¿Estás pensando en hacer una compra a plazos pero no sabes si realmente te conviene? ¡No te preocupes! En este artículo te daremos todos los detalles sobre el precio a plazo y te mostraremos las ventajas y desventajas de esta forma de financiamiento. No pierdas la oportunidad de tomar la mejor decisión y asegurarte de que tu bolsillo no sufra después de realizar la compra. Sigue leyendo y descubre todo lo que necesitas saber sobre el precio a plazo. ¡No te arrepentirás!
El precio predeterminado y acordado de un activo subyacente en un contrato de futuros.
Más de 1,8 millones de profesionales utilizan CFI para aprender contabilidad, análisis financiero, modelado y más. Comience con una cuenta gratuita para explorar más de 20 cursos siempre gratuitos y cientos de plantillas financieras y hojas de trucos.
¿Cuál es el precio a plazo?
El precio de futuros se refiere al precio predeterminado y acordado de un activo subyacente en un contrato de futuros. También se conoce como tasa a plazo.
Un contrato de futuros se refiere a un acuerdo entre las partes para comprar o vender un activo subyacente en una fecha y precio acordados. El activo subyacente puede ser una moneda, una materia prima u otro activo financiero.
El activo se acuerda entre el comprador y el vendedor (dos partes) que celebran el contrato de futuros. Al inicio del contrato, el valor del contrato se valora en 0 porque las condiciones del mercado aún no han cambiado. El valor de un contrato de futuros puede volverse negativo o positivo dependiendo de las fluctuaciones del precio del activo subyacente.
El precio a plazo tiene en cuenta varios factores. Esto tiene en cuenta el costo de oportunidad asociado, el interés o la pérdida de interés, así como cualquier otro costo asociado con el activo subyacente y el precio al contado actual. Debido a las condiciones impredecibles del mercado, un contrato de futuros puede aumentar o disminuir su valor tanto para el vendedor como para el comprador.
Resumen
- El precio de futuros se refiere al precio predeterminado y acordado de un activo subyacente en un contrato de futuros.
- Un contrato de futuros se refiere a un acuerdo entre las partes para comprar o vender un activo subyacente en una fecha y precio acordados.
- El precio a plazo tiene en cuenta varios factores. Esto tiene en cuenta el costo de oportunidad asociado, el interés o la pérdida de interés, así como cualquier otro costo asociado con el activo subyacente y el precio al contado actual.
Fórmula de fijación de precios a plazo
La fórmula de fijación de precios a plazo (que supone cero dividendos) se muestra a continuación:
F = S0 xert
Dónde:
- F = El precio a plazo del contrato
- S0 = El precio spot actual del activo subyacente
- mi = La constante matemática irracional, aproximada por 2,7183
- R = La tasa de interés libre de riesgo que se aplica durante la vida del contrato de futuros
- t = La fecha de entrega en años
Ejemplo:
Josh quiere celebrar un contrato de futuros para un activo que actualmente se cotiza a 1000 dólares. La tasa de interés libre de riesgo en Josh's Land es del 4%. El precio a plazo de este activo se puede calcular de la siguiente manera:
F = $1,000 xe(0,04 x 1)
F = $1.040,81
Además, en situaciones en las que se incurre en costos contables, la fórmula de fijación de precios a plazo se puede ampliar para tener en cuenta los costos, como se muestra a continuación:
F = S0 xe(r+q)T
Dónde:
Activos subyacentes con dividendos
Para un contrato de futuros en el que se pueden acumular dividendos sobre el activo subyacente, el precio de futuros se determina utilizando la siguiente fórmula:
F = (pag0 – D) xert
Dónde:
- D = La suma del valor presente de cada dividendo
Teorías que respaldan la fórmula de fijación de precios a plazo
La fórmula de fijación de precios a plazo aborda las incertidumbres sobre a qué precio un vendedor de un activo debería vender el activo para lograr el máximo rendimiento y qué precio es apropiado para que el comprador del activo logre el máximo rendimiento.
Ambas partes no quieren sufrir pérdidas; Por tanto, ambos tienen que ponerse de acuerdo sobre un precio justo. Se dice que el vendedor ha entrado o ha entrado en una posición corta, mientras que se dice que el comprador ha entrado en una posición larga. Al menos sabemos que ninguno de los dos quiere perder dinero con el trato.
Una variante económica de la fórmula se escribe de la siguiente manera:
Costo de capital = (precio justo + valor futuro de los dividendos del activo) – precio spot del activo
Precio a plazo = precio spot – costos de transporte
Para determinar el valor futuro de los dividendos potenciales de un activo, se determina el valor libre de riesgo. poder de interés se utiliza. Esto se hace bajo el supuesto de que la situación está libre de riesgos; Por lo tanto, un inversor intentará reinvertir a la tasa libre de riesgo.
El precio al contado de un activo subyacente puede denominarse el valor de mercado del contrato en el momento en que comienza el contrato.
Más recursos
CFI es el proveedor oficial del programa de certificación Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™, diseñado para transformar a cualquier persona en un analista financiero de clase mundial.
Para ayudarle a convertirse en un analista financiero de primer nivel y maximizar su carrera, estos recursos adicionales le resultarán muy útiles:
