La inversión ESG, también conocida como inversión sostenible, es una estrategia de inversión cada vez más popular en los mercados financieros. ¿Pero qué significa realmente esta sigla y por qué está ganando terreno entre los inversionistas? En este artículo, descubriremos la definición de la inversión ESG y proporcionaremos información clave sobre esta estrategia de fondo. Desde sus principios fundamentales hasta los beneficios para los inversionistas y el impacto que puede tener en el mundo, exploraremos todos los aspectos necesarios para comprender por qué la inversión ESG se ha convertido en una opción atractiva para aquellos que buscan invertir de manera responsable y sostenible. ¡Sigue leyendo para aprender más!
¿Qué es la inversión ESG?
Inversión ESG es la obligación de los inversores privados e institucionales de incluir métricas ambientales, sociales y de gobernanza en sus procesos de toma de decisiones.
Definición de inversión ESG (“Inversión de Impacto”)
La premisa de la inversión ESG es que las empresas deben pensar en su impacto en el medio ambiente y en la sociedad en su conjunto; es decir, aquellas que actúan en el mejor interés de sus clientes, partes interesadas y comunidades tienen más probabilidades de superar a sus competidores en el largo plazo. superar.
La inversión ESG, también conocida como “inversión de impacto”, adopta un enfoque socialmente responsable en las decisiones de inversión.
En teoría, la inversión ESG debería alinear las inversiones dentro de una cartera con los valores personales de una empresa (y su base de inversores).
¿Qué significa ESG?
ESG es una abreviatura de “miAmbiente, Ssociales y GRAMOSuperioridad.»
Los tres pilares representan la protección del medio ambiente natural, la garantía del progreso social y el establecimiento de estándares más altos para los estándares de gobierno corporativo.
- Amigable con el medio ambiente: El impacto que una empresa tiene en el medio ambiente natural y la reducción de la contaminación/residuos (por ejemplo, emisiones de carbono, acumulación de productos químicos o metales tóxicos, plásticos/envases, eficiencia energética, edificios ecológicos).
- Social: El impacto en todas las partes interesadas internas y externas, incluidos empleados, clientes, proveedores y la sociedad en su conjunto (por ejemplo, salud/seguridad, normas laborales y sociales, seguridad de los productos de consumo, privacidad de los datos de los usuarios).
- guía: Incluye las políticas y prácticas corporativas que garantizan que una empresa se administre éticamente (por ejemplo, compensación y transparencia fiscal, anticorrupción, venta de acciones, independencia de la junta directiva, divulgación completa, una brecha limitada entre el interno y el externo).
Ejemplos de estrategias de fondos de inversión ESG
Ejemplos de algunos de los temas clave considerados en la inversión ESG incluyen los siguientes:
| Amigable con el medio ambiente | Social | Gobierno |
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Tendencias de inversión ESG: flujos de capital sostenibles (ETF)
La inversión ESG consiste en invertir en avances tangibles hacia la sostenibilidad y otros impactos sociales positivos, reconociendo al mismo tiempo que las empresas que quieren resolver los mayores problemas son las que tienen más probabilidades de lograr un crecimiento descomunal.
Los inversores que se centran en ESG obtienen una comprensión más detallada de las empresas a las que asignan capital y buscan confirmar que sus valores están alineados.
Basado en los valores personales del inversor (o de sus clientes), el proceso de selección integra los criterios ESG en la decisión de inversión.
Se ha redistribuido una cantidad significativa de capital a medida que la sociedad parece estar en el umbral de una era transformadora y de un cambio estructural hacia la sostenibilidad.
Alrededor de 120 mil millones de dólares de capital fluyeron hacia ETF centrados en ESG en 2021, lo que lo convierte en un año récord para la inversión sostenible.
Flujo de ESG ETF 2021 (Fuente: Bloomberg)
La mayoría de los mayores inversores institucionales han anunciado públicamente su intención de integrar métricas ESG en sus estrategias de asignación de cartera.
Sin embargo, el cambio actual hacia la inversión ESG y sostenible tiene el potencial de tener impactos de gran alcance tanto para los consumidores como para las empresas.
- Ambiente: ¿Qué impacto positivo (o negativo) tiene la empresa en el medio ambiente?
- Social: ¿Qué impacto social tiene la empresa no sólo sobre sí misma (es decir, sobre sus empleados) sino también sobre la comunidad en general?
- Guía: ¿Qué iniciativas han tomado el directorio y la gerencia de la empresa para mejorar la transparencia y la confianza entre sus partes interesadas?
Rentabilidad del ETF ESG: rentabilidad del índice MSCI ESG Leaders
Contrariamente a una idea errónea popular, la inversión ESG no necesariamente prioriza el impacto ambiental, social y de gobernanza sobre los retornos, es decir, una compensación entre inversión “ética” y retornos no superiores.
Más bien, ESG se basa en el hecho de que ambos no son mutuamente excluyentes, es decir,
De hecho, las empresas que abordan de manera proactiva las cuestiones ambientales, sociales y de gobierno corporativo pueden beneficiarse a largo plazo y, por lo general, no quedan en desventaja en absoluto.
Por ejemplo, el índice MSCI World ESG Leaders es un índice ponderado por capitalización de mercado que consta de empresas que tienen puntuaciones ESG altas en relación con sus pares.
La diferencia de rentabilidad en comparación con el MSCI World (es decir, el mercado en general) es insignificante, como muestra el siguiente gráfico.
Líderes MSCI World ESG frente a MSCI World Performance (Fuente: MSCI)
Cuadro de mando de calificaciones ESG: Sistema de calificación (rezagados, promedio y líderes)
Después de una evaluación en profundidad de una empresa y su resiliencia (o debilidad) ante riesgos específicos a largo plazo, MSCI clasifica las empresas en tres niveles diferentes:
- Los recién llegados: CCC, B
- Promedio: BB, BBB, A
- gestión: AA, AAA
Calificación ESG (fuente: MSCI)
Perspectivas del mercado de inversiones ESG (2022)
Dado que las herramientas de recopilación de datos ESG continúan mejorando y se espera que se apliquen más regulaciones ESG, el flujo continuo de capital hacia ESG parece inevitable.
Alguna vez las empresas parecieron cautelosas a la hora de adherirse estrictamente a los estándares ESG, pero la abrumadora demanda de los inversores parece haber llevado a una normalización de la inversión sostenible.
Las empresas comprometidas con abordar cuestiones ASG urgentes están mejor posicionadas para generar mayores retornos para sus accionistas a largo plazo en el futuro, ya que muchas de estas preocupaciones, como la sostenibilidad ambiental y otros objetivos sociales importantes, solo se volverán más comunes con el tiempo y se volverán más importantes. .
¿Por qué? Un aspecto para lograr rentabilidades consistentes a largo plazo es capitalizar las tendencias cambiantes, y los aspectos ESG son un cambio social importante.
Por ejemplo, una startup centrada en tecnología ambiental ahora tiene más posibilidades que nunca de recaudar capital de inversionistas externos, lo que puede inspirar a aún más startups a involucrarse en la solución de los mismos problemas (o adyacentes).
