Bienvenidos a nuestro artículo sobre las diferencias entre los Capítulos 7 y 11 de bancarrotas. Si estás pasando por dificultades financieras y te encuentras considerando opciones de bancarrota, es importante entender las principales diferencias entre estos dos Capítulos. En este artículo, te proporcionaremos una descripción general de ambos Capítulos y te explicaremos las claves para entender sus diferencias. ¡Sigue leyendo para tomar la mejor decisión para ti y tu negocio!
La ley de quiebras de los Estados Unidos establece diferentes procedimientos y resultados al solicitar protección por quiebra.
¿Qué es la quiebra?
Una persona, empresa o entidad gubernamental puede declararse en quiebra si se encuentra en una situación financiera difícil y no puede pagar las deudas pendientes a los acreedores. Normalmente, lo inicia el deudor y lo supervisa un tribunal de quiebras.
Es posible que una empresa deba declararse en quiebra por varias razones, entre ellas:
- Una disminución significativa en las operaciones comerciales que impacta negativamente en los ingresos, costos, ingresos y flujos de efectivo. Esta caída en el negocio puede deberse a factores externos (por ejemplo, COVID-19) o factores internos como un mal criterio empresarial.
- Asumir demasiadas obligaciones de deuda resulta en la incapacidad de atender a los acreedores.
Puntos clave
- Hay varias formas de declararse en quiebra en los Estados Unidos. Para las empresas, esto generalmente significa declararse en bancarrota según el Capítulo 7 o el Capítulo 11.
- Una bancarrota del Capítulo 7 se considera una bancarrota de liquidación. Esto significa que es poco probable que una empresa que se acoge al Capítulo 7 continúe operando por mucho más tiempo y cerrará oficialmente.
- Una bancarrota del Capítulo 11 se considera una consolidación de deuda. El Capítulo 11 permite a la empresa continuar sus operaciones y proponer opciones para pagar sus deudas garantizadas y no garantizadas.
Diferentes tipos de quiebras
Según la ley federal de los Estados Unidos, existen varias formas de declararse en quiebra según el Código Federal de Quiebras. A los efectos de este artículo, nos centraremos en dos quiebras diferentes que las empresas pueden presentar: una bancarrota del Capítulo 7 y una bancarrota del Capítulo 11.
Aunque ambos tipos de quiebras son supervisados por un tribunal de quiebras, pueden ser bastante diferentes en cuanto a proceso y resultado, lo que también puede afectar los rendimientos de los acreedores.
El proceso de bancarrota del Capítulo 7
Una bancarrota del Capítulo 7 a menudo se considera una bancarrota de liquidación. Esto significa que es poco probable que una empresa que se acoge al Capítulo 7 continúe operando por mucho más tiempo y cerrará oficialmente. Esto la distingue de una bancarrota del Capítulo 11, que se analiza a continuación.
La declaración de bancarrota del Capítulo 7 “suspende automáticamente” (detiene) la mayoría de las acciones de cobro del acreedor contra el deudor. Sin embargo, la estancia sólo está disponible por tiempo limitado. Sin embargo, mientras la suspensión esté vigente, los acreedores generalmente deben dejar de cobrar sus deudas.
Cuando una empresa se acoge al Capítulo 7 de bancarrota, no crea un plan de reorganización. Según el Capítulo 7, un administrador de quiebras vende los activos del deudor y utiliza el producto de la venta para pagar a los acreedores.
La propiedad del deudor puede estar sujeta a gravámenes que comprometen ciertos activos a los acreedores (llamadas deudas garantizadas). Si este es el caso, estos acreedores normalmente pueden embargar los activos para su uso o, más comúnmente, para su venta.
Luego, el síndico del Capítulo 7 liquida los activos restantes del deudor para maximizar el rendimiento para los acreedores no garantizados del deudor. Aunque hay varias complejidades involucradas, en términos generales sigue la prioridad de los pagos, pagándose primero a los acreedores garantizados antes de que se pague a los acreedores no garantizados.
El deudor debe cooperar con el síndico de la quiebra y proporcionarle todos los documentos financieros y legales solicitados.
El proceso de bancarrota del Capítulo 11
Una bancarrota del Capítulo 11 es un proceso legal que implica la reestructuración de las deudas y los activos de un deudor. Está disponible para individuos, empresas unipersonales, sociedades y corporaciones, pero es más utilizado por empresas.
La reestructuración permite que la empresa siga funcionando, pero bajo supervisión judicial, siempre que el deudor cumpla con algunas de sus obligaciones.
Una bancarrota del Capítulo 11 es mucho más complicada y costosa que una bancarrota del Capítulo 7. Por esta razón, una empresa debe realizar un análisis cuidadoso de todas las demás alternativas de bancarrota antes de elegir el Capítulo 11.
Una vez que una empresa se acoge al Capítulo 11 de bancarrota, se le permite continuar operando bajo el equipo de administración actual. En los procedimientos del Capítulo 11, la empresa se denomina deudor en posesión.
Declararse en quiebra puede ser voluntario o involuntario. La solicitud voluntaria la hace el deudor y la involuntaria la hacen los acreedores.
El deudor en posesión dará cuenta de sus bienes y examinará las reclamaciones de los acreedores. El deudor suele contratar abogados de reestructuración y expertos financieros que se especializan en quiebras.
Al igual que una presentación del Capítulo 7, una presentación del Capítulo 11 da como resultado una suspensión automática que impide que los acreedores cobren sus deudas. Después de presentar la solicitud, el deudor deberá presentar una Declaración de Divulgación y un Plan de Reorganización (POR).
La declaración de divulgación contiene detalles de los activos, pasivos y asuntos financieros del deudor. La declaración de divulgación es necesaria para permitir a las partes interesadas tomar decisiones informadas sobre el plan de reestructuración.
El plan de reorganización.
El tribunal de quiebras exige que el deudor proponga un plan de reorganización dentro de los 120 días siguientes a la fecha de presentación de la petición de quiebra. Si el deudor propone un plan de reorganización dentro del período especificado, el tribunal le concede 180 días adicionales para obtener la confirmación del plan de los acreedores.
El plan de reorganización incluye una clasificación de reclamaciones y el tratamiento de cada reclamación. Los acreedores cuyos créditos se reducen (es decir, el POR planea pagarles menos que sus créditos) votan sobre el plan de reestructuración. Se supone que los acreedores que no están perjudicados (se les paga en su totalidad) aceptan el POR y no votan. Después de que el tribunal conceda la declaración de divulgación y cuente los votos, se llevará a cabo una audiencia para determinar si se confirma el plan de reestructuración.
El Capítulo 11 exige que se considere que todo un grupo de acreedores ha aceptado el plan de reestructuración si el plan es aceptado por acreedores con al menos dos tercios del monto y al menos la mitad del número de créditos elegibles del grupo. Además, el plan debe ser aprobado por al menos un grupo de acreedores que se consideren deteriorados.
Si al menos una clase de acreedores vota a favor de una objeción, el plan aún puede confirmarse siempre que se cumplan ciertas condiciones. La base de esta confirmación es que el plan debe ser justo y equitativo y no debe discriminar al grupo de objeciones de los acreedores.
El tribunal también debe determinar que el plan es factible, fue propuesto de buena fe y que el plan y sus componentes cumplen con el Capítulo 11. Luego, el plan se vuelve vinculante y especifica cómo se tratarán las deudas en el plan.
Si no se aprueba el plan de reorganización, el tribunal puede convertir el caso en una petición de bancarrota del Capítulo 7 o desestimarlo por completo. Al rechazar el plan, las cosas vuelven al status quo antes de la presentación original del Capítulo 11.
Capítulo 7 versus Capítulo 11
Una empresa debe sopesar las ventajas y desventajas relativas del Capítulo 7 frente al Capítulo 11 al considerar declararse en quiebra. A continuación se presentan algunos pros y contras de ambas presentaciones.
Beneficios del Capítulo 7
- Una presentación del Capítulo 7 suele ser mucho menos costosa que una presentación del Capítulo 11 porque la empresa está liquidando y cerrando sus operaciones. El administrador concursal desempeñará un papel decisivo en la liquidación de la empresa.
Desventajas del Capítulo 7
- Por supuesto, liquidar una empresa suele ser malo para la mayoría de los acreedores, ya que los ingresos de la liquidación de la venta de activos casi siempre resultan en recuperaciones menores que en una bancarrota del Capítulo 11.
Beneficios del Capítulo 11
- Una presentación del Capítulo 11 le da a la empresa un respiro y la capacidad de desarrollar un plan que satisfaga a los acreedores mientras continúa con las operaciones.
- Una bancarrota del Capítulo 11 generalmente resulta en pagos mayores a los acreedores que el Capítulo 7 porque la empresa continúa operando y genera flujos de efectivo que pueden ayudar con el pago.
Desventajas del Capítulo 11
- Esta declaración de quiebra es la más costosa porque la empresa debe contratar asesores de quiebras para ayudar a desarrollar un plan de reestructuración.
- El Capítulo 11 es probablemente el proceso de quiebra más complejo. La empresa seguirá funcionando y, con suerte, saldrá de la quiebra como un negocio viable. Sin embargo, debe tratar con múltiples acreedores, a menudo con intereses contrapuestos.
- El tribunal considera que el plan de reestructuración propuesto debe ser viable, de lo contrario no será aprobado.
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