En la era digital en la que vivimos, las transacciones financieras se han convertido en una parte indispensable de nuestras vidas. Ya sea que estemos comprando un nuevo gadget en línea o pagando nuestras cuentas mensuales, cada vez más dependemos de las transacciones para llevar a cabo nuestras actividades diarias. Sin embargo, ¿qué sabemos realmente sobre estas exposiciones de transacciones? En este artículo, vamos a explorar de cerca qué son exactamente las exposiciones de transacciones y por qué son tan importantes en el mundo de las finanzas. ¡Prepárate para adentrarte en el fascinante mundo de las transacciones!
Definición de riesgo de transacción
En el comercio internacional, existe el riesgo de que el tipo de cambio fluctúe constantemente y puede haber un riesgo de pérdida para una de las partes involucradas antes de que se resuelva el comercio o el contrato. Esta incertidumbre se denomina riesgo de transacción (también conocido como exposición de transacción).
¿Qué es el riesgo de transacción?
Si se trata de una operación o transacción entre divisas, se aplicarán las tasas de conversión vigentes al momento de celebrar y ejecutar el contrato. Dichas transacciones crean un riesgo o exposición de transacción donde las fluctuaciones en estas tasas dan como resultado que cualquiera de las partes asuma el riesgo de pagar más o recibir menos a medida que los tipos de cambio aumentan o disminuyen durante el plazo, según sea el caso. Cambiar el valor del contrato.
Tipos de exposición transaccional
A continuación se detallan los tipos de transacciones que crean riesgo:
- Comprar y vender bienes o servicios a crédito cuando los precios se cotizan en moneda extranjera.
- Pedir prestado y prestar dinero si el reembolso se va a realizar en moneda extranjera.
- Ser parte contratante si existe un contrato de divisas a término y estos contratos no se cumplen o se cumplen de manera insuficiente.
- Comprar activos o incurrir en pasivos denominados en moneda extranjera.
- Cualquier otra operación cuya futura ejecución y pago se realizará en moneda extranjera.
Ejemplo de exposición de transacciones
Entendamos el concepto de exposición de transacciones con un ejemplo:
Ejemplo 1
Una empresa nacional (India), digamos X, realiza una transacción con una empresa extranjera (EE.UU.), digamos Y.
Solución:
Según los términos del contrato, la empresa debe En el momento de firmar el contrato, el tipo de cambio es 1$ = 71,5 rupias. La empresa nacional es la que tendría los ingresos en dólares y el riesgo de la transacción. El valor del contrato estaría expuesto al riesgo de fluctuaciones del tipo de cambio.
Si el tipo de cambio sigue siendo el mismo, el valor de las entradas a las empresas aumentaría 71.500 rupias.
Pero el tipo de cambio está sujeto a fluctuaciones constantes. Al final del plazo, cuando el contrato debe ser cumplido, consideremos dos situaciones:
a) 74 rupias
b) 70 rupias
- En el caso (a), si el valor en dólares aumenta a 74 rupias, es decir, en caso de depreciación de la rupia, la empresa exportadora tendría 74000.
- En el caso (b), si el valor del dólar cae a 71 rupias, es decir, en caso de apreciación de la rupia, la empresa exportadora sería 70000.
Tabla comparativa entre riesgo de transacción y riesgo de traducción
A continuación se muestran las diferencias mencionadas:
| Exposición de transacciones | Exposición de traducción |
| El riesgo de que el valor de la moneda pueda fluctuar antes de que se ejecute el contrato. | Debido al cambio en el tipo de cambio entre la moneda local y la moneda extranjera, puede haber un cambio en el valor del activo. Uno de esos riesgos es el riesgo de traducción. |
| Esto impacta los flujos de efectivo de la empresa y por lo tanto representa un riesgo de flujo de efectivo. | Esto afecta a la valoración de los activos y pasivos del balance y, por tanto, representa un riesgo de balance. |
| El riesgo de transacción es la contabilidad del flujo de efectivo y, por lo tanto, da como resultado pérdidas o ganancias realizadas. | El riesgo de conversión es un tratamiento contable y por tanto da lugar a ganancias o pérdidas ficticias. |
| Para que surja tal riesgo, la empresa no tiene que tener una empresa matriz, una subsidiaria o una afiliada. | Este riesgo suele surgir al consolidar estados financieros con filiales o empresas asociadas. |
| En caso de daño, este tipo de compromiso se traduciría en ventajas fiscales. | No existe ningún beneficio fiscal al tratarse de una pérdida ficticia. |
Riesgos de exposición a transacciones
- En el ejemplo anterior de las empresas X e Y es la empresa
- Sin embargo, no existiría tal riesgo para la empresa Y, ya que sólo tendría que pagar 1.000 dólares. Nada cambiaría en este valor.
- De esto podemos entender que el riesgo sólo existe hacia la parte que tiene ingresos o pasivos convertibles a su moneda. Las partes para quienes el valor del contrato es fijo, es decir, en su moneda local, no tienen que exponerse al riesgo de transacción.
- Una alta exposición puede resultar en enormes pérdidas para el partido.
- Hay formas de mitigar y controlar este riesgo de transacción en el extranjero, como la cobertura completando el mismo volumen de transacciones en las que los flujos de efectivo compensan parcial o totalmente los flujos de efectivo que soportan el riesgo de transacción.
Diploma
En resumen, el riesgo de transacción es un riesgo económico que surge de la probabilidad de incurrir en ganancias o pérdidas como resultado de transacciones ya completadas y denominadas en moneda extranjera, que resulten en ganancias o pérdidas realizables. Esto puede provocar fluctuaciones en los flujos de caja de la empresa.
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