promedio = ($375,32 mil millones + $365,73 mil millones) / 2
  • Activos totales promedio = $370,53 millones

La fórmula para calcular el rendimiento sobre los activos promedio es la siguiente:

Rendimiento sobre activos promedio = Ingreso neto / Activos totales promedio

Rentabilidad sobre activos promedio

  • Rendimiento sobre activos promedio = $59,53 mil millones / $370,53 millones
  • = 16,07%

Por tanto, el ROAA de Apple Inc. para el año 2018 fue del 16,07%.

Rentabilidad sobre activos promedio

Enlace fuente: Balance de Apple Inc.

Beneficios del rendimiento sobre los activos promedio

  • Calcular el ratio es muy sencillo ya que tanto los ingresos netos como los activos medios son fácilmente visibles en el informe anual.
  • Evalúa la capacidad de la empresa para utilizar sus activos para generar beneficios.

Limitaciones de la rentabilidad de los activos medios

  • En el caso de una comparación entre pares, este índice no se puede utilizar para comparar el desempeño de empresas que operan en diferentes industrias.
  • El ratio supone que el valor de los activos al principio y al final del período refleja el valor de los activos ganado regularmente, lo que no siempre es el caso.

Diploma

Por tanto, se puede ver que el ROAA es un índice financiero utilizado por los inversores para evaluar qué tan bien una empresa puede utilizar sus activos para maximizar las ganancias. El ratio financiero se centra en el hecho de que los márgenes de beneficio neto y bruto no son suficientes para analizar una empresa. Como inversor, también debe conocer la capacidad de la empresa para utilizar sus activos para generar beneficios.

Artículos recomendados

Esta es una guía para el rendimiento de los activos promedio. Aquí analizamos cómo se calcula el ROAA utilizando ejemplos prácticos. También proporcionamos una plantilla de Excel descargable. También puede consultar los siguientes artículos para obtener más información:

  1. Costo promedio versus costo marginal
  2. Retorno del flujo de caja de la inversión
  3. Período promedio de la encuesta
  4. Índice de rotación de cuentas por pagar
  5. Fórmula de utilidad marginal
  6. Diferencia entre organizaciones con y sin fines de lucro

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