¿Estás interesado en comprar una casa, pero no tienes el dinero suficiente en este momento? ¡No te preocupes! Existe una opción que puedes considerar: el contrato anticipado. Esta modalidad es una herramienta que te permitirá asegurar una propiedad antes de tener el dinero completo para hacer la compra. En este artículo, exploraremos en detalle qué es exactamente un contrato anticipado, cómo funciona y cuáles son sus beneficios. Si estás buscando una forma de adquirir tu casa soñada antes de que alguien más lo haga, quédate con nosotros y descubre todo sobre esta interesante alternativa.
Un acuerdo para comprar o vender un activo a un precio y fecha predeterminados.
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¿Qué es un contrato a término?
Un contrato de futuros, a menudo abreviado «just forward», es un acuerdo contractual para comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha específica en el futuro. Dado que el contrato de futuros se refiere a que el activo subyacente se entrega en la fecha especificada, se considera un tipo de derivado.
Los contratos de futuros se pueden utilizar para fijar un precio específico y evitar fluctuaciones de precios. La parte que compra un contrato de futuros toma una posición larga y la parte que vende un contrato de futuros toma una posición corta. Si el precio del subyacente aumenta, la posición larga se beneficia. Si el precio del activo subyacente cae, la posición corta se beneficia.
Resumen
- Un contrato de futuros es un acuerdo entre dos partes para negociar una cantidad específica de un activo a un precio predeterminado en un momento específico en el futuro.
- Los forwards son muy similares a los futuros; Sin embargo, existen diferencias clave.
- Una posición larga a plazo se beneficia si el precio del activo subyacente ha aumentado en la fecha de vencimiento/vencimiento, mientras que una posición corta a plazo se beneficia si el precio del activo subyacente ha caído.
¿Cómo funcionan los contratos a plazo?
Hay cuatro componentes principales a considerar cuando se trata de contratos de futuros. A continuación se muestran los cuatro componentes:
- Activo: Este es el activo subyacente especificado en el contrato.
- Fecha de vencimiento: El contrato requiere una fecha de finalización en la que se cumple el acuerdo, se entrega el activo y se paga al proveedor.
- Cantidad: Este es el tamaño del contrato e indica la cantidad específica en unidades del activo a comprar y vender.
- Precio: También deberá indicarse el precio pagado en la fecha de vencimiento/caducidad. Esto también incluye la moneda en la que se realiza el pago.
Los forwards no se negocian en bolsas centrales. Más bien, son contratos extrabursátiles hechos a medida celebrados entre dos partes. El contrato deberá liquidarse en la fecha de vencimiento. Una de las partes entrega el activo subyacente mientras la otra paga el precio acordado y toma posesión del activo. Los contratos de futuros también se pueden liquidar en efectivo en la fecha de vencimiento en lugar de entregar el activo físico subyacente.
¿Para qué se utilizan los contratos de futuros?
Los futuros se utilizan principalmente para protegerse contra pérdidas potenciales. Permiten a los participantes fijar un precio para el futuro. Este precio garantizado puede ser muy importante, especialmente en industrias donde a menudo se producen importantes fluctuaciones de precios. Por ejemplo, en la industria petrolera, celebrar un contrato de futuros para vender una determinada cantidad de barriles de petróleo puede servir como protección contra posibles fluctuaciones a la baja en los precios del petróleo. Los forwards se utilizan a menudo para protegerse contra cambios. Los tipos de cambio para grandes compras internacionales.
Las transacciones de futuros también pueden tener fines puramente especulativos. Esto es menos común que usar futuros porque los forwards son creados por dos partes y no están disponibles para negociar en bolsas centralizadas. Si un especulador cree que el precio al contado futuro de un activo será más alto que el precio a plazo actual, puede tomar una posición larga a plazo. Si el precio al contado futuro es mayor que el precio del contrato acordado, obtienen ganancias.
¿Cuál es la diferencia entre un contrato a término y un contrato de futuros?
Los contratos a plazo y de futuros son muy similares. Ambos implican un acuerdo sobre un precio y una cantidad específicos de un activo subyacente que se pagará en un momento específico en el futuro. Sin embargo, existen algunas diferencias clave:
- Los forwards son contratos privados y personalizados entre dos partes, mientras que los futuros son contratos estandarizados que se negocian en bolsas centralizadas.
- Los forwards se liquidan entre las dos partes en la fecha de vencimiento, lo que significa que existe más riesgo de contraparte que los contratos de futuros con cámaras de compensación.
- Los contratos a término se liquidan en una sola fecha, la fecha de vencimiento, mientras que los futuros se ajustan al mercado diariamente, lo que significa que se pueden negociar en cualquier momento en que el mercado esté abierto.
- Debido a que los forwards se liquidan en una sola fecha, generalmente no involucran márgenes iniciales o márgenes de mantenimiento como los contratos de futuros.
- Aunque ambos contratos pueden implicar la entrega del activo o la liquidación en efectivo, la entrega física es más común con los forwards, mientras que la liquidación en efectivo es mucho más común con los futuros.
Diagrama y ejemplo de pago de un contrato a plazo.
El pago de un contrato de futuros resulta de:
- Pago de la posición larga en el contrato forward: ST – K
- Pago de la posición corta en el contrato forward: K – ST
Dónde:
- k es el precio de entrega acordado.
- CALLE es el precio spot del activo subyacente al vencimiento.
Ahora veamos cómo se ve el gráfico de pagos de un contrato de futuros según el precio del activo subyacente al vencimiento:
Aquí podemos ver cuál sería el pago tanto para la posición larga como para la posición corta, donde K es el precio acordado del activo subyacente establecido en el contrato. Cuanto mayor sea el precio del activo subyacente al vencimiento, mayor será el pago de la posición larga.
Sin embargo, un precio por debajo de K al vencimiento significaría una pérdida para la posición larga. Si el precio del activo subyacente cayera a 0, el pago de la posición larga sería -K. La posición corta a plazo tiene exactamente el pago opuesto. Si el precio cayera a 0 al vencimiento, la posición corta tendría un pago de K.
Ahora veamos una pregunta de ejemplo que utiliza un forward para tratar los tipos de cambio. Su dinero está actualmente en dólares estadounidenses. Sin embargo, debes realizar una compra en libras esterlinas por valor de 100.000 € en un año. El tipo de cambio al contado hoy es de 1,13 dólares estadounidenses por euro, pero no conviene tener efectivo inmovilizado en moneda extranjera durante un año.
Como desea garantizar el tipo de cambio en un año, celebra un contrato a término por 100.000 € a 1,13 USD/€. En la fecha de vencimiento el tipo de cambio al contado es de 1,16 US$/€. ¿Cuánto dinero ahorraste al contratar el contrato a término?
El contrato es un acuerdo para pagar 113.000 dólares estadounidenses (calculados como 100.000 euros x 1,13 dólares estadounidenses/€) por 100.000 euros.
Si no hubieras celebrado el contrato, habrías pagado 100.000 € x 1,16 USD/€ = 116.000 $ en la fecha de vencimiento.
Al cubrir su posición con un contrato de futuros, ahorró: $116 000 – $113 000 = $3,000.
Recursos adicionales
Gracias por leer la guía de Finanzas sobre contratos a plazo. Para continuar aprendiendo y desarrollando su base de conocimientos, explore los siguientes recursos CFI relevantes adicionales:
