Las acciones depositarias americanas (ADS, por sus siglas en inglés) se han convertido en una tendencia cada vez más popular en los mercados financieros internacionales. Estas acciones representan la forma en que las empresas extranjeras cotizan en bolsas de valores de Estados Unidos sin tener que cumplir con las estrictas regulaciones y requisitos de listado. Además, brindan a los inversionistas la oportunidad de diversificar sus carteras y participar en el crecimiento y éxito de compañías líderes a nivel global. En este artículo, exploraremos en detalle qué son las ADS, cómo funcionan y cuáles son sus ventajas para los inversores. Si estás interesado en el mundo de las inversiones y quieres aprovechar nuevas oportunidades, ¡sigue leyendo!
Las acciones subyacentes individuales de los recibos de depósito americanos (ADR)
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¿Qué son las acciones depositarias americanas (ADS)?
Antes de echar un vistazo a las American Depositary Shares, primero debemos comprender el concepto de American Depositary Receipts (ADR). El primer ADR fue introducido en 1927 por JP Morgan para el minorista británico Selfridges. Un ADR es un producto financiero que cotiza en los mercados financieros de EE. UU. pero representa valores de una empresa extranjera.
Básicamente, los ADR facilitan a los inversores estadounidenses invertir en empresas extranjeras al eliminar las complicaciones de comprar acciones en los mercados nacionales de la empresa. El custodio estadounidense posee los derechos económicos y corporativos de las acciones, y la empresa extranjera puede optar por cotizar sus acciones en las principales bolsas de valores como Nasdaq, NYSE u OTCC.
La emisión completa de todas las acciones se denomina ADR, mientras que las acciones subyacentes individuales son American Depositary Shares (ADS). Los ADS generalmente entran en juego porque las leyes de valores impiden que la mayoría de las empresas que cotizan en un mercado extranjero coticen directamente en las bolsas de valores estadounidenses. Dado que las empresas extranjeras todavía están buscando una manera de vender acciones en Estados Unidos, crearán ADS.
¿Cómo se relacionan los ADS con las acciones ordinarias?
Las American Depositary Shares son esencialmente idénticas en derechos a las acciones ordinarias. Un inversor sigue siendo propietario de la empresa y sigue recibiendo los mismos beneficios, tales como: B. Dividendos. La relación entre ADS y acciones ordinarias normalmente es de uno a uno, aunque en casos raros puede ser una relación diferente.
Ventajas de ADR y ADS
Para la empresa extranjera
- Ampliar el alcance geográfico: Para la empresa extranjera, el objetivo principal de la creación de ADR y ADS es ampliar el alcance geográfico de las acciones de la empresa y permitir que los inversores de Estados Unidos también inviertan en la empresa.
- Otra forma de conseguir capital: Ofrecen oportunidades adicionales para obtener capital y divisas.
- Ofrece espacio para empleados de empresas extranjeras: Permiten a los empleados extranjeros de la empresa que viven en EE.UU. comprar las acciones.
Para inversores americanos
- Ampliación de cartera: ADS les permite ampliar su cartera invirtiendo en empresas extranjeras.
- Conversión: El sistema de precios basado en dólares da como resultado que los precios de los ADS se coticen en dólares estadounidenses y que los dividendos también se paguen en dólares estadounidenses.
- Los horarios comerciales: Los ADS se negocian durante el horario del mercado estadounidense, lo que facilita su uso a los inversores estadounidenses.
Riesgos de TDA
Para la empresa extranjera
1. Riesgo de tipo de cambio
El riesgo cambiario es esencialmente el mismo riesgo que mencionamos para los inversores, pero queríamos reconocer que la empresa extranjera también está expuesta al otro lado del riesgo.
2. Riesgo de liquidez
Incluso si ADS expande las acciones de una empresa a los Estados Unidos, puede haber riesgo de liquidez dependiendo del interés de los inversores en las acciones de la empresa. Si el apetito es bajo y sólo se compra un pequeño volumen de ADS, es posible que la empresa extranjera no pueda obtener la obtención de capital necesaria.
Para inversores americanos
1. Riesgo climático país
En primer lugar, invertir en ADS conlleva el mismo riesgo que invertir en una empresa extranjera. Los inversores seguirán expuestos a riesgos país y empresarial, tales como: B. Economía, política, guerras, etc.
2. Riesgo de tipo de cambio
También enfrenta el riesgo del tipo de cambio. Dependiendo de cómo el dólar estadounidense En comparación con la moneda extranjera, los rendimientos que recibe de los cambios en el precio de las acciones y los dividendos pueden variar. Por ejemplo, si el dólar estadounidense aumenta frente a la moneda extranjera, el monto real del dividendo en dólares disminuirá. Cuando el dólar estadounidense cae, el monto en dólares del dividendo aumenta.
3. Riesgo de tratamiento fiscal
También puede haber diferencias en el tratamiento fiscal entre países que afecten los rendimientos. Por ejemplo, algunas empresas imponen una retención en origen sobre los flujos de efectivo gastados en ADS. Debido a que el monto de la retención en origen puede variar según el país, algunos inversores pueden tener que pagar impuestos más elevados sobre sus ingresos.
4. Pequeña selección
Aunque ADS es una forma fácil de transferir las acciones de una empresa extranjera a los EE. UU., no todas las empresas lo hacen. Por ejemplo, la Toyota japonesa emite ADS mientras que la BMW alemana no. Esto da como resultado opciones limitadas para los inversores, ya que algunas empresas pueden no estar disponibles para invertir.
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