Si eres nuevo en el mundo de las finanzas o simplemente necesitas refrescar tus conocimientos sobre el balance general (B/S), estás en el lugar correcto. En este artículo, te ofreceremos una guía completa sobre qué es el balance general, cómo se calcula y cómo puedes utilizar nuestra práctica calculadora para obtener los resultados de forma rápida y precisa. ¡Así que prepárate para sumergirte en el fascinante mundo de la contabilidad financiera y descubrir cómo el balance general puede ayudarte a tomar decisiones inteligentes para tu negocio!
¿Qué es el balance?
El Hoja de balance, uno de los estados financieros principales, proporciona una instantánea de los activos, pasivos y patrimonio de una empresa en un momento específico. Por lo tanto, el balance se utiliza a menudo como sinónimo del término “balance”.
¿Cuáles son los 3 componentes del balance?
El balance muestra los valores contables de los activos, pasivos y patrimonio de una empresa en un momento específico.
Conceptualmente, todos los activos de una empresa (es decir, los recursos que posee la empresa) deben haber sido financiados de alguna manera, y las dos fuentes de financiación disponibles para las empresas son los pasivos y el capital (es decir, cómo se adquirieron los recursos).
Las tres partes del balance se describen en la siguiente tabla.
| Hoja de balance | Sección |
|---|---|
| activos financieros |
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| pasivo |
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| Capital social |
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Saber más → Cómo leer y entender un balance (Fuente: Escuela de Negocios de Harvard)
¿Cuál es la definición de balance?
Balance general: guía para principiantes (SEC.gov)
“Un balance proporciona información detallada sobre los activos, pasivos y patrimonio de una empresa.
Los activos son cosas que posee una empresa y que tienen valor. Por lo general, esto significa que la empresa puede venderlos o utilizarlos para producir productos vendibles o proporcionar servicios vendibles. Los activos incluyen activos físicos como plantas, camiones, equipos e inventario. Esto también incluye cosas que no se pueden tocar pero que aún existen y tienen valor, como marcas comerciales y patentes. Y el efectivo en sí es un activo. Esto también se aplica a las inversiones que realiza una empresa.
Los pasivos son cantidades de dinero que una empresa debe a otros. Esto puede incluir todo tipo de obligaciones, como dinero prestado de un banco para llevar un nuevo producto al mercado, alquiler por el uso de un edificio, dinero adeudado a proveedores por materiales, nómina adeudada por una empresa a sus empleados, costos de limpieza ambiental. o impuestos adeudados al gobierno. Los pasivos también incluyen obligaciones de entregar bienes o servicios a los clientes en el futuro.
El capital contable a veces se denomina capital o activos netos. Es el dinero que quedaría si una empresa vendiera todos sus activos y saldara todos sus pasivos. Este dinero sobrante pertenece a los accionistas o propietarios de la empresa”.
Guía para principiantes sobre informes financieros (Fuente: SEC.gov)
Ecuación contable básica
La ecuación contable básica establece que los activos de una empresa deben ser iguales a la suma de sus pasivos y patrimonio.
Activos = pasivo + Capital social
Los tres componentes de la ecuación se describen ahora con más detalle en las siguientes secciones.
¿Cómo se lee el balance?
1. ¿Cuál es la parte activa del balance?
Los activos describen recursos con valor económico que pueden venderse por dinero o que tienen el potencial de proporcionar un beneficio monetario en algún momento en el futuro.
La sección Activos está organizada por liquidez, lo que significa que los elementos se clasifican según la rapidez con la que el activo puede liquidarse y convertirse en efectivo.
En el balance, los activos de una empresa se dividen en dos secciones diferenciadas:
- Activos circulantes → Los activos que pueden o es probable que se conviertan en efectivo en el plazo de un año.
- Bienes de capital → Los activos a largo plazo que se espera que proporcionen beneficios económicos a la empresa durante un período superior a un año.
Si bien los activos a corto plazo pueden convertirse en efectivo en un año, intentar liquidar activos a largo plazo (PP&E) puede ser un proceso que requiere mucho tiempo y que a menudo requiere importantes descuentos para encontrar un comprador adecuado en el mercado.
Los activos circulantes más comunes se definen en la siguiente tabla.
| Activos circulantes | Descripción |
|---|---|
| Efectivo y equivalentes de efectivo |
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| Valores negociables |
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| Cuentas por cobrar (A/R) |
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| Cepo |
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| Gastos pagados por anticipado |
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La siguiente sección consta de activos no corrientes, que se describen en la siguiente tabla.
| Bienes de capital | Descripción |
|---|---|
| Propiedad, planta y equipo (PP&E) |
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| Activos intangibles |
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| Benevolencia |
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2. ¿Cuál es la sección de pasivos del balance?
De manera similar al orden en que se muestran los activos, los pasivos se enumeran en función de qué tan cerca está la fecha de salida de efectivo, lo que significa que los pasivos que vencen antes se enumeran en la parte superior.
Los pasivos también se dividen en dos partes según su fecha de vencimiento:
- Deudas a corto plazo → Los pasivos que se espera pagar en el plazo de un año.
- Pasivos a largo plazo → Pasivos a largo plazo que se espera amortizar en un año como mínimo.
Los pasivos corrientes más habituales que aparecen en el balance son los siguientes:
| Deudas a corto plazo | Descripción |
|---|---|
| Cuentas por pagar (C/P) |
|
| Costos acumulados |
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| Deuda a corto plazo |
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Los pasivos a largo plazo más comunes incluyen:
| Pasivos a largo plazo | Descripción |
|---|---|
| Pasivos a largo plazo |
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| Ingresos diferidos |
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| Impuestos diferidos |
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| Obligaciones de alquiler |
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3. ¿Cuál es la sección de patrimonio del balance?
La segunda fuente de financiamiento además de los pasivos es el patrimonio, que consta de los siguientes elementos.
| Capital social | Descripción |
|---|---|
| Acciones comunes |
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| Capital pagado adicional (APIC) |
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| Acciones preferentes |
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| Acciones propias |
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| Ganancias retenidas (o déficit acumulado) |
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| Otro resultado integral (ORI) |
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Ejemplo de balance general: Apple (NASDAQ: AAPL)
El balance de la empresa mundial de software y electrónica de consumo, manzana (AAPL)para el año fiscal que finaliza en 2021 se muestra a continuación.
Balance de Apple (Fuente: AAPL 10-K)
Cifras clave del análisis financiero del balance
Si bien todos los informes financieros están estrechamente relacionados y son necesarios para comprender la verdadera situación financiera de una empresa, el balance general suele ser especialmente adecuado para el análisis de ratios.
En concreto, los siguientes son algunos de los tipos de métricas más utilizadas en la práctica para evaluar empresas:
- Métricas basadas en retornos → Junto con el estado de resultados, se pueden utilizar métricas basadas en el rendimiento, como el rendimiento del capital invertido (ROIC), para determinar con qué eficacia la dirección de una empresa puede invertir su capital en inversiones y proyectos rentables. Las empresas con un foso económico sostenible tienden a obtener rendimientos enormes en comparación con sus competidores, lo que refleja un buen criterio de gestión en las decisiones de asignación de capital y decisiones estratégicas tales como: B. expansión geográfica, así como evitar oportunamente capital mal invertido.
- ratios de eficiencia → Los índices de eficiencia o “índices de ventas” reflejan la eficiencia con la que la administración puede utilizar la base de activos de la empresa, el capital de los inversores, etc. En igualdad de condiciones, una empresa con índices de eficiencia más altos debería ser más rentable en comparación con sus competidores y, por lo tanto, tener mayores márgenes de beneficio (y más capital para reinvertir en operaciones o crecimiento futuro).
- Ratios de liquidez y solvencia → Los índices de liquidez son más bien una medida del riesgo, y la mayoría de los índices comparan la base de activos de una empresa con sus pasivos. En resumen, cuantos más activos posea una empresa, en particular activos líquidos como el efectivo, que estén presentes en el balance de la empresa, menor será el riesgo de liquidez de la empresa, tanto a corto plazo (por ejemplo, ratio circulante, ratio rápido) como a largo plazo. . Plazo (es decir, ratios de solvencia).
- Ratios de apalancamiento → Los ratios de endeudamiento, similares a los ratios de liquidez, tienen como objetivo garantizar que la empresa pueda seguir funcionando como una “empresa en funcionamiento”, es decir, bajo riesgo de crédito. La dependencia excesiva de la deuda es, con diferencia, la causa más común de dificultades financieras (y de declaraciones de quiebra) para las empresas. La estructura de capital de cualquier empresa es una decisión crucial que la administración debe ajustar en consecuencia para evitar el riesgo de que incumpla con sus obligaciones financieras y sus acreedores la obliguen a una reestructuración (o liquidación total). Por ejemplo, el saldo de deuda de una empresa se puede comparar con su capitalización total (es decir, deuda + capital) para estimar la dependencia de la empresa del financiamiento de deuda.
Calculadora de balance – Plantilla Excel
Pasamos ahora a un ejercicio de modelado, al que puede acceder rellenando el siguiente formulario.
¿Cómo se crea un balance?
Supongamos que creamos un modelo de 3 enunciados para manzana (NASDAQ:AAPL) y actualmente se encuentran en la fase de ingreso de los datos históricos del balance de la compañía.
Usando la captura de pantalla anterior, ingresamos el balance histórico de Apple en Excel.
Para cumplir con las mejores prácticas generales de modelado financiero, las entradas codificadas se ingresan en fuente azul, mientras que los cálculos (es decir, el total final de cada sección) se ingresan en fuente negra.
Pero en lugar de copiar cada punto de datos en el mismo formato como afirma Apple en sus presentaciones públicas, se deben realizar los ajustes discrecionales que consideremos apropiados para fines de modelado.
- Valores negociables → Efectivo y equivalentes de efectivo: Por ejemplo, los valores negociables se consolidan en la posición “Efectivo y equivalentes de efectivo” porque los factores subyacentes son idénticos.
- Deuda a corto plazo → Deuda a largo plazo: la parte a corto plazo de la deuda a largo plazo de Apple también se ha consolidado en una posición ya que la renovación del cronograma de deuda es la misma.
Sin embargo, esto no significa que todos los artículos, incluso remotamente similares, deban agruparse, como fue el caso del papel comercial de Apple.
El papel comercial es una forma de deuda a corto plazo con un propósito específico diferente al de la deuda a largo plazo. De hecho, el modelo de 3 estados de Apple, que desarrollamos en nuestro curso Modelado de estados financieros (FSM), trata el papel comercial como una línea de crédito renovable (es decir, el «revolver»).
Una vez ingresados todos los datos históricos de Apple y realizados los ajustes adecuados para hacer nuestro modelo financiero más eficiente, ingresamos el resto de los datos históricos de Apple.
Tenga en cuenta que en nuestro modelo, las líneas “Activos totales” y “Pasivos totales” contienen los valores “Activos corrientes totales” y “Pasivos corrientes totales”, respectivamente. En otros casos, es común separarlos en “vigentes” y “no vigentes”.
Después del cierre, debemos asegurarnos de que se aplique la ecuación contable básica restando los activos totales de la suma de los pasivos totales y el patrimonio, que es cero y confirma que nuestro balance está efectivamente «equilibrado».
