La función XIRR en Excel es una herramienta esencial para aquellos que deseen calcular el rendimiento de una inversión a lo largo del tiempo. Con solo ingresar los flujos de efectivo y las fechas correspondientes, esta fórmula mágica puede proporcionarte un resultado preciso y confiable en tan solo unos segundos. Pero, ¿cómo se utiliza correctamente la función XIRR en Excel? ¡Descubre esta fórmula y calculadora en este artículo y aprende a dominar el arte de calcular el rendimiento de tus inversiones como todo un experto!
¿Qué es la función XIRR de Excel?
El función XIRR En Excel calcula la tasa interna de retorno (TIR) para una serie irregular de flujos de efectivo que se reciben en fechas no periódicas.
¿Cómo uso la función XIRR en Excel?
La función XIRR en Excel calcula la tasa interna de rendimiento (TIR), que se refiere al rendimiento total de una inversión en particular.
En otras palabras: la tasa interna de rendimiento (TIR) es el tipo de interés al que debe crecer una inversión inicial cada año para alcanzar el valor previsto en la salida, es decir, desde el valor inicial hasta el valor final.
La función XIRR proporciona la tasa interna de rendimiento (TIR) implícita dada una programación de entradas y salidas de efectivo.
Sin embargo, lo que es único de la función XIRR es que los flujos de efectivo NO necesariamente tienen que ser periódicos, es decir, las fechas en las que ocurren los flujos de efectivo pueden ser irregulares en el tiempo.
La función XIRR de Excel requiere dos entradas:
- El rango de entradas / (salidas) de efectivo
- El rango de fechas correspondiente a cada flujo de caja específico.
Fórmula funcional XIRR
La fórmula de la función XIRR en Excel es la siguiente:
=XIRR(valores, datos, [guess])
Para que la fórmula funcione, debe ingresar las entradas y salidas de efectivo directamente en las fechas correspondientes; de lo contrario, la TIR calculada será incorrecta.
El rango de valores actual también debe contener al menos un número positivo y uno negativo.
En el contexto de las inversiones, la inversión inicial debe ingresarse como un número negativo porque representa una salida de fondos.
- Salidas de efectivo ➝ Número negativo
- Entradas de efectivo ➝ Número positivo
Las entradas de efectivo podrían incluir potencialmente los dividendos recibidos durante el período de tenencia y el producto de la venta en la fecha de salida.
Sintaxis de la función XIRR de Excel
La siguiente tabla describe la sintaxis de la función XIRR de Excel con más detalle.
| Luchar | Descripción | ¿Necesario? |
|---|---|---|
| “Valores« |
|
|
| “Eventos« |
|
|
| “adivinar« |
|
Función de Excel XIRR vs TIR: ¿Cuál es la diferencia?
La función XIRR en Excel es más conveniente que la función TIR porque es más flexible y no se limita a períodos anuales.
A diferencia de la función TIR, XIRR puede manejar flujos de efectivo irregulares, lo que refleja con mayor precisión la realidad.
La desventaja de la función TIR es que Excel supone que cada celda tiene exactamente doce meses de diferencia, lo que en realidad rara vez es el caso.
=TIR(Valores, [guess])
Si bien la función «TIR» de Excel se puede utilizar para calcular el rendimiento de una serie de flujos de efectivo anuales periódicos (es decir, distribuidos uniformemente con un año entre ellos), la función «XIRR» tiende a ser más práctica en el trabajo.
Para XIRR, la APR se devuelve con capitalización diaria, mientras que la función TIR supone un flujo de flujos de efectivo anuales distribuidos uniformemente.
Calculadora de función XIRR – Plantilla de modelo de Excel
Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.
Paso 1. Supuestos sobre la adquisición de bienes inmuebles
Supongamos que un inversionista inmobiliario compró una propiedad por $10 millones el 30 de septiembre de 2022 con la intención de volver a ponerla en el mercado en aproximadamente cinco años.
- Inversión inicial = $10 millones
- Fecha de compra = 30/09/22
Después de unos meses de búsqueda de inquilinos, el inversor logra generar 1 millón de dólares en ingresos por alquileres para los próximos cinco años.
Con respecto a los gastos operativos incurridos por el inversionista, en aras de la simplicidad supondremos que habrá gastos operativos anuales de $400 000 durante todo el período de cinco años.
31/12/22 al 31/12/26
- Ingresos anuales por alquiler = $1 millón
- Costo operativo anual = ($400,000)
Al final del año fiscal 2026, el inversor puede vender la propiedad por 15 millones de dólares.
- Ingresos de ventas = $15 millones
Paso 2. Cálculo de la TIR utilizando el ejemplo de la función XIRR de Excel
Con nuestro plan de retorno implementado, podemos calcular la tasa interna de retorno (TIR) de la adquisición usando la función XIRR en Excel.
Sin embargo, cada uno de los cuatro puntos requiere que las convenciones de signos se ingresen correctamente; de lo contrario, el cálculo de la TIR será incorrecto.
La inversión inicial y los costos operativos representan “salidas de efectivo” (-), mientras que los ingresos por alquileres y los ingresos por ventas reflejan “entradas de efectivo” (+).
Una vez que hemos calculado el total en la fila Flujo de caja neto, todo lo que podemos hacer es usar la función XIRR, donde primero seleccionamos la matriz de flujos de caja netos y luego seleccionamos los datos correspondientes.
=XIRR(E10:J10,E3:J3)
La tasa interna de rendimiento (TIR) implícita de la adquisición de la propiedad es del 16,5%.
Si hubiéramos utilizado la función TIR de Excel, la TIR calculada sería del 13,6%, lo cual es incorrecto porque supone incorrectamente que el período del talón trimestral inicial es un período completo de un año. La TIR es menor en comparación porque el rendimiento de la TIR disminuye con períodos de tenencia más largos.
Por lo tanto, XIRR es la función de Excel más práctica para trabajar con flujos de efectivo irregulares, donde los flujos de efectivo ocurren en momentos irregulares.
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