Precio de ajuste de margen | Fórmula + Calculadora

¿Quieres saber cómo calcular el precio de ajuste de margen? ¡Estás en el lugar correcto! En este artículo, te daremos una fórmula sencilla y te presentaremos una calculadora que te ayudará a determinar el precio de ajuste de margen en tus operaciones financieras. El precio de ajuste de margen es una herramienta crucial en el mundo de la inversión, y entender cómo se calcula es fundamental para tomar decisiones acertadas. Así que no esperes más, ¡sigue leyendo y descubre cómo calcular el precio de ajuste de margen de manera fácil y rápida!

Precio de ajuste de margen | Fórmula + Calculadora

¿Qué es una llamada de margen?

Una llamada de margen se activa cuando el valor de la cuenta de un inversor que opera con margen cae por debajo del requisito mínimo.

Una cuenta de margen es un método para que los inversores compren valores con margen, lo que significa que los inversores pueden pedir dinero prestado a un corredor para realizar inversiones en lugar de utilizar su dinero.

Por ejemplo, si un inversor ha depositado 10.000 dólares de su propio capital en la cuenta, que tiene un margen del 50%, el inversor puede comprar valores por un valor de hasta 20.000 dólares, ya que los 10.000 dólares restantes los toma prestado el corredor.

Sin embargo, la posibilidad de utilizar capital de deuda (es decir, apalancamiento) para inversiones está asociada a ciertos requisitos, a saber, el margen inicial y de mantenimiento.

  • distancia original: El porcentaje mínimo que los inversores deben depositar antes de comprar un activo utilizando el préstamo de margen.
  • Margen de mantenimiento: El porcentaje mínimo que los inversores deben mantener en sus cuentas de margen para que sus posiciones permanezcan abiertas.

En este contexto, una llamada de margen implica que el valor de los títulos comprados (y por tanto el valor de la cuenta) ha caído hasta tal punto que ya no se alcanza el umbral mínimo.

Ciertos corredores envían alertas a los inversores que operan con margen cuando una cuenta está a punto de incumplir un requisito. Sin embargo, con las llamadas de margen se le pide específicamente al inversor que haga lo siguiente:

  • Deposite más efectivo (o)
  • Vender participaciones en cartera

Saber más → Introducción a los fondos de cobertura

Fórmula de precios de llamada de margen

A continuación se muestra la fórmula para calcular el precio al que se espera una llamada de margen.

Precio de llamada de margen = Precio de primera compra × [(1 Initial Margin) ÷ (1 Maintenance Margin)]

El precio de llamada de margen representa el precio por debajo del cual no se cumplen los requisitos de margen y el inversor debe depositar más dinero o vender una cierta cantidad de tenencias de la cartera para volver a cumplir.

De lo contrario, el corredor podría liquidar las posiciones y se podría prohibir al inversor operar con margen por incumplimiento (y negarse a resolver el problema dentro del plazo estipulado).

Calculadora de precio de llamada de margen

Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.

1. Ejemplo de cálculo del precio de llamada de margen

Digamos que abrió una cuenta de margen y depositó $60,000 de su propio dinero.

Con un margen del 50%, se toman prestados $60 000 como margen, por lo que la cantidad total que se puede gastar en valores es $120 000, cantidad que desea gastar en su totalidad en una cartera de acciones.

  • Precio de primera compra (P₀) = $120,000

Suponiendo un margen inicial del 50% y un margen de mantenimiento del 25%, podemos incluir nuestros números en la fórmula de fijación de precios de margen.

  • Precio de llamada de margen = $120,000 × [(1 – 50%) /(1 – 25%)]
  • Precio de llamada de margen = $80,000

Por lo tanto, el valor de su cuenta debe ser superior a $80,000 en todo momento; de lo contrario, corre el riesgo de recibir una llamada de margen.

El margen de mantenimiento se calcula en función del valor de mercado de los valores mantenidos menos el préstamo de margen, que en nuestro ejemplo es de 60.000 dólares.

Si el valor de mercado de su cuenta de margen cae a $80 000, su capital sólo valdrá $20 000 después de restar el préstamo de margen de $60 000.

  • Patrimonio del inversor = $80 000 – $60 000
  • Patrimonio del inversionista = $20,000

Se seguirá manteniendo el margen de mantenimiento del 25%, por lo que no habrá llamada de margen.

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2. Ejemplo de análisis de déficit de llamada de margen

En el siguiente ejercicio, usaremos los mismos supuestos que en el ejemplo anterior, excepto por el valor de la cuenta de margen.

Después de que el inversor hizo apuestas más riesgosas en opciones que fracasaron, el valor de la cuenta cayó de 120.000 dólares a 76.000 dólares.

  • Valor de la cuenta de margen = $76 000

Si restamos el préstamo de margen de $60 000 del valor de la cuenta, el capital del inversionista es de $16 000.

  • Patrimonio del inversor = $76 000 – $60 000
  • Patrimonio del inversionista = $16,000

Además, $16,000 divididos por $80,000 equivalen al 20%, lo que NO cumple adecuadamente con el requisito mínimo del 25%.

El déficit, es decir, el déficit que debe abordarse inmediatamente, es de 4.000 dólares.

  • Déficit de cuenta = $80 000 – $76 000
  • Déficit de cuenta = $4,000

En este segundo caso, el valor de la cuenta es poco menos de $4,000 porque el margen de mantenimiento es solo del 20% y no del 25% requerido, por lo que el corredor pronto emitirá una llamada de margen formal para garantizar que se realice un depósito o se vendan los valores para compensar. la diferencia.

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¿Cuáles son las consecuencias si no se cumple con un ajuste de margen?

Supongamos que el valor de su cuenta de margen cae por debajo del requisito de mantenimiento establecido.

En este caso, el corredor hace un llamado de margen y exige un depósito en efectivo o la liquidación de valores para que ya no haya déficit.

Si el corredor no puede cumplir con el requisito de margen, puede, a su discreción, autoliquidar sus valores para aumentar el capital mantenido en su cuenta para cumplir con los requisitos de mantenimiento.

Si un inversor no puede cumplir con el margen, la casa de bolsa tiene derecho a cerrar posiciones abiertas en nombre del inversor para que la cuenta vuelva al valor mínimo, es decir, se trata de una “venta forzosa”.

Como parte del acuerdo para abrir una cuenta de margen, el corredor tiene derecho a liquidar posiciones sin el consentimiento del inversor, siendo las ventas forzadas normalmente el último recurso que se produce después de varios intentos fallidos de llegar al inversor.

Las tarifas asociadas con las transacciones se cargan al inversionista junto con los intereses del préstamo; en algunos casos, el inversionista debe pagar multas por las molestias.

Si las llamadas de margen siguen sin respuesta, una empresa de corretaje podría vender toda la cartera del inversor y cerrar la cuenta de margen.

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