Los ratios crediticios son una herramienta esencial en el mundo financiero. Estas métricas nos permiten evaluar la salud financiera de una empresa y su capacidad para cumplir con los compromisos de pago. Además, nos brindan información clave sobre la rentabilidad y la eficiencia operativa de la organización. En este artículo, exploraremos en detalle los ratios crediticios y cómo pueden ayudarnos a tomar decisiones informadas en el ámbito de las finanzas. Descubre cómo interpretar estos indicadores clave y cómo utilizarlos de manera efectiva para analizar y evaluar el riesgo crediticio de una empresa. ¡Sumérgete en el fascinante mundo de las finanzas con nuestro análisis de los ratios crediticios!
Cifras clave utilizadas por bancos y otras entidades de crédito en el análisis crediticio
Más de 1,8 millones de profesionales utilizan CFI para aprender contabilidad, análisis financiero, modelado y más. Comience con una cuenta gratuita para explorar más de 20 cursos siempre gratuitos y cientos de plantillas financieras y hojas de trucos.
¿Qué son los ratios de crédito?
Los índices de crédito o índices de calificación son métricas utilizadas por los bancos y otras instituciones crediticias al analizar el crédito. Las instituciones financieras asignan una puntuación crediticia a los prestatarios después de realizar la debida diligencia, que incluye una verificación exhaustiva de los antecedentes del prestatario y su historial financiero.
Los ratios crediticios se utilizan ampliamente en los procesos de aprobación de suscripción de préstamos. El uso del índice de préstamo varía según el prestamista. Aplican diferentes métricas al analizar el crédito y la elección depende de los objetivos del prestatario y de los proyectos en los que quiere invertir capital.
Las métricas se pueden utilizar para determinar si los prestatarios individuales o institucionales podrán cumplir con sus obligaciones financieras después de recibir un préstamo. El proceso de análisis crediticio consta de métodos cualitativos y cuantitativos. Los ratios crediticios son una parte integral del análisis cuantitativo.
Resumen
- Los ratios crediticios existen para realizar un análisis crediticio y financiero de los prestatarios potenciales antes de conceder un préstamo.
- Estos incluyen la relación deuda-ingresos, la relación de gastos de vivienda y la relación préstamo-valor.
- El uso del índice de préstamo varía según el prestamista.
Tipos de ratios de préstamo
1. Relación deuda-ingresos
La relación deuda-ingresos (DTI) es una relación crediticia que es una métrica financiera personal que compara los pagos de la deuda de una persona con sus ingresos brutos mensualmente. El ingreso bruto es simplemente un cheque de pago mensual antes de pagar gastos como impuestos, intereses, etc.
En otras palabras, la relación deuda-ingresos es un porcentaje del ingreso bruto que se destina al servicio de la deuda (pago de la deuda). La relación se calcula dividiendo los pagos mensuales totales de la deuda por el ingreso mensual bruto.
Relación deuda-ingreso = Pagos mensuales totales de deuda / Ingreso mensual bruto
El índice DTI es una métrica muy popular para los prestamistas hipotecarios que evalúan la capacidad de una persona para manejar los pagos mensuales de la deuda de una propiedad comprada con deuda.
Interpretación del ratio DTI
Después de calcular el índice DTI, los prestamistas sacan conclusiones sobre la situación financiera de una persona en función de sus ingresos mensuales brutos y gastos de deuda.
Una relación deuda-ingresos baja indica un equilibrio relativamente bueno entre ingresos y deuda. Por ejemplo, si el índice DTI de un prestatario potencial es del 14%, esto significa que el 14% de su ingreso mensual bruto se destina al pago de la deuda (servicio de la deuda).
Por otro lado, si el índice DTI es relativamente alto, como 43%, le indica al prestamista que una persona tiene una cantidad significativa de deuda en relación con el dinero que gana cada mes. Por cierto, es el 43%. relación DTI más alta Un prestatario puede lograr algo y aun así ser elegible para obtener un préstamo.
Por lo tanto, cuanto menor sea la relación deuda-ingresos, más probable será que un prestatario no tenga problemas para pagar su deuda. Por lo tanto, los bancos y otros prestamistas quieren ver índices DTI bajos para los prestatarios antes de emitir préstamos. Por lo general, los prestamistas prefieren un índice DTI inferior al 36%.
2. Relación de gastos de vivienda
El índice de gastos de vivienda es un índice de préstamos que compara los costos de la vivienda con los ingresos antes de impuestos. Al evaluar el perfil crediticio de un prestatario potencial, la relación a menudo se utiliza junto con la relación deuda-ingresos. También se utiliza para determinar el monto máximo del préstamo que se puede otorgar a un prestatario.
El índice de gastos de vivienda requiere la divulgación de los ingresos antes de impuestos del prestatario, que es un factor clave tanto en el índice de deuda como en el índice de gastos de vivienda.
Para calcular el índice de gastos de vivienda, un prestamista resume todas las obligaciones de gastos de vivienda del prestatario. Esto incluye costos operativos, tales como: Como el pago futuro de la hipoteca y los gastos por intereses, los costos e impuestos del seguro de propiedad, las tarifas de la asociación de propietarios, etc. Después de sumar todo, el total se divide por los ingresos antes de impuestos del prestatario para llegar al índice de gastos de vivienda.
Relación de gastos de vivienda = Costos de vivienda / Ingresos antes de impuestos
Es importante destacar que el índice de gastos de vivienda se puede calcular utilizando pagos mensuales y anuales.
El umbral del índice de gastos de vivienda establecido por los prestamistas para la aprobación de préstamos hipotecarios suele ser del 28%.
3. Relación préstamo-valor
La relación préstamo-valor (LTV) es una relación de préstamo utilizada por las instituciones financieras para evaluar el riesgo crediticio antes de aprobar una hipoteca para la compra de una propiedad.
La relación préstamo-valor representa una parte específica del valor de un activo (por ejemplo, una casa) que se emitirá como deuda para un prestatario. La parte de la financiación la determina el prestamista tras un control exhaustivo y depende de la solvencia del prestatario.
Por ejemplo, si una persona planea comprar una casa con un valor tasado de $100,000 y obtiene financiamiento para la compra, un banco le asignará inicialmente un puntaje crediticio. La verificación de crédito se puede utilizar para determinar el monto máximo de la hipoteca para comprar una casa.
La fórmula del ratio LTV es la siguiente:
Relación préstamo-valor = monto de la hipoteca / valor de la propiedad
Digamos que el banco decide prestarle al prestatario 70.000 dólares. Según la fórmula anterior, el LTV es del 70% ($70 000 / $100 000). Por tanto, el 30% restante del valor de la propiedad (30.000 dólares) tendría que pagarse del propio bolsillo del prestatario.
Interpretación del ratio LTV
Cuanto mayor sea la relación préstamo-valor, mayor será el riesgo. Cuanto mayor sea el riesgo, mayor será el rendimiento (compensación) que exige un prestamista a cambio de prestar. Por lo tanto, los prestatarios con un índice LTV más alto pagan más intereses que los prestatarios con un índice LTV más bajo.
4. Ratio de capital de trabajo
El índice de capital de trabajo, también conocido como índice circulante, indica cuántos activos circulantes tiene una empresa en relación con sus pasivos circulantes. La cifra clave muestra con qué facilidad la empresa puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo que vencen dentro de un año. El índice de capital de trabajo corresponde al activo circulante dividido por el pasivo circulante.
Relación de capital de trabajo = Activos circulantes / Pasivos circulantes
Las principales cuentas enumeradas aquí en la página de activos corrientes son:
- Verificar
- requisitos
- inventario
Por el lado de los pasivos de corto plazo, las cuentas son las siguientes:
- Cuentas por pagar
- Deuda a corto plazo
- Proporción actual de deuda a largo plazo
Interpretación del ratio de capital de trabajo.
Si el índice de capital de trabajo es mayor que uno, la empresa obviamente tiene más activos circulantes que pasivos circulantes y, por lo tanto, puede cumplir con todas sus obligaciones a corto plazo dentro del año utilizando únicamente sus activos existentes.
5. Relación deuda-capital
La relación deuda-capital ilustra la estructura de capital de una empresa. La fórmula es:
Relación deuda-capital = Pasivos totales / Patrimonio
Los pasivos totales incluyen deudas a corto y largo plazo, así como cualquier otro pasivo. También puedes utilizar una fórmula más conservadora:
Relación entre pasivos totales y activos tangibles netos =
Pasivos totales / (patrimonio – activos intangibles)
Interpretación de la relación deuda-capital
Una relación deuda-capital elevada suele indicar una estrategia de crecimiento agresiva. Si la deuda adicional no conduce a un aumento de los ingresos, puede producirse una quiebra.
6. Índice de cobertura del servicio de la deuda
El índice de cobertura del servicio de la deuda (DSCR) mide la capacidad de una empresa para utilizar sus ingresos operativos para pagar todas sus obligaciones de deuda. En otras palabras, el DSCR indica con qué facilidad una empresa puede cumplir con sus obligaciones de deuda utilizando sus ingresos operativos.
Los diferentes métodos para calcular DSCR son los siguientes:
DSCR = EBITDA / Intereses + Capital
DSCR = (EBITDA – Gasto de capital) / Intereses + Capital
DSCR = EBIT / Intereses + Capital
Interpretación del índice de cobertura del servicio de la deuda
Un ratio más bajo indica una mayor probabilidad de incumplimiento. Si el DSCR es inferior a 1, indica que la empresa no puede pagar su deuda únicamente con los ingresos operativos. Actualmente, la empresa realiza pagos de principal e intereses que son mayores que su beneficio operativo o su EBITDA menos CAPEX o cualquiera que sea el numerador de la fórmula.
Si el DSCR es superior a 2, es una buena señal en todas las industrias.
En la minería del carbón, por ejemplo, el DSCR debe ser extremadamente alto: una media de unas siete veces. La razón de este alto valor es que la minería del carbón es muy cíclica y requiere un alto gasto de capital. Los prestamistas deben tener mucho cuidado al otorgar préstamos a empresas mineras de carbón.
Por el contrario, la industria de servicios sólo requiere una DSCR de tres veces y media. La industria de servicios requiere mucho capital y no depende mucho de la economía.
Lecturas relacionadas
CFI es el proveedor oficial del programa de certificación global Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™, diseñado para ayudar a cualquier persona a convertirse en un analista financiero de clase mundial. Para avanzar aún más en su carrera, los siguientes recursos adicionales de CFI le resultarán útiles:
