En el mundo de las finanzas, invertir puede ser una tarea desafiante y abrumadora. Existen diferentes opciones y estrategias que se pueden emplear para hacer crecer nuestros activos y generar beneficios. Sin embargo, a menudo nos enfrentamos a la disyuntiva de si es mejor comprar activos físicos o invertir en acciones de empresas. En este artículo, exploraremos las ventajas y desventajas de comprar activos y acciones, para que puedas tomar decisiones informadas y seguras en tus inversiones.
Diferencia entre comprar activos y comprar acciones
Cuando un inversor quiere comprar una empresa o un propietario quiere vender una empresa, existen dos opciones. La transacción puede realizarse como compra y venta de acciones de la empresa o como compra y venta de activos de la empresa.
Un comprador de activos o acciones, también llamado adquirente, y el vendedor de esos activos y acciones, también llamado objetivo, pueden tener sus razones para preferir este tipo.
Si una adquisición es un tipo de activo, la transacción se valora como la venta total de todos los activos individuales menos todos los pasivos. Cuando una transacción se considera una transacción de acciones, la adquisición resulta en una transferencia de propiedad y la empresa continúa siendo propietaria y manteniendo sus activos y pasivos.
Comparación directa entre la compra de activos y la compra de acciones (infografía)
A continuación se detallan las ocho diferencias clave entre comprar activos y comprar acciones.
Diferencias clave entre comprar activos y comprar acciones
Tanto la compra de activos como la compra de acciones son opciones populares en el mercado. Analicemos algunas de las diferencias clave entre comprar activos y comprar acciones.
- Con un activo, el comprador de la transacción compra los activos y pasivos. Sin embargo, los compradores tienen la opción de separar los pasivos deseados. Sin embargo, en el caso de la compra de acciones, el comprador compra toda la empresa y, por tanto, se hace cargo de todos los activos y pasivos.
- Una transacción de activos limita la exposición a la empresa y, por lo tanto, conlleva un menor riesgo. Por el contrario, al comprar acciones, el comprador asume todo el riesgo porque está adquiriendo la empresa completa.
- Cuando los compradores compran activos que son altamente depreciables, pueden aumentar su valor imponible y depreciarlos. Si se trata de fondo de comercio, este también se puede amortizar. De esta manera, los compradores obtienen el beneficio fiscal de comprar acciones para comprar toda la empresa y, por lo tanto, no tienen la oportunidad de depreciar los activos y pierden la capacidad de reclamar el beneficio fiscal como una compra de activos.
- La compra de activos se considera compleja porque requiere cambiar el nombre de todos los activos, no como en el caso de la compra de acciones, y simplifica el proceso. Si se adquiere una empresa con 1.000 camiones, la compra de activos requeriría cambiar el nombre de todos esos camiones. Por lo tanto, en este escenario, comprar acciones es más fácil que comprar activos.
- La compra de activos no tiene implicaciones fiscales, mientras que la compra de acciones requiere la aprobación de valores estatales y federales y debe cumplir con las leyes y regulaciones.
- Ningún accionista minoritario participa en la compra de activos. Los intereses minoritarios pueden ser problemáticos al comprar acciones si se niegan a venderlas.
- Los compradores suelen preferir comprar activos porque les permite elegir pasivos y les da flexibilidad. Los vendedores suelen preferir la compra de acciones porque les permite salir completamente del negocio.
- Las ventajas de la compra de activos sobre la compra de acciones incluyen ventajas fiscales, flexibilidad en la selección de activos y empleados, reducción del riesgo y debida diligencia, y un papel reducido de los accionistas minoritarios.
- Las desventajas de comprar activos cuando hay exceso de inventario incluyen el cambio de marca de los activos, por lo que el vendedor debe liquidar los activos restantes.
- Las ventajas de comprar acciones sobre comprar activos son que el comprador no tiene que preocuparse por la valoración de los activos, no tiene que pagar impuestos y es sencillo.
- Comprar acciones en lugar de activos tiene varias desventajas. El adquirente no recibe ningún beneficio fiscal, carece de flexibilidad y debe mantener el valor en libros de los activos y pasivos. Además, deben cumplir numerosas leyes y normativas y no pueden deducir el fondo de comercio de impuestos.
Tabla comparativa de compra de activos y compra de acciones.
A continuación se muestran las ocho comparaciones principales entre la compra de activos y la compra de acciones.
|
La base de la comparación. |
Compra de activos |
Compra de acciones |
| riesgo | El comprador acepta comprar activos y pasivos específicos y asume únicamente el riesgo de esos activos y pasivos. | Al comprar acciones, el comprador adquiere toda la empresa y, por tanto, asume el riesgo de toda la empresa. |
| activos financieros | En una compra de activos, es necesario cambiar el nombre o cambiar el nombre de los activos de la empresa objetivo en nombre del comprador. | No es necesario cambiar el nombre de los activos al comprar acciones. |
| pasivo | El comprador tiene la oportunidad de determinar qué responsabilidades le gustaría asumir. | El comprador adquiere la empresa independientemente de los pasivos. |
| Accionistas minoritarios | Ningún accionista minoritario participa en la compra de activos. | Los intereses minoritarios pueden ser problemáticos al comprar acciones si se niegan a venderlas. |
| leyes | Adquirir activos no tiene por qué cumplir ninguna ley y es más fácil. | La compra de acciones requiere la aprobación de valores estatales y federales y el cumplimiento de las leyes y regulaciones. |
| Implicaciones fiscales | Cuando los compradores compran activos que son altamente depreciables, pueden aumentar su valor imponible y depreciarlos. Si se trata de fondo de comercio, este también se puede amortizar. De esta forma, los compradores obtienen una ventaja fiscal. | Al comprar acciones se compra toda la empresa y, por lo tanto, no hay posibilidad de depreciar los activos y se pierde la oportunidad de reclamar el beneficio fiscal como si se tratara de una compra de activos. |
| preferencia | Los compradores suelen preferir comprar activos porque les permite elegir pasivos y les da flexibilidad. | Los vendedores suelen preferir la compra de acciones porque les permite salir completamente del negocio. |
| sencillez | Las transacciones de activos suelen considerarse más complejas que las compras porque requieren cambiar el nombre de todos los activos. | Con la compra de acciones se compra toda la empresa y no se descarta un posible cambio de nombre. Por tanto la implementación es muy sencilla. |
Diploma
Al decidir sobre una transacción, es necesario sopesar los pros y los contras en términos de procedimiento, leyes, precio e implicaciones fiscales.
Comprar activos puede ser beneficioso para algunos pero peligroso para otros. Por un lado, ayudan a los vendedores que pueden ofrecer un precio más alto por el activo y ayudan al comprador que puede limitar su exposición a diversos tipos de pasivos no deseados.
Sin embargo, pueden poner a los vendedores en desventaja, ya que deben planificar la liquidación de los activos no utilizados.
Vender acciones puede ayudar a evitar la doble imposición porque están gravadas con una tasa impositiva más baja sobre las ganancias de capital. Si el vendedor de la empresa quiere liquidar toda la empresa, así como todos los pasivos y contratos, la adquisición de acciones es la mejor opción.
Artículos recomendados
Esto ha determinado la principal diferencia entre comprar activos y comprar acciones. Aquí también analizamos las diferencias entre la compra de activos y la compra de acciones mediante infografías y una tabla comparativa. También puedes echar un vistazo a los siguientes artículos para obtener más información.
- Comparación de la gestión contable y financiera.
- Contabilidad de acumulación versus contabilidad de caja
- Contabilidad pública versus privada
- Cuenta corriente versus cuenta de capital
