¿Te imaginas poder marcar la diferencia en el mundo de las finanzas mientras luchas por causas sociales y ambientales? ¡Ahora es posible! En este artículo te presentaremos la nueva tendencia que está tomando fuerza en el mundo de las inversiones: el activismo accionista. Descubre cómo puedes convertirte en un activista financiero y hacer que tu dinero trabaje a favor de tus valores. ¡Sigue leyendo y descubre todo lo que necesitas saber sobre el activista accionista!
Un accionista que utiliza su participación accionaria para efectuar cambios en la empresa.
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¿Qué es un accionista activista?
Un accionista activista es un accionista que utiliza su participación en la propiedad de una empresa que cotiza en bolsa para presionar a la dirección para que adopte un curso de acción particular. Desde que obtuvo una participación mayoritaria a través de un tomar el control Un proceso costoso: los accionistas activistas utilizan en cambio una porción relativamente pequeña de menos del 10% de las acciones en circulación para lanzar una campaña.
El objetivo del activismo de los accionistas puede variar desde razones financieras, como desbloquear el valor para los accionistas, hasta razones no financieras, como la adquisición. política respetuosa con el medio ambienteDesinversión de países políticamente sensibles y mayor apoyo a los derechos de los trabajadores, etc.
Los accionistas activistas adquieren una participación importante en la empresa objetivo para conseguir un puesto en el consejo de administración. Al ganar influencia dentro de la empresa objetivo, el accionista activista puede iniciar cambios destinados a reducir los costos operativos, mejorar la eficiencia, desinvertir en ciertos países y maximizar las ganancias.
Resumen
- Un accionista activista es un accionista que utiliza su propiedad accionaria para lograr cambios en la empresa.
- Un accionista activista apunta a empresas que tienen costos elevados, están mal administradas o tienen perspectivas de obtener ganancias si se privatizan.
- Entre los inversores notables que se consideran accionistas activistas se encuentran Carl Icahn y Bill Ackman.
El activista accionista explica
Una empresa puede ser blanco del activismo de los accionistas si informa costos elevados, sufre mala gestión o si un accionista cree que una empresa podría volverse más rentable si funcionara como una empresa privada. Para que un inversor pueda lanzar una campaña exitosa, no es necesario que tenga una participación mayoritaria en la empresa objetivo. En cambio, pueden comprar el 10% o menos de las acciones en circulación para tener voto en la junta.
Los tipos de inversores que normalmente optan por actuar como activistas de los accionistas incluyen: Los fondos de cobertura, empresas de capital privado e individuos de alto patrimonio neto. Estas personas compran acciones de empresas menos efectivas o mal administradas en el mercado abierto para aumentar su participación en la propiedad a un nivel que les dé control o un asiento en la junta directiva.
Normalmente, el mercado recibe una indicación de estos movimientos estratégicos cuando el inversor hace las revelaciones públicas requeridas. En los Estados Unidos el Comisión de Bolsa y Valores (SEC) requiere que los inversores que compren al menos el 5% de las acciones de la clase con derecho a voto presenten el formulario SEC 13D.
Cómo funciona el activismo de los accionistas
Los activistas de los accionistas pueden apuntar a empresas que tienen reservas de efectivo excedentes que podrían distribuirse a los accionistas como dividendos. Si el inversor cree que la empresa no necesita el exceso de efectivo y existe la posibilidad de una distribución, comenzará a aumentar su participación en la empresa para conseguir un puesto entre los miembros del consejo. De esta manera, el inversor espera convencer a otras partes interesadas de que acepten un pago de dividendos elevado.
Si una empresa objetivo está incurriendo en altos costos operativos, un accionista activista puede sugerir recortar los salarios de los ejecutivos, eliminar las divisiones en problemas y tomar otras acciones que devolverán a la empresa al camino de la rentabilidad. El accionista activista depende de otros inversores institucionales externos que comparten las mismas ideas y pueden ejercer sus derechos de accionista para tomar resoluciones en la junta general.
El accionista activista puede emplear varias estrategias que van desde enfoques conflictivos hasta enfoques colaborativos, tales como: B. campañas públicas, concursos electorales, litigios y negociaciones con la dirección.
Accionistas activistas notables
Los siguientes son dos notables accionistas activistas que se hicieron famosos y temidos al influir en las decisiones administrativas para aumentar la riqueza de los accionistas:
Carl Icahn
Carl Icahn es uno de los accionistas activistas más conocidos, así como un reconocido inversor y filántropo tradicional. Icahn comenzó como corredor de bolsa en Wall Street a principios de los años 1960. Fundó Icahn & Co. en 1968, centrándose en el arbitraje y el comercio de opciones.
En la década de 1980, Icahn comenzó a posicionarse como un asaltante corporativo mediante la compra de importantes participaciones en empresas. Su adquisición notable es la adquisición de TWA Airlines en 1985, que era una de las aerolíneas más grandes de Estados Unidos en ese momento. Con la adquisición, evitó con éxito la quiebra de la empresa y la encaminó hacia la rentabilidad.
Fundó Icahn Enterprises en 1987 como un holding diversificado que busca aumentar el valor para los accionistas influyendo en las decisiones de gestión o adquiriendo una participación mayoritaria en empresas objetivo. La empresa ocupa posiciones importantes en Cloudera, Hertz Mundialy Herbalife.
Bill Ackman
Bill Ackman es director ejecutivo de Pershing Square Capital Management. Ackman se considera un accionista activista y posee importantes participaciones en Wendy's International y Target Corporation. Es famoso por su breve puesto y su campaña de relaciones públicas contra Herbalife, que perdió ante Carl Icahn.
En 2011, Ackman lanzó una campaña de poder contra Canadian Pacific Railway, abogando por un cambio en la dirección de la empresa. En una divulgación SEC 13D en octubre de 2011, el fondo de cobertura de Ackman anunció la adquisición de una participación del 12,2% en Canadian Pacific, que luego aumentó al 14,2%. La adquisición convirtió a Ackman en el mayor accionista y le dio una influencia significativa en el directorio de la empresa.
Ackman inició un cambio en la dirección, reemplazándolos por otro equipo que consideraba más competente. El cambio de dirección ayudó a duplicar el precio de las acciones de la empresa y aumentar el valor para los accionistas.
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