¿Alguna vez te has preguntado qué es un balance general y cómo puedes proyectarlo? Si eres dueño de un negocio o estás involucrado en la gestión financiera de una empresa, es crucial entender la importancia de este informe contable. En este artículo, te mostraremos todo lo que necesitas saber para proyectar un balance general de manera efectiva. Descubrirás los conceptos clave, los elementos que lo componen y los pasos necesarios para proyectar un balance general preciso y útil. ¡Prepárate para tomar el control de las finanzas y llevar tus decisiones empresariales al siguiente nivel!
En una entrevista de banca de finanzas y inversión, es casi seguro que a los candidatos se les harán preguntas que prueben su comprensión de la relación entre el estado de resultados del balance y el estado de flujo de efectivo. Esto se debe a que el modelado del lugar de trabajo depende en gran medida de una comprensión profunda de esta relación.
En nuestros programas de autoaprendizaje y seminarios en vivo, dedicamos mucho tiempo a hablar sobre cómo crear eficazmente modelos DCF, comps, fusiones y adquisiciones, LBO y reestructuración en Excel. Dedicamos mucho tiempo a asegurarnos de que nuestros alumnos comprendan las relaciones entre el balance, el estado de pérdidas y ganancias y el estado de flujo de efectivo, ya que esto es crucial para comprender adecuadamente estos modelos.
Es por eso que hemos decidido enumerar a continuación algunas de las mejores prácticas básicas para pronosticar partidas del balance. Como advertencia, lo que leeréis a continuación es inevitablemente una simplificación, pero esperamos que os sea de ayuda a muchos de vosotros. Para obtener una capacitación integral sobre este programa, inscríbase en nuestro programa de autoaprendizaje o en un seminario en vivo.
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Imagine que tiene la tarea de crear un modelo de informes financieros para Wal-Mart. Con base en la investigación de analistas y las recomendaciones de administración, ha pronosticado los ingresos, los gastos operativos, los gastos por intereses y los impuestos de la empresa, hasta llegar a los ingresos netos de la empresa. Ahora es el momento de pasar al balance. A menos que tenga una tesis sobre las cuentas por cobrar de una empresa (que a menudo no es así), el supuesto predeterminado debería ser vincular las cuentas por cobrar a sus supuestos de crecimiento de ingresos. En otras palabras, si se espera que los ingresos crezcan un 10% el próximo trimestre, las cuentas por cobrar también deberían crecer, a menos que se tenga una tesis en sentido contrario. El modelado eficaz consiste en incorporar supuestos estándar e incorporar características que permitan a los modeladores alejarse de esos supuestos estándar. A continuación encontrará una lista de las partidas del balance e información sobre su previsión. ¡Disfrutar!
activos financieros
Cuentas por cobrar (AR)
- Crecer con Ventas a Crédito (Ingreso Neto)
- Usando una declaración IF, el modelo debería permitir a los usuarios anular el pronóstico de Número de días pendientes (DSO), donde Número de días pendientes (DSO) = (AR / Ventas a crédito) x Días en el período
Cepo
- Crecer con el costo de los bienes vendidos (COGS)
- Sobrescribir con rotación de inventario (rotación de inventario = COGS / inventario promedio)
Gastos pagados por anticipado
- Crecer con costos de venta, generales y administrativos (puede incluir COGS si los pagos prepagos se realizan a través de COGS)
Otros activos circulantes
- Crecer con las ventas (presumiblemente, estas están ligadas a las operaciones y crecerán a medida que crezca la empresa)
- Si hay motivos para creer que no están vinculados a las operaciones, se requieren pronósticos lineales.
PP&E
- PP&E – Inicio del Período (BOP)
- + Gastos de capital (aumentar los valores históricos con ventas o utilizar recomendaciones de analistas)
- – Depreciación (función de la BOP de PP&E depreciable dividida por la vida útil)
- – Ventas de activos (use el historial de ventas como guía)
- PP&E – Fin del Período (EOP)
Activos intangibles
- Activos intangibles – BOP
- + Compras (mejore los datos históricos con ventas o utilice la orientación de los analistas)
- – Depreciación (BOP de activos intangibles depreciables dividido por su vida útil)
- Activos intangibles – EOP
Otros activos no corrientes
- Lineal (a diferencia de los activos circulantes, es menos probable que estos activos estén vinculados a operaciones comerciales; podrían ser activos fijos, activos de pensiones, etc.)
pasivo
Cuentas por pagar
- Crecer con COGS
- Anular el supuesto del período de pago
Costos acumulados
- Crecer con los costos de venta, generales y administrativos (también puede incluir COGS dependiendo de lo que realmente se incurra)
Impuestos a pagar
- Crecer con la tasa de crecimiento del gasto fiscal en la cuenta de resultados
Impuestos a pagar
- Crecer con la tasa de crecimiento del gasto fiscal en la cuenta de resultados
Otros pasivos corrientes
- Crecer con ventas
- Si hay motivos para creer que no están vinculados a las operaciones, se requieren pronósticos lineales.
