La compra de una vivienda es uno de los sueños más grandes para muchas personas. Sin embargo, el proceso de obtener un préstamo hipotecario puede resultar abrumador y confuso. Es aquí donde entran en juego los bonos hipotecarios, una alternativa financiera que permite acceder a una vivienda de manera más accesible y favorable. En este artículo, descubriremos qué son exactamente los bonos hipotecarios y cómo pueden beneficiarte en tu búsqueda de un hogar propio. ¡Permanece atento y despeja todas tus dudas sobre esta interesante opción!
Un tipo de bono garantizado por una hipoteca, generalmente bienes inmuebles u otros activos tangibles.
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¿Qué es un bono hipotecario?
Un bono hipotecario es un tipo de bono garantizado por hipotecas, que suelen ser bienes inmuebles u otros activos tangibles. Los activos también se denominan garantía de los bonos.
Los titulares de Pfandbriefe pueden hacer valer sus derechos sobre la garantía. Si los prestatarios no pueden pagar sus deudas, los tenedores de bonos pueden vender los activos subyacentes para cubrir los pagos que se suponía que debían recibir según los términos del contrato.
Resumen
- Un bono hipotecario es un tipo de bono garantizado por hipotecas, como bienes raíces, equipos u otros activos tangibles.
- Los bonos hipotecarios protegen a los prestamistas y permiten a los prestatarios pedir prestado cantidades mayores a costos más bajos.
- Los bonos pueden titularizarse en valores respaldados por hipotecas y venderse a inversores en el mercado secundario, lo que permite a los tenedores de bonos transferir el riesgo.
Comprensión de los bonos hipotecarios
Los bonos hipotecarios están respaldados por un activo físico valioso o un conjunto de activos que protegen a los tenedores de bonos. Si el prestatario incumple, los tenedores de bonos hipotecarios tienen derecho a vender la garantía para recuperar el monto principal.
Los términos del contrato determinan cuándo y cómo los tenedores de bonos pueden vender los activos y cómo se distribuye el dinero de la venta. Debido al menor riesgo, los bonos hipotecarios suelen tener tasas de interés más bajas que los bonos corporativos típicos que no están respaldados por activos físicos.
Por ejemplo, una empresa pidió prestado un millón de dólares a un banco y puso su equipo como garantía. El banco es el tenedor del bono hipotecario y tiene derechos sobre los activos de la empresa. La empresa reembolsa los intereses y el principal al banco mediante pagos regulares de cupones.
Si la empresa realiza todos los pagos, puede conservar la propiedad del equipo. Si el banco no puede pagar el préstamo en su totalidad, tiene derecho a vender el equipo para recuperar el dinero prestado.
Ventajas y desventajas de los bonos hipotecarios
Los bonos hipotecarios ofrecen varias ventajas tanto para los prestatarios como para los prestamistas. Los prestamistas de estos bonos tienen derecho a activos materiales. menores pérdidas potenciales en caso de incumplimiento. Los bonos hipotecarios también permiten el acceso a prestatarios con menor solvencia mayores cantidades de capital a menores costos de endeudamiento.
Los bonos hipotecarios pueden ser titulizados en derivados financieros y vendidos a inversores, lo que garantiza una mayor liquidez en el mercado de capitales y permite la transferencia de riesgos.
Una de las desventajas de los bonos hipotecarios es que Riesgo de perder la garantía si el prestatario no realiza sus pagos. Aunque el prestamista adquiere la propiedad del valor subyacente, no siempre se da el caso de que pueda vender el valor por una cantidad que pueda cubrir completamente la pérdida. La garantía normalmente se vende a precios inferiores al valor de mercado de activos comparables.
Bonos hipotecarios y valores respaldados por hipotecas
Los prestamistas de bonos y préstamos hipotecarios, como los bancos, generalmente no conservan la propiedad de las hipotecas. En lugar de ello, titulizan las hipotecas en productos financieros que pueden venderse en el mercado secundario. Un producto financiero de este tipo se conoce como valores respaldados por hipotecas (MBS).
Un vehículo de propósito especial (SPV), el creador de los MBS, recauda hipotecas de un banco en un grupo y vende pequeños paquetes de hipotecas a inversores. El originador cobra los pagos de intereses de los titulares de hipotecas y luego distribuye los pagos a los inversores de MBS. Por tanto, el riesgo de impago se transfiere a los inversores de MBS.
Hipotecas de alto riesgo
A pesar de la provisión de liquidez y oportunidades de inversión en el mercado de capitales, las inversiones en MBS pueden generar riesgo moral. Se espera que los bancos, como prestamistas de bonos hipotecarios, evalúen cuidadosamente los riesgos crediticios de los bonos y presten sólo a prestatarios que cumplan con los estándares.
Sin embargo, debido a que los MBS permiten a los bancos transferir el riesgo crediticio a los inversores, tienden a reducir sus estándares y otorgar préstamos a prestatarios con calificaciones crediticias bajas. Este riesgo moral puede conducir a un número cada vez mayor de problemas. Hipotecas de alto riesgo. La crisis financiera mundial de 2008 fue el resultado de la sobreoferta de hipotecas de alto riesgo y los incumplimientos generalizados de estas hipotecas.
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