Análisis PESTEL

¿Qué es un análisis PESTEL?

Un análisis PESTEL es un marco estratégico comúnmente utilizado para evaluar el entorno empresarial en el que opera una empresa. Tradicionalmente, el marco se conocía como análisis PEST, que era un acrónimo de PAGpolíticamente, mieconómicamente, Ssociales y ttecnológico; En la historia reciente, el marco se ha ampliado para incluir: miAmbiental y ltambién factores irrelevantes.

El marco es utilizado por equipos y juntas directivas en sus procesos de planificación estratégica y planificación de gestión de riesgos empresariales. El análisis PESTEL también es una herramienta muy popular entre los consultores de gestión para ayudar a sus clientes a desarrollar productos e iniciativas de mercado innovadores, así como dentro de la comunidad de analistas financieros, donde los factores pueden influir en los supuestos de modelado y las decisiones financieras.

Los puntos clave de un análisis PESTEL se pueden integrar en otros marcos a nivel de industria y empresa, como la Matriz de Ansoff. Los 5 poderes de PorterY análisis FODA.

Factores políticos

En términos generales, los factores políticos son aquellos determinados por las acciones y políticas gubernamentales. Estos incluyen, entre otros, consideraciones tales como:

• Impuestos corporativos
• Otras iniciativas de política fiscal
• Disputas de libre comercio
• Antimonopolio y otras cuestiones anticompetitivas

Vale la pena señalar que incluso el excedente de potencial Las disputas comerciales o las cuestiones antimonopolio pueden presentar riesgos y oportunidades importantes para los equipos directivos. Las diferentes posiciones sobre importantes cuestiones programáticas entre los partidos de izquierda y derecha también pueden plantear un desafío particular para el equipo directivo de una empresa en el período previo a las elecciones, ya que la gama de posibles resultados puede variar significativamente dependiendo del resultado electoral.

Ejemplo de un factor político: Una corporación multinacional cierra varias instalaciones en una jurisdicción con impuestos más altos para trasladar sus operaciones a un lugar con tasas impositivas más bajas y/o mayores oportunidades de financiamiento y subsidios gubernamentales.

Factores económicos

Los factores económicos se relacionan con la economía en su conjunto y suelen ser de naturaleza explícitamente financiera. Incluyen:

• Cargos por intereses
• Tasas de empleo
• inflación
• Los tipos de cambio

Muchos analistas del sector de servicios financieros tienden a sobreponderar los factores económicos en sus análisis porque son más fáciles de cuantificar y modelar que algunos de los otros factores en este marco (que son de naturaleza más cualitativa).

Ejemplo de un factor económico: Dependiendo de dónde nos encontremos en el ciclo económico y de cómo evolucionan los rendimientos de los bonos del Tesoro, un analista de investigación de acciones puede ajustar esto. tasa de descuento en los supuestos de sus modelos; Esto puede tener un impacto significativo en las valoraciones de las empresas que cubren.

Factores sociales

Los factores sociales tienden a ser más difíciles de cuantificar que los económicos. Se refieren a cambios o novedades en la forma en que las partes interesadas abordan la vida y el ocio, que a su vez pueden afectar las operaciones comerciales. Ejemplos de factores sociales son:

• Consideraciones demográficas
• Tendencias de estilo de vida
• Creencias del consumidor
• Actitudes hacia las condiciones laborales.

Los factores sociales parecen desempeñar un papel menor en comparación con cosas más tangibles como las tasas de interés o los impuestos corporativos. Sin embargo, pueden tener un impacto sorprendentemente grande en industrias enteras tal como las conocemos. Considere cómo las tendencias hacia estilos de vida más saludables y activos han marcado el comienzo del desarrollo de tecnologías de fitness conectadas, así como muchos cambios en los tipos de productos alimenticios que consumimos y la forma en que esos productos se empaquetan y comercializan.

Ejemplo de factor social: Después de la pandemia, la dirección de una empresa de tecnología tuvo que repensar seriamente las prácticas de contratación, incorporación y formación después de que un número abrumador de empleados expresara su preferencia por un híbrido, Trabajar desde casa (FMH) Modelo.

Factores tecnológicos

En el panorama empresarial actual, la tecnología está en todas partes y está cambiando rápidamente. Tanto los equipos directivos como los analistas deben comprender cómo los factores tecnológicos pueden afectar a una empresa o industria. Estos incluyen, entre otros:

• automatización
• Cómo la investigación y el desarrollo (I+D) pueden afectar tanto a los costos como a la ventaja competitiva
• Infraestructura tecnológica (como 5G, IoT, etc.)
• Seguridad de Internet

La velocidad y la escala de la disrupción tecnológica en el entorno empresarial actual no tienen precedentes y están teniendo un impacto devastador en muchas empresas y sectores tradicionales: piense en Uber revolucionando la industria del transporte, o en el surgimiento del comercio electrónico revolucionando el comercio minorista, tal como lo conocemos. revolucionado.

Ejemplo de factor tecnológico: Un equipo de gestión debe sopesar las implicaciones prácticas y financieras de la transición de servidores físicos locales a una solución de almacenamiento de datos basada en la nube.

Factores ambientales

Los factores ambientales demostraron ser una adición útil al marco PEST original cuando la comunidad empresarial comenzó a reconocer que los cambios en nuestro entorno físico podrían crear riesgos y oportunidades importantes para las empresas. Ejemplos de aspectos ambientales son:

• Huella de carbono
• Impactos del cambio climático, incluidos los riesgos físicos y los riesgos de transición
• Mayor frecuencia de fenómenos meteorológicos extremos
• Tratar con recursos naturales (como el agua dulce)

Los factores ambientales en un análisis PESTEL se superponen significativamente con aquellos típicamente identificados en un análisis PESTEL ESG (Ambiental, Social y de Gobernanza).) análisis. De hecho, se cree ampliamente que la adición de factores ambientales al marco PESTEL se debe a la creciente popularidad de movimientos como: RSE (Responsabilidad Social Corporativa) y ASG.

Ejemplo de un factor ambiental: La dirección de una empresa que cotiza en bolsa debe reevaluar las herramientas internas de mantenimiento de registros y presentación de informes para rastrear las emisiones de gases de efecto invernadero después de que la bolsa de valores anunciara la divulgación obligatoria de información climática y ESG para todas las empresas que cotizan en bolsa.

Factores legales

Los factores legales son aquellos que surgen de cambios en el entorno regulatorio y pueden afectar la economía en general, industrias específicas o incluso empresas individuales dentro de un sector en particular. Estos incluyen, entre otros:

• Regulación de la industria
• Se requieren licencias y permisos para operar.
• Leyes laborales y de protección al consumidor.
• Protección de la propiedad intelectual (propiedad intelectual)

La regulación puede ser un obstáculo o Viento de cola para los operadores. Un ejemplo de obstáculos podría ser el aumento de los requisitos de capital para las instituciones financieras; Un ejemplo de viento de cola es cuando la regulación en una industria particular (por ejemplo, la producción de alimentos) es tan fuerte que puede servir como un foso protector para los operadores establecidos y crear una barrera adicional que disuade a posibles nuevos participantes.

Ejemplo de factor legal: Una agencia de calificación crediticia evalúa la solvencia de una empresa de tecnología que tiene importantes perspectivas de crecimiento en los mercados emergentes. El analista debe equilibrar esta trayectoria de crecimiento con el riesgo inherente de robo de propiedad intelectual en algunas jurisdicciones donde la infraestructura legal es débil. El robo de propiedad intelectual puede afectar significativamente la ventaja competitiva de una empresa.

¿Cómo se utiliza PESTEL en el análisis financiero?

En conjunto, los seis factores PESTEL pueden tener un profundo impacto en los riesgos y oportunidades de las empresas. Es imperativo que la comunidad de analistas los reconozca y busque cuantificarlos en sus modelos financieros y herramientas de evaluación de riesgos.

Algunos ejemplos son:

• Los analistas financieros pueden ajustar los supuestos del modelo, como las tasas de crecimiento de las ventas y los márgenes brutos, en función de las expectativas de inflación.
• Una empresa que haya hecho un mal trabajo en la gestión de su huella de carbono podría enfrentar multas o impuestos al carbono en el futuro, por lo que los analistas tal vez quieran pronosticar una reserva de efectivo correspondiente.
• Un entorno macroeconómico cambiante puede requerir que los analistas de las agencias de calificación incorporen un colchón de tasas de interés más alto para el análisis de sensibilidad al calcular el índice de cobertura del servicio de la deuda de una empresa.
• Se espera que niveles masivos de automatización en una industria determinada reduzcan los costos laborales en un X%, lo que cambiaría significativamente las estimaciones de flujo de caja libre en un modelo financiero.

Recursos adicionales

Análisis de factores de crecimiento y riesgos empresariales.

matriz de ansoff

Modelo de fuerzas competitivas

Modelo de sostenibilidad de la deuda

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