¿Alguna vez has deseado poder tener a alguien que se encargue de tus inversiones y te garantice buenos resultados en el mercado financiero? Si es así, entonces los futuros gestionados podrían ser la solución que estás buscando. En este artículo, exploraremos cómo funcionan los futuros gestionados y cómo pueden ayudarte a maximizar tus ganancias y minimizar los riesgos. No pierdas esta oportunidad de descubrir una forma innovadora de hacer crecer tu patrimonio. ¡Continúa leyendo y prepárate para tomar el control de tus inversiones!
Una subclase de estrategias de inversión alternativas utilizadas por grandes fondos e inversores institucionales para lograr la diversificación tanto de cartera como de mercado.
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¿Qué son los futuros gestionados?
Los futuros administrados son una subclase de estrategias de inversión alternativas utilizadas por grandes fondos e inversores institucionales para lograr la diversificación tanto de la cartera como del mercado. Con la capacidad de tomar posiciones tanto largas como cortas, los futuros gestionados son herramientas de gestión de riesgos diversificadas, altamente flexibles, líquidas, transparentes e ideales con el potencial de beneficiarse de los mercados en alza y en baja.
El crecimiento significativo de la industria de futuros gestionados durante las últimas décadas se debe a una mayor conciencia de los inversores y a la mejora continua de la tecnología de la información. Según BarclayHedge, un proveedor líder de servicios de información sobre inversiones alternativas basado en investigaciones, la industria de futuros gestionados (CTA) valía 278.000 millones de dólares en el primer trimestre de 2020.
Resumen
- Los futuros administrados son un vehículo de inversión alternativo que suelen utilizar los grandes fondos e inversores institucionales para la diversificación de carteras y mercados.
- Son operados por operadores de fondos comunes de productos básicos (CPO) y asesores de comercio de productos básicos (CTA).
- Los futuros gestionados tienen una correlación débil con las clases de activos tradicionales como acciones y bonos. Cuando se utilizan junto con acciones y bonos, tienen el potencial de reducir el riesgo general de la cartera y aumentar la rentabilidad.
Futuros gestionados frente a fondos de cobertura
Los futuros administrados se diferencian de los fondos de cobertura en que los fondos de cobertura pueden negociarse en una variedad de mercados, incluidos derivados de renta fija, valores extrabursátiles y acciones individuales. Por otro lado, los futuros gestionados generalmente sólo pueden negociarse con futuros negociados en bolsa, opciones sobre futuros y mercados de futuros.
CTA y CPO
Los fondos de futuros administrados son operados por operadores de fondos comunes de productos básicos (CPO) y asesores de comercio de productos básicos (CTA). Los CTA son personas u organizaciones responsables del comercio real de cuentas administradas. Ofrecen asesoramiento individual sobre la compra y venta de futuros sobre materias primas, opciones de futuros y/o contratos de futuros para amplias clases de activos.
Los dos tipos principales de CTA son distribuidores técnicos Y comerciantes fundamentales. Los traders técnicos aplican estrategias de inversión cuantitativas sistemáticas y utilizan programas informáticos para seguir las tendencias de los precios, mientras que los traders fundamentales entienden los factores de oferta y demanda para predecir los precios. Hay aproximadamente 1.800 CTA registradas en la Asociación Nacional de Futuros, cada una con su propio método único de gestión de activos.
Los CPO son las organizaciones que gestionan los grupos de productos básicos. Suelen ser sociedades limitadas que designan CTA para gestionar las operaciones en curso del fondo o parte del mismo. Combinan el poder de varios CTA o DFM externos y, por lo tanto, se les llama «gerentes de gerentes». Alrededor de 1.100 CPO están registrados en la NFA.
Enfoques para negociar futuros gestionados
1. Estrategia neutral al mercado
Los inversores o administradores de inversiones suelen utilizar una estrategia de mercado neutral para reducir el riesgo o la volatilidad del mercado tomando posiciones largas y cortas adecuadas en una industria en particular. Se trata de una forma de cobertura que tiene como objetivo generar rendimientos tanto del aumento como de la caída de los precios, independientemente del entorno del mercado.
El objetivo final es mantener una exposición beta cero al mercado en general. Por lo tanto, el éxito de la estrategia depende enteramente de la capacidad del administrador de la cartera para seleccionar acciones individuales.
2. Estrategia de seguimiento de tendencias
A diferencia de la estrategia de mercado neutral, el comercio de tendencias utiliza varios indicadores/señales técnicas para determinar la dirección de la dinámica del mercado. Los operadores de tendencia tienden a tomar una posición corta cuando el precio del activo cae y pueden tomar una posición larga cuando el precio sube.
Beneficios de negociar futuros gestionados
1. Reducción de riesgos
Los futuros administrados, cuando se combinan con clases de activos tradicionales, tienen el potencial de reducir el riesgo general de la cartera y aumentar los rendimientos porque pueden negociarse en muchos mercados globales y tienen una baja correlación con las clases de activos tradicionales, como acciones y bonos. Además, históricamente han tenido un buen desempeño y brindaron una excelente protección a la baja en una cartera tradicional durante condiciones adversas del mercado.
2. No correlación
Los futuros gestionados tienen una correlación débil con las clases de activos tradicionales como acciones y bonos. La baja correlación es el resultado de la capacidad de los administradores de futuros administrados para tomar posiciones largas o cortas en los mercados de índices bursátiles, renta fija, materias primas y divisas sin asumir una exposición beta sistemática. En tiempos de presiones inflacionarias, invertir en futuros gestionados puede proporcionar un contrapeso a las pérdidas que puedan ocurrir en los mercados de acciones y bonos.
3. Oportunidades de diversificación
El aumento de los contratos de futuros negociados activamente y el establecimiento de bolsas mundiales de productos básicos han hecho de los futuros gestionados una opción natural para la diversificación de la cartera de inversiones. Los futuros gestionados pueden negociarse en más de 150 mercados financieros y de productos básicos de todo el mundo, incluidos productos agrícolas, metales, productos energéticos, acciones, divisas, índices bursátiles, etc. De este modo, los CTA tienen la oportunidad de beneficiarse de una amplia gama de mercados no correlacionados.
4. Limita las reducciones
Las reducciones (una disminución del capital o de una cuenta comercial desde su máximo hasta su mínimo o durante un período de inversión específico) son inevitables y no pueden evitarse por completo. Sin embargo, debido a que los CTA pueden tomar posiciones largas o cortas (y normalmente mantienen límites estrictos de limitación de pérdidas mediante la colocación de una contraorden para limitar las pérdidas si el precio del valor alcanza un cierto nivel), los fondos de futuros administrados tienen el potencial de limitar las retiradas de manera más efectiva que muchas otras inversiones.
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