¿Alguna vez has querido saber cómo funciona el proceso de venta en corto en los fondos de cobertura? ¡Pues estás en el lugar correcto! En este artículo, exploraremos un emocionante estudio de caso de la vida real que demuestra cómo se lleva a cabo este proceso. Prepárate para descubrir los entresijos de esta estrategia de inversión y cómo puede generar beneficios significativos para aquellos dispuestos a arriesgarse en el mundo de los fondos de cobertura. ¡No te lo pierdas!
¿Cómo venden acciones en corto los fondos de cobertura?
¿Cómo venden acciones en corto los fondos de cobertura?En un artículo reciente, publiqué un libro de propuestas sobre banca de inversión para darle una idea de cómo son realmente estos chicos malos. Si no estuvieras completamente impresionado con el contenido del libro de propuestas, no te culparía. Los libros de propuestas suelen tratar más de marketing que de análisis de contenido.
Anuario de ayer Congreso de Inversión de Valor nos dio la oportunidad de comparar el análisis de los bancos de inversión y el análisis de los fondos de cobertura.
En términos generales, mientras que los libros de propuestas de la banca de inversión presentan opiniones sobre valoraciones y pronósticos operativos que generalmente están en línea con las expectativas de la calle, los inversores en valor intentan identificar empresas cuyos precios están mal valorados en el mercado.
La razón de la diferencia es que un banco de inversión gana dinero a través de tarifas de transacción (al tomar una parte del precio de compra o la oferta de acciones), mientras que a un fondo de cobertura se le paga cuando genera retornos para los clientes (es decir, solo puede contar con ellos). ) para ganar dinero cuando mantienen buenas conversaciones).
Cómo elegir una acción para vender en corto
Es comprensible que los administradores de fondos mantengan en secreto sus ideas sobre acciones.
Como resultado, los no iniciados rara vez obtienen una mirada en profundidad al análisis de una empresa por parte de un inversor de valor.* David Einhorn, el administrador de fondos de cobertura conocido por poner a Lehman de rodillas y, más recientemente, por una oferta pública de adquisición fallida para la empresa. Los Mets de Nueva York dieron una idea de cómo un inversor de valor analiza las acciones en el Congreso de Inversión de Valor.
En su presentación, Einhorn destrozó a Green Mountain Coffee Roasters, a pesar del excelente desempeño de sus acciones en lo que va del año. Adjunto la presentación a continuación, que por supuesto no constituye una recomendación de compra o venta.
*A menos que el gerente quiera “bombear y tirar” o presionar a la gerencia, o que exista una gran cantidad de otras excepciones que pueden o no ser relevantes para esta situación en particular.
