En un mundo en constante cambio, la economía es un factor clave que puede llevar a la estabilidad o al caos. En los últimos años, hemos sido testigos de varias crisis financieras a nivel mundial que han sacudido los cimientos de muchos países. Una de las problemáticas más actuales y recurrentes es la crisis monetaria. ¿En qué consiste exactamente? ¿Cuáles son sus causas y consecuencias? En este artículo, exploraremos de cerca esta situación económica y analizaremos cómo afecta a diferentes aspectos de la vida diaria.
Cualquier situación en los mercados de divisas en la que una moneda pierde valor en relación con otras monedas.
Más de 1,8 millones de profesionales utilizan CFI para aprender contabilidad, análisis financiero, modelado y más. Comience con una cuenta gratuita para explorar más de 20 cursos siempre gratuitos y cientos de plantillas financieras y hojas de trucos.
¿Qué es una crisis monetaria?
Una crisis monetaria puede definirse en términos generales como cualquier situación en los mercados de divisas en la que una moneda pierde repentina y/o inesperadamente un valor significativo en comparación con otras monedas. En la mayoría de los casos, una crisis monetaria no es un hecho aislado, sino más bien una crisis financiera o sociopolítica.
Aunque las crisis monetarias modernas están asociadas con una rápida hiperinflación y un declive sostenido de las instituciones políticas y financieras, la hiperinflación y las crisis monetarias son fenómenos separados. Ejemplos históricos de crisis monetarias incluyen Alemania después de la Primera Guerra Mundial, Zimbabwe en la década de 2000, Argentina en 2018 y Turquía en 2018.
Señales de una crisis monetaria
Aumento de la inflación e inflación esperada
Una crisis monetaria casi siempre va precedida de una fase de aumento de la inflación y de las expectativas de inflación. Por ejemplo, entre 2010 y el primer trimestre de 2018, la economía turca creció a un ritmo constante y la economía del país experimentó un período sostenido de inflación cada vez mayor. Además, las expectativas de inflación (es decir, la tasa de inflación que los turcos esperaban para el futuro) también aumentaron significativamente durante el mismo período.
Crisis bancaria local
Una crisis monetaria suele comenzar cuando las instituciones financieras nacionales incumplen sus deudas. Por ejemplo, después de la Primera Guerra Mundial, los bancos alemanes pidieron prestado grandes cantidades de dinero a prestamistas internacionales para financiar la reconstrucción de posguerra. Debido al crash del Martes Negro de 1929 y a la crisis financiera que siguió, los prestamistas internacionales (principalmente bancos estadounidenses) retiraron sus préstamos a los bancos alemanes. Sin embargo, las instituciones financieras alemanas no pudieron pagar sus deudas debido a la situación económica interna. Como resultado, Alemania experimentó una grave hiperinflación y una crisis monetaria que llevó al colapso del gobierno.
Crisis monetaria moderna: Türkiye 2018
Turquía es el 17Th La economía más grande del mundo, con 79,81 millones de habitantes, es una de las economías emergentes más grandes del mundo. En la década de 2000, el gobierno turco implementó una serie de reformas políticas y económicas para atraer inversión extranjera. Después de la crisis financiera mundial de 2008-2009, Turquía experimentó una rápida afluencia de capital extranjero. Esto se debió en parte a las reformas, pero también a que la mayoría de los países importantes redujeron las tasas de interés después de la crisis para alentar la inversión e impulsar la demanda agregada.
En 2018, la lira turca (TRY) cayó casi un 45% frente al dólar estadounidense (USD). Entre 2010 y 2018, Turquía registró un crecimiento medio del PIB de alrededor del 6,5%. Durante este período, las empresas y los bancos turcos pidieron prestado enormes cantidades de dinero a inversores internacionales. La mayor parte de la deuda estaba denominada en dólares, lo que significaba que Turquía era extraordinariamente vulnerable a la política monetaria estadounidense.
La crisis comenzó cuando la Reserva Federal de Estados Unidos subió las tasas de interés en el primer semestre de 2018. El cambio de política aumentó los pagos totales de la deuda que las empresas y los bancos turcos tenían que hacer. Además, los inversores globales perdieron cada vez más confianza en la capacidad del gobierno del presidente turco Recep Erdogan para sostener el auge de la construcción que anteriormente había permitido a Turquía crecer tan rápidamente. Todos estos factores contribuyeron a una drástica caída de la demanda de la lira turca en los mercados de divisas.
La caída de la demanda aumentó la presión a la baja sobre la lira y provocó nuevas caídas. TRY/USD. La depreciación del tipo de cambio aumentó aún más el valor nominal de la deuda denominada en dólares estadounidenses de los bancos y empresas turcas. Esto creó una especie de círculo vicioso que condujo a una crisis monetaria.
Recursos adicionales
Colapso económico
Tipos de cambio fijos versus fijos
Caída del mercado el martes negro
La gran Depresión
Ver todos los recursos de economía
