¿Qué es exactamente la contabilidad en el ámbito de la banca de inversión? ¿Cuáles son sus principales funciones y por qué es tan importante en este sector financiero? Estas son preguntas comunes que surgen cuando se habla de contabilidad en banca de inversión. En este artículo, exploraremos las respuestas a estas interrogantes y analizaremos cómo la contabilidad juega un papel fundamental en esta industria. Si estás interesado en comprender más sobre el funcionamiento interno de la banca de inversión y cómo se gestiona su contabilidad, ¡continúa leyendo!
Preguntas contables en entrevistas de banca de inversión.
En una entrevista de banca de inversión, no se pueden evitar las preguntas contables. Incluso si nunca antes ha tomado un curso de contabilidad, es probable que le hagan preguntas que requieran conocimientos contables rudimentarios.
El curso intensivo de contabilidad de Wall Street Prep está diseñado para brindar a los participantes aproximadamente 10 horas para completar un curso intensivo serio de contabilidad. ¿Pero qué pasa si sólo tienes 30 minutos? Para eso es esta breve lección.
Lección rápida de contabilidad: comprensión de los estados financieros
Hay tres informes financieros que debes utilizar para evaluar una empresa:
- Hoja de balance
- Estado de flujo de efectivo
- Declaración de ganancias y pérdidas
En realidad hay un 4Th Es una declaración de equidad, pero las preguntas sobre esta declaración son raras.
Las cuatro declaraciones se publican en presentaciones corporativas periódicas y anuales y, a menudo, van acompañadas de notas a pie de página financieras y debates y análisis de gestión (MD&A) para ayudar a los inversores a comprender mejor los detalles de cada elemento. Es importante que no sólo se tome el tiempo para revisar las cuatro declaraciones, sino que también lea atentamente las notas a pie de página y los MD&A para comprender mejor la composición de estos números.
Saber más → Introducción a la banca de inversión
Preguntas sobre el balance
Es una instantánea de los recursos económicos de la empresa y la financiación de estos recursos económicos. en un determinado momento en el tiempo. Se rige por la ecuación contable básica:
Activos = Pasivos + Patrimonio
- activos financieros son los recursos que utiliza una empresa para operar su negocio e incluyen efectivo, cuentas por cobrar, propiedades, planta y equipo (PP&E).
- pasivo representan las obligaciones contractuales de la empresa e incluyen cuentas por pagar, deudas, gastos acumulados, etc. El capital contable es el valor residual: el valor de la empresa disponible para los propietarios (accionistas) después de liquidar las deudas (pasivos). Por tanto, el capital en realidad consiste en activos menos pasivos. La forma más sencilla de entender esto intuitivamente es imaginar una casa de 500.000 dólares financiada con una hipoteca de 400.000 dólares y un pago inicial de 100.000 dólares. El activo en este caso es la casa, el pasivo es sólo la hipoteca y el resto es el valor para los propietarios, el patrimonio. Cabe señalar que tanto los pasivos como el capital representan fuentes de financiación para los activos de la empresa, pero los pasivos (como la deuda) son obligaciones contractuales que tienen prioridad sobre el capital.
- Capital social Sin embargo, a los propietarios no se les promete ningún pago contractual. Sin embargo, a medida que la empresa aumenta su valor general, los inversores de capital obtienen beneficios, mientras que los inversores de deuda sólo reciben sus pagos constantes. La otra cara también es cierta. Si el valor de la empresa cae drásticamente, los inversores en acciones se ven afectados. Como puede ver, las inversiones de los inversores en acciones son más riesgosas que las de los inversores en deuda.
Preguntas sobre el estado de pérdidas y ganancias
La cuenta de pérdidas y ganancias ilustra la rentabilidad de la empresa. arriba un cierto periodo de tiempo. En el sentido más amplio, el estado de resultados muestra los ingresos menos los gastos, lo que equivale al ingreso neto.
Ingreso Neto = Ingresos – Gastos
- ganancia se conoce como “línea superior”. Implica la venta de bienes y servicios. Se registra cuando se gana (aunque es posible que no se haya recibido efectivo en el momento de la transacción).
- Costo se compensan con ingresos para obtener ingresos netos. Hay varios gastos comunes en los que incurren las empresas, que incluyen: costo de bienes vendidos (COGS); Ventas, generales y administración (gastos de venta, generales y administrativos); gastos por intereses; e impuestos. COGS son costos directo están asociados con la producción de los bienes vendidos, mientras que los gastos de venta, generales y administrativos son costos indirecto relacionados con la producción de los bienes vendidos. Los gastos por intereses representan gastos asociados con la realización de pagos regulares a los deudores, mientras que los impuestos representan gastos asociados con los pagos al gobierno. El gasto de depreciación, un gasto no monetario por el uso de planta, propiedad y equipo, a menudo se incluye en los costos de ventas y gastos de venta, generales y administrativos o se informa por separado.
- Lngresos netos se le conoce como “resultado final”. Son ingresos, gastos. Esta es la rentabilidad disponible para los accionistas comunes después de que se hayan pagado las deudas (gastos por intereses).
- Ganancias por acción (BPA): Las ganancias por acción están en relación con la utilidad neta. Las ganancias por acción (EPS) son la parte de las ganancias de una empresa que se asigna a cada acción ordinaria en circulación.
EPS = (ingresos netos – dividendos sobre acciones preferentes) / promedio ponderado de acciones en circulación)
El EPS diluido amplía el EPS básico al tener en cuenta las acciones en circulación de bonos convertibles o warrants en el número de acciones en circulación.
Una parte muy importante de la contabilidad es comprender cómo se relacionan estos estados financieros entre sí. El balance está vinculado a la cuenta de pérdidas y ganancias a través de beneficios no distribuidos en el patrimonio neto, en particular el superávit anual. Esto tiene sentido porque la utilidad neta es la rentabilidad disponible para los accionistas durante un período determinado y las ganancias retenidas son esencialmente ganancias no distribuidas. Por lo tanto, cualquier beneficio que no se distribuya a los accionistas en forma de dividendos debe declararse en ganancias retenidas. Volviendo al ejemplo de la casa: si la casa genera ganancias (a través de ingresos por alquiler), aumenta la liquidez y con ella el capital (a través de ganancias retenidas).
Preguntas sobre el estado de flujo de efectivo
La cuenta de resultados comentada en el apartado anterior es necesaria porque ilustra las transacciones económicas de la empresa. Si bien no necesariamente se recibe efectivo por una venta, la venta aún se registra en el estado de resultados. Como resultado, la cuenta de pérdidas y ganancias registra todas las transacciones económicas de la empresa.
El estado de flujo de efectivo es necesario porque el estado de resultados utiliza la llamada contabilidad de acumulación (o devengo). Según la contabilidad de acumulación (o devengo), los ingresos se registran a medida que se obtienen, independientemente de cuándo se reciben los fondos. En otras palabras, los ingresos incluyen las ventas realizadas en efectivo Y a crédito (cuentas por cobrar). Como resultado, la utilidad neta refleja las ventas en efectivo y no en efectivo. Como también queremos tener una visión clara de la posición de liquidez de una empresa, necesitamos el estado de flujo de efectivo para conciliar el estado de pérdidas y ganancias con las entradas y salidas de efectivo.
El estado de flujo de efectivo se divide en tres subsecciones: efectivo de actividades operativas, efectivo de actividades de inversión y efectivo de actividades de financiación.
- Efectivo de actividades operativas se puede informar utilizando el método directo (poco común) y el método indirecto (el método predominante). El método indirecto comienza con los ingresos netos e incluye los efectos en efectivo de las transacciones al calcular los ingresos netos. Básicamente, el efectivo de las operaciones es una comparación de los ingresos netos (del estado de resultados) con la cantidad de efectivo que la empresa realmente generó de sus operaciones durante ese período (piense en las ganancias en efectivo versus las ganancias contables). Los ajustes para pasar de beneficio contable (beneficio neto) a beneficio en efectivo (efectivo de operaciones) son los siguientes:
Ingresos netos (del estado de pérdidas y ganancias)
+ gastos no monetarios
– ganancias no monetarias
– aumentos periódicos de los activos de capital de trabajo (cuentas por cobrar, inventarios, gastos pagados por adelantado, etc.)
+ aumentos periódicos de los pasivos por capital de trabajo (cuentas por pagar comerciales, provisiones, etc.)
= Efectivo de operaciones
Para una empresa estable y madura, “simple”, es deseable un flujo de caja positivo proveniente de las actividades operativas.
- Efectivo de actividades de inversión es efectivo relacionado con inversiones en el negocio (es decir, gastos de capital adicionales) o desinversión de negocios (venta de activos). Para una empresa estable y madura, el flujo de efectivo negativo de las actividades de inversión es deseable porque indica que la empresa está intentando crecer mediante la compra de activos.
- Efectivo procedente de actividades de financiación Se trata de efectivo relacionado con la obtención de capital y el pago de dividendos. En otras palabras, si la empresa emite más acciones preferentes, veremos ese aumento de efectivo en esta sección. O si la empresa paga dividendos, habrá una salida de efectivo asociada a ese pago. Para una empresa estable y madura “simple”, no hay preferencia por efectivo positivo o negativo en esta sección. En última instancia, depende del costo de ese capital en relación con el cronograma de oportunidades de inversión.
Cambio neto en efectivo durante el período = Flujo de efectivo de actividades operativas + Flujo de efectivo de actividades de inversión + Flujo de efectivo de actividades de financiación
El estado de flujo de efectivo está vinculado al estado de resultados porque los ingresos netos son la línea superior de la sección de flujo de efectivo de actividades operativas cuando las empresas utilizan el método indirecto (la mayoría de las empresas utilizan el método indirecto). El estado de flujos de efectivo está vinculado al balance general mostrando el cambio neto en efectivo durante el período (aumento de la cuenta de efectivo en el balance). Por tanto, el saldo de efectivo de un período anterior más el cambio neto en efectivo en ese período representa el saldo de efectivo final en el balance.
Estado de patrimonio
A los banqueros rara vez se les hacen preguntas sobre esta afirmación. Básicamente, se trata de un aumento en la cuenta de ganancias retenidas. Se basa en la siguiente fórmula:
Utilidades retenidas finales = Utilidades retenidas iniciales + Utilidad neta – Dividendos
El estado de patrimonio (también llamado “estado de ganancias retenidas”) está vinculado a la cuenta de pérdidas y ganancias obteniendo de allí el beneficio neto y está vinculado al balance, en particular a la cuenta de ganancias retenidas en el patrimonio.
