Si eres una persona inquieta en el mundo de los negocios, es posible que hayas escuchado hablar de términos como NOI y EBITDA. Estas son dos métricas financieras ampliamente utilizadas en el ámbito empresarial, pero ¿sabes realmente cuál es la diferencia entre ellas? En este artículo, exploraremos en profundidad las diferencias clave entre NOI y EBITDA, y cómo se aplican en la evaluación de la salud financiera de una empresa. Además, presentaremos ejemplos prácticos que te ayudarán a comprender mejor el uso y la importancia de ambas métricas. ¡Acompáñanos en este viaje hacia una mejor comprensión de NOI y EBITDA!
¿Cuál es la diferencia entre NOI y EBITDA?
NOI y EBITDA Son dos medidas similares de rentabilidad inmobiliaria con algunas diferencias clave.
NOI vs EBITDA: ¿Cuál es la diferencia?
Definición de ingreso operativo neto (NOI)
NOI es una métrica inmobiliaria que significa “ingreso operativo neto” y mide la rentabilidad de un activo inmobiliario que genera ingresos.
Debido a que NOI permite a un inversor evaluar la rentabilidad de un activo real y eliminar el impacto de los gastos a nivel corporativo, esta métrica a menudo se considera la métrica de rentabilidad más importante en el sector inmobiliario.
NOI elimina el impacto de estos gastos a nivel corporativo al aislar las ganancias operativas principales del activo real en cuestión excluyendo elementos no operativos como depreciación, intereses, impuestos, gastos de venta, generales y administrativos a nivel corporativo, gastos de capital y pagos financieros.
El ingreso operativo neto (NOI) se puede calcular utilizando la siguiente fórmula.
fórmula NOI
- NOI = Alquiler e Ingresos Adicionales – Costos Directos Inmobiliarios
Saber más → Ingresos operativos netos (NOI)
Definición de EBITDA
El EBITDA mide la rentabilidad de una empresa antes de los efectos de determinadas decisiones contables o financieras.
Debido a que es una medida de rentabilidad que no es PCGA, las empresas no están obligadas a informar el EBITDA en sus estados financieros.
Sin embargo, dada la utilidad de esta métrica para evaluar la rentabilidad, los inversores casi siempre utilizarán las métricas GAAP de una empresa para determinar el EBITDA.
Al comparar empresas, los inversores suelen utilizar el EBITDA como punto de referencia en lugar del ingreso neto porque el EBITDA elimina el impacto de ciertas partidas no operativas que pueden ser el resultado de decisiones contables o provisiones financieras.
El EBITDA se determina tomando las ganancias de una empresa antes de intereses e impuestos, también conocidas como ingresos operativos, y luego sumando la depreciación y amortización.
Fórmula EBITDA
- EBITDA = Ingresos Operativos + Depreciación + Amortización
- EBITDA = Utilidad Neta + Intereses + Impuestos + Depreciación + Amortización
Saber más → EBITDA
NOI vs. EBITDA: ¿Cuáles son las diferencias?
Si bien tanto el NOI como el EBITDA son dos métricas de rentabilidad comúnmente utilizadas que excluyen el impacto de ciertos gastos no operativos, existen algunas diferencias clave entre los dos.
La principal diferencia radica en el caso de uso de cada métrica.
- Sí → Debido a la naturaleza específica de la propiedad del NOI, normalmente se utiliza para medir la rentabilidad de una propiedad, ya sea comercial o residencial.
- EBITDA → Por otro lado, el EBITDA se utiliza para medir la rentabilidad de una empresa en su conjunto.
Otra diferencia entre los dos es lo que se excluye al calcular cada métrica.
NOI excluye más partidas para capturar la rentabilidad a nivel de propiedad, como: B. Gastos de venta, generales y administrativos.
Para bienes raíces, el NOI toma en cuenta la pérdida de ventas causada por la desocupación de los inquilinos, pero el EBITDA no.
En resumen, NOI y EBITDA son dos medidas de rentabilidad operativa comúnmente utilizadas. Sin embargo, el NOI está destinado a bienes raíces y, por lo tanto, tiene complementos adicionales para aislar los ingresos operativos puros generados por los propios bienes raíces.
