El lado del comprador en una adquisición apalancada, conocida como LBO por sus siglas en inglés (Leveraged Buyout), es un aspecto fascinante y crucial en el mundo de las finanzas. Esta estrategia de inversión se ha convertido en una opción cada vez más popular para los inversores que buscan maximizar sus retornos. En este artículo, exploraremos a fondo el lado del comprador en un LBO, analizando los beneficios y desafíos que enfrentan los inversores al adquirir una empresa utilizando financiamiento bancario. ¡Prepárate para sumergirte en el fascinante mundo del LBO y descubrir cómo los compradores pueden lograr el éxito financiero a través de esta estrategia de inversión innovadora!
Transacciones LBO para profesionales compradores
Descripción general del lado de compra de LBO
Este artículo trata específicamente sobre las LBO en el lado comprador de la financiación corporativa. En una compra apalancada (LBO), una empresa de capital privado utiliza el mayor apalancamiento posible para adquirir una empresa y maximizar la tasa interna de rendimiento (TIR) para los inversores en capital.
Las empresas compradoras de LBO incluyen firmas de capital privado, compañías de seguros de vida, fondos de cobertura, fondos de pensiones y fondos mutuos. Estas empresas tienen fondos comunes que están dispuestas a invertir en empresas rentables para generar retornos para ellas o para sus clientes. Se basan en informes del lado vendedor para realizar sus propios análisis y hacer recomendaciones.
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¿Cuál es el trabajo de un analista del lado de compras?
Los analistas del lado comprador trabajan en empresas que no son de corretaje, realizan investigaciones sobre posibles inversiones y hacen recomendaciones a los administradores de activos de la empresa. A diferencia de los informes de venta disponibles públicamente (investigación de acciones), las recomendaciones de compra se tratan de forma confidencial. El objetivo de las empresas compradoras es identificar y comprar activos infravalorados y obtener altos rendimientos de sus inversiones.
En una situación en la que el analista comprador realiza una investigación de mercado e identifica una empresa de alto rendimiento para vender, aísla esta información para que otros inversores no tengan influencia en el aumento de precio. Si está convencido de que el negocio es rentable y las acciones son competitivas, le da a la empresa o al cliente de alto rendimiento una recomendación de compra.
Si ambas partes creen que vale la pena invertir en la empresa, financiarán la compra con una combinación de capital y deuda para garantizar un mayor retorno de la inversión.
El éxito del analista comprador se mide por la cantidad de recomendaciones rentables que hace, con el objetivo de comprar barato y vender caro. Recibirá comisiones y bonificaciones por cada inversión exitosa.
Modelos LBO del lado comprador
A continuación se muestra un ejemplo de un modelo financiero utilizado en una transacción LBO. Hay muchos tipos de modelos financieros y las LBO son solo uno de ellos.
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Lado de compra versus lado de venta
En una compra apalancada, hay un lado de venta y un lado de compra. Las empresas de venta incluyen firmas de corretaje como bancos de inversión, corredores de bolsa y creadores de mercado. Realizan un seguimiento de las acciones y el desempeño de varias empresas, las analizan y preparan informes de investigación. Los informes generalmente se ponen a disposición del público.
Las empresas compradoras de LBO utilizan estos informes para realizar sus propios análisis y hacer recomendaciones a sus superiores. Las empresas compradoras adoptan posiciones especulativas y pretenden beneficiarse de los movimientos y acumulaciones del mercado.
Utilice los recursos siguientes para obtener más información sobre la parte de compra y venta de fusiones y adquisiciones.
Recursos adicionales
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