La política monetaria es una herramienta crucial y fundamental en la economía de cualquier país. Es el conjunto de acciones y medidas adoptadas por los bancos centrales para regular la cantidad de dinero en circulación y controlar los tipos de interés. En este artículo, exploraremos los principales conceptos y objetivos de la política monetaria, así como su impacto en la economía y en la vida cotidiana de las personas. ¡Prepárate para adentrarte en el apasionante mundo de la política monetaria!
Una política económica que controla el tamaño y la tasa de crecimiento de la oferta monetaria.
Más de 1,8 millones de profesionales utilizan CFI para aprender contabilidad, análisis financiero, modelado y más. Comience con una cuenta gratuita para explorar más de 20 cursos siempre gratuitos y cientos de plantillas financieras y hojas de trucos.
¿Qué es la política monetaria?
La política monetaria es una política económica que controla el tamaño y la tasa de crecimiento de la oferta monetaria en una economía. Es una poderosa herramienta para regular variables macroeconómicas como la inflación y el desempleo.
Estas políticas se implementan a través de diversas herramientas, incluido el ajuste de las tasas de interés, la compra o venta de valores gubernamentales y el cambio de la cantidad de efectivo que circula en la economía. El banco central u organización reguladora similar es responsable de formular estas políticas.
Objetivos de la política monetaria
Los principales objetivos de la política monetaria son controlar la inflación o el desempleo y mantener los tipos de cambio.
1. inflación
La política monetaria puede apuntar a los niveles de inflación. La inflación baja se considera saludable para la economía. Cuando la inflación es alta, las políticas contractivas pueden resolver este problema.
2. Desempleo
La política monetaria puede influir en el nivel de desempleo en la economía. Por ejemplo, la política monetaria expansiva generalmente reduce el desempleo porque el aumento de la oferta monetaria estimula la actividad empresarial, lo que conduce a una expansión del mercado laboral.
3. Tipos de cambio
Utilizando su soberanía financiera, un banco central puede regular los tipos de cambio entre las monedas nacionales y extranjeras. Por ejemplo, el banco central puede aumentar la oferta monetaria emitiendo más efectivo. En tal caso, la moneda nacional se vuelve más barata en comparación con sus contrapartes extranjeras.
Instrumentos de política monetaria
Los bancos centrales utilizan diversos instrumentos para implementar la política monetaria. Las herramientas políticas ampliamente utilizadas incluyen:
1. Ajuste de la tasa de interés
Un banco central puede influir en las tasas de interés cambiando la tasa de descuento. La tasa de descuento (tasa de interés base) es una tasa de interés que un banco central cobra a los bancos por préstamos a corto plazo. Por ejemplo, si un banco central aumenta la tasa de descuento, aumenta el costo de endeudamiento para los bancos. Luego, los bancos aumentan la tasa de interés que cobran a sus clientes. Esto hará que el costo de endeudamiento en la economía aumente y la oferta monetaria caiga.
2. Cambiar los requisitos de reserva
Los bancos centrales suelen fijar la cantidad mínima de reservas que debe mantener un banco comercial. Al cambiar la cantidad requerida, el banco central puede influir en la oferta monetaria de la economía. Si las autoridades monetarias aumentan el monto de reserva requerido, los bancos comerciales tendrán menos dinero para prestar a sus clientes y, por lo tanto, la oferta monetaria disminuirá.
Los bancos comerciales no pueden utilizar las reservas para prestar o financiar inversiones en nuevos negocios. Como representa una oportunidad perdida para los bancos comerciales, los bancos centrales les pagan intereses sobre las reservas. El interés se denomina IOR o IORR (Interés sobre Reservas o Interés sobre Reservas Requeridas).
3. Operaciones de mercado abierto
El banco central puede comprar o vender valores emitidos por el gobierno para influir en la oferta monetaria. Por ejemplo, los bancos centrales pueden comprar Bonos del gobierno. Esto les da a los bancos más dinero para aumentar los préstamos y la oferta monetaria en la economía.
Política monetaria expansiva versus contractiva
Dependiendo de sus objetivos, la política monetaria puede ser expansiva o contractiva.
Política monetaria expansiva
Se trata de una política monetaria que tiene como objetivo aumentar la oferta de dinero en la economía reduciendo las tasas de interés, comprando valores gubernamentales por parte de los bancos centrales y reduciendo los requisitos de reserva para los bancos. Las políticas expansivas reducen el desempleo y estimulan la actividad empresarial y el consumo. El objetivo general de la política monetaria expansiva es estimular el crecimiento económico. Sin embargo, también puede conducir potencialmente a una mayor inflación.
Política monetaria contractiva
El objetivo de la política monetaria contractiva es reducir la oferta monetaria en la economía. Esto se puede lograr aumentando las tasas de interés, vendiendo bonos gubernamentales y aumentando los requisitos de reserva para los bancos. La política contractiva se utiliza cuando el gobierno quiere controlar el nivel de inflación.
Lecturas relacionadas
Gracias por leer la Guía de política monetaria de Finanzas. Para continuar aprendiendo y avanzar en su carrera, los siguientes recursos le serán útiles:
