¿Estás buscando aumentar tus ingresos a través de inversiones seguras? ¡Entonces los mandatos de cartera de renta fija son para ti! En este artículo, exploraremos en qué consisten estos mandatos y cómo puedes aprovecharlos para optimizar tu cartera de inversión. Descubrirás las características clave de esta estrategia, los beneficios que ofrece y cómo puedes comenzar a aplicarla para lograr un crecimiento financiero estable. ¡No te pierdas esta oportunidad de aprender sobre una opción de inversión rentable y confiable!
Las reglas que se deben seguir al invertir en diversos valores de renta fija
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¿Qué son los mandatos de cartera de renta fija?
Los mandatos de cartera de renta fija son un conjunto de reglas que se deben seguir al invertir en diversos valores de renta fija. Un valor de renta fija es un valor que proporciona al inversor un pago de interés fijo cada año hasta el vencimiento. Algunos ejemplos de valores de renta fija incluyen certificados de depósito, bonos corporativos y bonos gubernamentales.
Aunque los valores de renta fija se consideran opciones de inversión más seguras en comparación con el mercado de valores, conllevan ciertos riesgos. Para eliminar tales riesgos, los administradores de inversiones siguen ciertas pautas al crear una cartera.
Resumen
- Los mandatos de cartera de renta fija son un conjunto de reglas que se deben seguir al invertir en diversos valores de renta fija.
- Los valores de renta fija están sujetos a ciertos riesgos, tales como: B. riesgo de tipo de interés, riesgo de crédito, riesgo de inflación y riesgo de liquidez.
- Para minimizar dichos riesgos, se utilizan mandatos como el calce de flujos de efectivo, el calce de duración, la diversificación y la indexación.
Riesgos asociados con los valores de renta fija
Como todas las inversiones, los valores de renta fija están sujetos a los siguientes riesgos importantes:
1. Riesgo de tipo de interés
Al igual que los bonos, el valor de mercado de los títulos de renta fija cambia inversamente a los cambios en las tasas de interés. No es necesario mantener los bonos desde el momento de su emisión hasta su vencimiento; Se pueden negociar como acciones. Si se ofrece a la venta un bono al 5% con un valor nominal de $1,000 con una tasa de interés del 5%, los inversionistas potenciales comprarían el bono por $1,000.
Sin embargo, si el tasa de interés del mercado es superior al 5%, los inversores pagarían menos de 1.000 dólares por el bono porque otros activos proporcionarían al inversor rendimientos más altos que el bono. Por tanto, un aumento de los tipos de interés provoca una disminución del valor del bono y viceversa. La fluctuación puede resultar en una pérdida de capital si el tenedor del bono desea vender el bono antes del vencimiento.
2. Riesgo de crédito
El riesgo de crédito se refiere al riesgo de incumplimiento, es decir, el riesgo de que el emisor no cumpla con sus pagos. En situaciones de incertidumbre económica, los emisores corren el riesgo de insolvencia. En tales condiciones, no realizan pagos por los valores emitidos y los inversores sufren pérdidas en su inversión. Los valores que ofrecen mayores rendimientos tienen un mayor riesgo de incumplimiento.
3. Riesgo de inflación
Los valores de renta fija pagan una tasa de interés constante cada año. Cuando la inflación aumenta, el poder adquisitivo de los valores de renta fija disminuye. Representa un grave riesgo para las personas que quieren vivir de los ingresos de dichas inversiones, como los pensionistas.
4. Riesgo de liquidez
El mercado de renta fija no es tan líquido como el mercado de acciones. Esto se debe a que el número de compradores y vendedores en el mercado de bonos es significativamente menor debido a la estructura de pagos fija y a rendimientos comparativamente más bajos.
Como resultado, es posible que los tenedores de bonos que quieran vender sus bonos antes del vencimiento no encuentren un comprador que ofrezca el precio cotizado. Esto puede dar lugar a que los bonos se vendan a un precio más bajo y el vendedor pueda sufrir una pérdida de capital.
Mandatos de minimización de riesgos
Para proteger las carteras de renta fija de uno o más de los riesgos anteriores, los inversores y administradores de carteras deben tomar ciertas medidas. Todos los pasos se denominan estrategias de inmunización, es decir, estrategias para inmunizar una canasta de valores contra los riesgos. Algunas de las estrategias de vacunación más populares son las siguientes:
1. Calce del flujo de caja
Los inversores utilizan la estrategia de calce de flujo de caja cuando quieren que sus carteras alcancen en el futuro un valor que corresponda a un pasivo o pago de gastos específicos. Ejemplo: La persona A quiere $50,000 después de dos años para pagar la matrícula universitaria de sus hijos.
La persona debe invertir una cantidad hoy (por ejemplo, x) que valdrá al menos 50.000 dólares después de dos años. A tiene la oportunidad de invertir en un bono específico al 10% a dos años. El requerimiento de inversión se calcula de la siguiente manera:
El individuo A debe invertir $45,455 actualmente pueden recibir los $50,000 que necesitan para la matrícula universitaria de sus hijos.
2. Ajuste permanente
La duración de un flujo de caja se refiere al tiempo que se tarda en pagar los valores presentes de los vencimientos futuros. Se calcula como un promedio ponderado en el tiempo de los términos. Por ejemplo, un fondo de pensiones debe pagar 10.000 dólares después de un año y 15.000 dólares después de dos años. Supongamos que la tasa de interés del mercado es del 10%. La duración del pago se calcula de la siguiente manera:
La duración del pago anterior = 33.884,29 / 21.487,60 = 1,58 años
Cualquier cambio en las tasas de interés cambia los valores en efectivo y la duración del pago. Para reducir este riesgo, el fondo de pensiones debería invertir en títulos de renta fija con el mismo plazo que el reembolso, es decir, 1,58 años. Esto garantiza que el valor de las salidas de efectivo siempre corresponda al valor de las entradas de efectivo, incluso en caso de fluctuaciones de los tipos de interés.
3. Diversificación
La estrategia de diversificación sirve principalmente para reducir el riesgo de incumplimiento. Una cartera diversificada contiene una variedad de valores de diferentes industrias y grados de inversión. Esto se hace para reducir la dependencia total de una sola clase de activos.
Por ejemplo, los bonos con tasas de cupón altas también son los que tienen más probabilidades de incumplir. La combinación de bonos con bonos de bajo rendimiento reduce la probabilidad de incumplimiento y aumenta la tasa de interés promedio de la cartera.
4. Indexación
El mercado de renta fija tiene ciertos índices que reflejan el desempeño del mercado en su conjunto. Los inversores y gestores de cartera consideran una estrategia segura invertir en los valores que componen el índice de mercado.
La diversificación garantiza que el rendimiento de una cartera coincida con el rendimiento del mercado. Además, dado que los índices del mercado se componen de los valores más fiables, la indexación garantiza un cierto nivel de seguridad a la hora de invertir.
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